شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

Chairman Hill، والعضو المصنّف Waters، وبقية أعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي حول أنشطة الاحتياطي الفيدرالي الإشرافية والتنظيمية.

ستركز شهادتي اليوم على محورين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع المصارف، كما تفصّلها نسخة خريف 2025 من Supervision and Regulation Report، والتي ترافق إحالتي إلى اللجنة. ثانيًا، التقدم في أولوياتي بوصفِي نائبًا للرئيس للإشراف منذ تأكيدي في وقت سابق من هذا العام. ترتبط أولوياتي بكفاءة نظامنا المالي وسلامته واعتداله واستقراره، وبفعالية ومسؤولية تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يلعب القطاع المالي دورًا حاسمًا في اقتصادنا لأنه يعمل كوسيط أساسي لتحويل المدخرات إلى استثمارات منتجة وتمكين تدفق الأموال والائتمان ورأس المال في أنحاء الاقتصاد كافة. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا وسليمًا يعزز النمو الاقتصادي، مع ضمان حماية الاستقرار المالي أيضًا.

ظروف القطاع المصرفي

دعوني أبدأ بتقديم تحديث بشأن ظروف القطاع المصرفي. كما يُظهر Supervision and Regulation Report، يظل النظام المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل المصارف الإبلاغ عن نسب رأسمالية قوية واحتياطيات سيولة كبيرة، بما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. يتجلى الوضع العام الصحي للقطاع المصرفي من خلال استمرار نمو الإقراض، وانخفاض القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وربحية قوية. ومع ذلك، تواصل على نحو ملحوظ المؤسسات المالية غير المصرفية زيادة حصتها من إجمالي سوق الإقراض، مما يوفّر منافسة قوية للمصارف الخاضعة للتنظيم دون مواجهة المعايير نفسها المتعلقة بالرأسمال والسيولة وغيرها من المعايير الاحترازية.

يجب تمكين المصارف الخاضعة للتنظيم من المنافسة بفعالية مع غير المصارف التي تقتحم مجال المنافسة على كلٍّ من المدفوعات والإقراض. وتحقيقًا لذلك، يشجّع الاحتياطي الفيدرالي المصارف على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. يمكن للتقنيات الجديدة أن تخلق قطاعًا مصرفيًا أكثر كفاءة يوسّع إمكانية الحصول على الائتمان، وفي الوقت نفسه يحقق تكافؤًا في الفرص مع شركات التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية. نحن نعمل حاليًا مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى لوضع لوائح رأسمالية وسيولة والتنويع للمصدّرين للعملات المستقرة، على النحو المطلوب بموجب GENIUS Act. كما نحتاج إلى توفير وضوح بشأن المعاملة المتعلقة بالأصول الرقمية لضمان أن يكون النظام المصرفي مؤهّلًا جيدًا لدعم أنشطة الأصول الرقمية. وأعتقد أن ذلك يشمل وضوحًا حول قابلية ممارسة الأنشطة، فضلًا عن الاستعداد لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. بصفتي جهة تنظيمية، يقع على عاتقي تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب علينا التحسين باستمرار من قدرتنا على الإشراف على المخاطر المتعلقة بالأمان والسلامة التي يطرحها الابتكار.

إعطاء الأولوية لقضايا العمل المصرفي المجتمعي

تتمثل إحدى أهداف الاحتياطي الفيدرالي في تكييف إطارنا التنظيمي والإشرافي بما يعكس بدقة المخاطر التي تطرحها بنوك مختلفة على النظام المالي. تخضع بنوك المجتمع لمعايير أقل تشددًا من البنوك الكبيرة، لكن لا يزال هناك مجال أكبر لتكييف اللوائح والإشراف بما يتناسب مع الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه البنوك. لا يمكننا الاستمرار في دفع سياسات وتوقعات إشرافية مصممة للبنوك الأكبر إلى بنوك أصغر وأقل مخاطرة وأقل تعقيدًا.

