نظرة عامة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية A: تحسن إجمالي قروض الشركات، وارتفاع معدل القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك

صحيفة يومية | مراسل: تشاو جينغزهي صحيفة يومية | محرر: هوانغ شنغ

حتى 31 مارس، من بين 42 بنكًا مدرجًا في السوق (A-Share) في الصين، تمكن 22 بنكًا بالفعل من تقديم ما يُسمى بـ“نتائج 2025”، ومن بينها ستة بنوك مملوكة للدولة ظهرت كلها.

ومن خلال التقارير السنوية، تُظهر جودة أصول البنوك المدرجة اتجاهًا مستقرًا نحو الأفضل. فغالبية البنوك يكون معدل القروض المتعثرة لديها مطابقًا تقريبًا لما كان عليه في العام الماضي أو يتحسن، بينما سجلت 4 بنوك فقط ارتفاعًا طفيفًا، ما يبرز ملامح عامة إيجابية.

لكن من ناحية التغيرات الهيكلية، لاحظ المراسل أن بعض البنوك المدرجة قد شهدت ارتفاعًا في معدل القروض المتعثرة في القطاع العقاري ضمن قروض الشركات. إضافة إلى ذلك، لا يزال معدل القروض الاستهلاكية/التجزئة المتعثرة لدى البنوك ككل يرتفع، كما شهدت عدة بنوك ارتفاعًا في معدل القروض المتعثرة للرهون العقارية الشخصية.

جودة أصول البنوك المدرجة إجمالًا في تحسن

جودة الأصول هي “خط الحياة” للبنوك التجارية. فوجود جودة أصول جيدة يعني أن قدرة البنك على استرداد رأس المال والفوائد في موعدها تكون أقوى، بما يضمن قدرة أعلى على مقاومة المخاطر، ومن ثم ضمان التشغيل السليم للبنك وتطويره المستدام.

وبحسب التقارير السنوية التي تم الإعلان عنها حتى الآن، تُظهر جودة أصول 22 بنكًا مدرجًا بصورة إجمالية اتجاهًا نحو التحسن، وهو ما يتوافق مع البيانات الإجمالية التي نشرتها الإدارة الوطنية للإشراف المالي وإدارة المخاطر في الصين. إذ شهدت معدلات القروض المتعثرة لجميع أنواع البنوك في 2025 تحسنًا، وكان تحسن البنوك الريفية (Cooperative banks) هو الأبرز؛ إذ انخفض معدل القروض المتعثرة في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية مقارنة بالربع الأول إلى 2.72%.

وباعتبارها “الصخر الثقيل” في القطاع المصرفي، تُعد البنوك الستة المملوكة للدولة الأبرز على وجه الخصوص. باستثناء بنك البريد والادخار (邮储银行)، حقق بنك الصين الصناعي والتجاري (ICBC) وبنك الزراعة (ABC) وبنك الصين (BOC) وبنك البناء (CCB) وبنك الاتصالات (BOCOM) جميعًا انخفاضًا في معدل القروض المتعثرة الإجمالي على أساس سنوي. وتركزت نسبة الانخفاض في نطاق 0.02 إلى 0.03 نقطة مئوية. وبشكل محدد، بلغ معدل القروض المتعثرة لدى بنك الصين الصناعي والتجاري وبنك البناء 1.31% لكل منهما، ولدى بنك الاتصالات 1.28% ولدى بنك الزراعة 1.27%، ولدى بنك الصين 1.23%، وقد ظلت جميعها عند مستويات منخفضة نسبيًا.

بالنسبة للبنوك المدرجة ضمن فئة “البنوك المشتركة/الأسهم” (股份行)، البنوك التي كشفت حتى الآن عن تقاريرها السنوية تشمل: بنك تشاو شانغ (招商银行)، وبنك بينغ آن (平安银行)، وبنك سينغ يي (兴业银行)، وبنك تشاينتس (中信银行)، وبنك بودونغ ديفلوبمنت (浦发银行)، وبنك الصين جيوانغدا (光大银行)، وبنك تشجيانغ (浙商银行)، وبنك مين شينغ (民生银行)، وبنك هوا شيا (华夏银行)، وهي تسعة بنوك. ومن بينها ارتفعت معدلات القروض المتعثرة لدى بنك مين شينغ وبنك سينغ يي وبنك جيوانغدا ارتفاعًا طفيفًا قدره 0.02 و0.01 و0.02 نقطة مئوية على التوالي إلى 1.49% و1.08% و1.27%، في حين أن معدلات القروض المتعثرة لدى البنوك الستة الأخرى انخفضت جميعًا مقارنة بنهاية العام السابق.

وبالنسبة للبنوك الإقليمية، وفي الوقت الحالي توجد 7 بنوك أعلنت عن معدلات القروض المتعثرة، وهي: بنك تشنغتشو (郑州银行)، وبنك تشونغ تشينغ (重庆银行)، وبنك يو نونغ للتجارة/الائتمان الريفي (渝农商行)، وبنك ريفنغ (瑞丰银行)، وبنك تشينغداو (青岛银行)، وبنك تشانغ جياغانغ (张家港行)، وبنك وو شي (无锡银行). ومن بينها ارتفع معدل القروض المتعثرة لدى بنك ريفنغ بمقدار 0.02 نقطة مئوية إلى 0.99%، بينما بقيت معدلات القروض المتعثرة لدى بقية البنوك عند مستوى مماثل لما كان عليه في العام السابق أو انخفضت.

انخفاض معدل القروض المتعثرة للشركات، لكن معدل القروض المتعثرة لقروض العقارات ما يزال مرتفعًا

وفقًا لتحليل المحلل لدى شركة جيفاست سيكيوريتيز (广发证券) ني جون (倪军)، فإن من بين 22 بنكًا مدرجًا أعلنت التقارير السنوية في 2025، انخفض معدل القروض المتعثرة لقطاع القروض الممنوحة للشركات في العام الماضي مقارنة بنهاية العام السابق بمقدار 0.14 نقطة مئوية إلى 1.07%. ومن بينها كانت قطاعات البنية التحتية على نطاق واسع، والتجزئة/التوزيع بالجملة والبيع بالتجزئة، والتصنيع من بين القطاعات التي شهدت أكبر انخفاض في معدلات القروض المتعثرة. ومن منظور تقسيم القطاعات، فإن معدل القروض المتعثرة لقروض العقارات الممنوحة للشركات لدى البنوك التجارية في 2025 لا يزال مرتفعًا؛ ثم تأتي بعدها قطاعات البيع بالجملة والتجزئة، وقطاع البناء، وقطاع التصنيع. بالإضافة إلى ذلك، ومع خلفية تسوية/خفض الديون (化债)، فإن جودة قروض قطاع البنية التحتية عمومًا كانت ممتازة، ولا يزال معدل القروض المتعثرة يتجه إلى الانخفاض.

وبخصوص قروض العقارات الممنوحة للشركات، فإن أداء البنوك المختلفة داخل هذا المجال يختلف بشكل كبير، مظهرًا “انقسامًا إلى طرفين” (Two extremes).

فعلى سبيل المثال، لدى بنك تشنغتشو، كان معدل القروض المتعثرة لقطاع العقارات في 2024 هو 9.55%، بينما في 2025 أصبح 5.11%، أي أن الانخفاض بلغ 4.44 نقاط مئوية. علاوة على ذلك، فإن مبلغ القروض المتعثرة في قطاع العقارات لدى البنك انخفض أيضًا من 2.12B يوان في 2024 إلى 941M يوان في 2025، أي أن الانخفاض تجاوز 