وفي هذا الصدد، أؤيد الجهود التي يبذلها الكونغرس لتقليل العبء الواقع على بنوك المجتمع. أؤيد زيادة الحدود النظامية الثابتة والقديمة، بما في ذلك حدود الأصول، التي لم يتم تحديثها لسنوات. وقد أدى نمو الأصول، جزئيًا، بسبب التضخم مع مرور الوقت، إلى خضوع البنوك الصغيرة لقوانين ولوائح كانت مُعدة لبنوك أكبر بكثير. كما أؤيد إدخال تحسينات على Bank Secrecy Act وإطار anti-money-laundering framework الذي سيساعد جهات إنفاذ القانون، مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على بنوك المجتمع. كمثال، لم يتم تعديل حدود Currency Transaction Reports (CTRs) وSuspicious Activity Reports (SARs) منذ وضعها، رغم مرور عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه الحدود لكي تركز الموارد بشكل أكثر فعالية على تلك المعاملات والأنشطة التي تكون مريبة فعلًا.

عندما يكون ذلك ممكنًا، يتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات من جهته الخاصة لتكييف التدابير التنظيمية والإشرافية بشكل أكبر لدعم بنوك المجتمع في خدمة عملائها ومجتمعاتها بفعالية أكبر. لقد اقترحنا مؤخرًا تغييرات على نسبة الرافعة الخاصة ببنوك المجتمع لتوفير مرونة واختيارات أكبر ضمن إطارها الرأسمالي، مع الحفاظ على الأمان والسلامة وقوة رأس مال النظام المصرفي. وهذا يمكّن بنوك المجتمع من التركيز على مهمتها الأساسية: تحفيز النمو الاقتصادي والنشاط من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أننا أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمالية جديدة للبنوك المتبادلة، بما في ذلك أدوات رأسمالية يمكن أن تستوفي شروط رأس المال العادي من الفئة الأولى أو حقوق ملكية إضافية من الفئة الأولى. نحن منفتحون على مزيد من التدقيق في هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

لقد حان الوقت أيضًا لتكييف عمليات طلبات الاندماج والاستحواذ (M&A) والاعتماد الأولي (de novo) بشكل أكثر فعالية بالنسبة لبنوك المجتمع. نحن نبحث في تبسيط هذه العمليات وتحديث Federal Reserve Board’s (Board’s) merger analysis لكي يأخذ في الاعتبار المنافسة بين البنوك الصغيرة بشكل دقيق. الآن هو الوقت لبناء إطار لبنوك المجتمع يعترف بمزاياها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في توفير الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعّالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لتمكّننا من الإشراف بفعالية على المؤسسات المالية. نحن في صدد إجراء مراجعتنا الثالثة لـ Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA) بهدف التخلص من القواعد غير المحدثة أو غير الضرورية أو المفرطة في العبء. وتوقعي هو أنه—على عكس مراجعات EGRPRA السابقة—ستؤدي هذه المراجعة إلى تغيير جوهري. ينبغي أن تكون هذه الأنواع من التقييمات الدورية سمة مستمرة من سمات عملنا. وسيسهم النهج الاستباقي في ضمان أن تكون اللوائح استجابية وقابلة للتكيف مع الاحتياجات المتطورة، ومع الأوضاع في قطاع المصارف.

البرنامج التنظيمي للبنوك الكبيرة

نحن أيضًا نعمل على تحديث وتبسيط تنظيم Federal Reserve للبنوك الكبيرة. يدرس المجلس تعديلاته على كل ركن من الأركان الأربعة في إطار رأسمالنا التنظيمي للبنوك الكبيرة: stress testing، وsupplementary leverage ratio، وإطار Basel III، وglobal systemically important banking organization (G-SIB) surcharge.

اختبارات الضغط. أطلق المجلس مؤخرًا مقترحًا لتعزيز المساءلة العامة وضمان تحقيق نتائج قوية ضمن إطار اختبارات الضغط وممارساتها. يتضمن المقترح الكشف عن stress test models، وframework for designing stress test scenarios، وscenarios for the 2026 stress tests. ويقلل ذلك من التقلبات ويمزج بين قوة النماذج والثبات مع شفافية كاملة. كما يضمن أن أي تغييرات مستقبلية جوهرية على هذه النماذج ستستفيد من مدخلات الجمهور قبل تنفيذها.

supplementary leverage ratio. أتمت وكالات العمل المصرفي مؤخرًا التوصل إلى قرارات نهائية بشأن التغييرات على مقترح enhanced supplementary leverage ratio الخاصة بـ U.S. G-SIBs.1 وتساعد هذه التغييرات على ضمان أن تكون متطلبات رأس المال المرتبطة بالرافعة، في المقام الأول، بمثابة حاجز احتياطي خلفي لــ risk-based capital requirements، على النحو الذي كان مقصودًا في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة عمومًا هي القيد الملزم، فإنها تثبط البنوك والتجار من الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك holding Treasury securities، لأن نسبة الرافعة تحدد متطلب رأس المال نفسه عبر كل من الأصول الآمنة والأصول عالية المخاطر.

Basel III. اتخذ المجلس، بالتعاون مع زملائنا في الجهات الرقابية المصرفية الفيدرالية، خطوات لدفع تطبيق Basel III في الولايات المتحدة. يُعد اعتماد Basel III عملًا مهمًا لإغلاق هذا الملف الخاص بقطاع المصارف، من خلال تقليل حالة عدم اليقين وتوفير وضوح بشأن متطلبات رأس المال، بما يمكّن البنوك من اتخاذ قرارات عمل واستثمار أكثر استنارة. ويعتمد منهجي على معالجة معايرة الإطار الجديد من القاعدة إلى القمة، بدلًا من هندسة التعديلات عكسيًا لتحقيق مقاربات محددة مسبقًا أو مُتصوّرة مسبقًا لمتطلبات رأس المال. ويُعد تحديث متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتملك المنازل بأسعار ميسّرة، والأمان والسلامة في العمل المصرفي هدفًا مهمًا لهذه التغييرات. وعلى وجه الخصوص، أدى capital treatment of mortgages وأصول mortgage servicing assets بموجب U.S. standardized approach إلى قيام البنوك بتقليص مشاركتها في نشاط الإقراض هذا المهم، مما قد يحد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس مقاربات لتمييز مخاطر الرهون العقارية بدقة أكبر، مع امتداد المنافع إلى المؤسسات المالية بجميع أحجامها، وليس فقط إلى أكبر البنوك.

G-SIB surcharge. بالإضافة إلى ذلك، يعمل Federal Reserve على تنقيح إطار G-SIB surcharge بالتنسيق مع جهود أوسع لإصلاح إطار رأس المال. ومن الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين الأمان والسلامة، بما يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب معايرة قيمة الـ surcharge بعناية لتجنب تثبيط، دون قصد، قدرة قطاع المصارف على دعم الاقتصاد الأوسع. يجب أن نحافظ على نظام مالي قوي دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي.

الإشراف

سأنتقل الآن إلى برنامج الإشراف الخاص بـ Federal Reserve. خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والإنصاف في الإشراف. وقد وجهت هذه المبادئ مقاربتي حين كنت مفوضة بنوك تابعة للولاية، وما زالت توجه مقاربتي اليوم. كما أنني أظل مركزًا على مسؤولية المجلس لتعزيز العمليات الآمنة والسليمة للبنوك واستقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز إطار إشرافي فعّال على تلك العوامل التي تؤثر في الوضع المالي للبنك، بما في ذلك المخاطر الجوهرية التي تهدد عمليات البنك وعلى استقرار النظام المالي الأوسع، وليس على قضايا غير جوهرية تُشتّت الانتباه عن السلامة والأمان في جوهر العمل. ويجب أن يكون ذلك قائمًا على المخاطر من حيث التصميم، مع تركيز الموارد حيث تكون المخاطر الأكثر جسامة، وتكييف الإشراف مع حجم كل مؤسسة وتعقيدها وملفها المخاطري. لقد دعمت باستمرار مقاربة إشراف وتنظيم تركز على المخاطر ومخصصة، وهذا هو الاتجاه الذي وفرته للممتحنين التابعين لـ Federal Reserve في إرشادات حديثة وأيضًا تم نشرها علنًا.2

كجزء من هذا الجهد، ينظر Federal Reserve أيضًا في وضع تنظيم يوضح المعايير المتعلقة بإجراءات الإنفاذ استنادًا إلى ممارسة غير آمنة أو غير سليمة، Matters Requiring Attention (MRAs)، وغيرها من نتائج الإشراف المستندة إلى تهديدات السلامة والأمان. سَسْتُعطي منظومتنا المُنقحة الأولوية لمعالجة التهديدات الجوهرية للبنوك بدلًا من أوجه القصور الإدارية. وبالتركيز على مواردنا الإشرافية على القضايا الجوهرية التي ارتبطت تاريخيًا بإخفاقات البنوك، نُنشئ نظام إشراف أكثر فعالية وكفاءة يعزز الاستقرار المالي.

هناك خطوة أخرى نأخذها لمعالجة هذه المخاوف من خلال مراجعة إطارنا لـ CAMELS، والذي كان قائمًا منذ 1979 مع تعديلات محدودة للغاية. فعلى سبيل المثال، تعرض فئة management (“M”) على نطاق واسع لانتقادات باعتبارها فئة شاملة تعسفية وذاتية للغاية. وسيضمن وضع مؤشرات ومعايير واضحة لجميع المكونات تحقيق الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. يجب أن تعكس تقييمات البنوك مجمل السلامة والأمان، وليس فقط أوجه قصور معزولة في مكوّن واحد. وقبل التعديل الأخير لنظام تقييم Large Financial Institution (LFI) ratings system، غالبًا ما وُصفت البنوك بأنها ليست “محسنة/مدارة بشكل جيد” رغم امتلاكها مراكز رأسمالية وسيولة قوية. وللتصدي لهذا القصور، اعتمد المجلس مؤخرًا تعديلات على LFI ratings system لمعالجة عدم تطابق التقييمات مع الحالة العامة للشركة.

وبالإضافة إلى زيادة تركيزنا على المخاطر المالية، وتحديث أطر تقييمنا، وتحسين أدواتنا الإشرافية، فإننا نراجع أيضًا تعليماتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. علاوة على ذلك، أنهى المجلس رسميًا ممارسة استخدام reputational risk في برنامجنا الإشرافي.3 وقد عالج هذا التغيير مخاوف مشروعة من أن الإشراف حول مفهوم غامض مثل reputational risk قد يؤثر بشكل غير ملائم في قرارات البنك المتعلقة بأعماله. كما أننا ندرس وضع تنظيم لمنع موظفي المجلس من تشجيع البنوك أو التأثير فيها أو إلزامها بالامتناع عن التعامل مع debank أو رفض تقديم الخدمات لعميل بسبب معتقداته السياسية أو الدينية المحمية دستوريًا، أو بسبب ارتباطاته أو كلامه أو سلوكه. دعوني أكون واضحًا: يجب ألا تملي جهات إشراف البنوك أبدًا، ولن تفعل ذلك تحت إشرافي، أي الأفراد والأعمال التجارية القانونية يُسمح للبنك بخدمتهم. يجب أن تظل البنوك حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة القائمة على المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال التجارية القانونية.

شكرًا لكم مرة أخرى على إتاحة الفرصة للظهور أمامكم صباح اليوم. كما تعلمون، فإن Federal Reserve يقع حاليًا ضمن فترة حظر ما قبل Federal Open Market Committee (FOMC) اجتماعًا، وهي الفترة التي لا يُسمح فيها لأعضاء FOMC بمناقشة السياسة النقدية. لذلك، للأسف، لن أتمكن من مناقشة السياسة النقدية خلال جلسة اليوم. وعلى هذا الأساس، أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. Board of Governors of the Federal Reserve System، “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards”، press release، June 27, 2025. العودة إلى النص

2. انظر Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision”، press release، November 18, 2025. العودة إلى النص

3. انظر Board of Governors of the Federal Reserve System، “Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks”، press release، June 23, 2025. العودة إلى النص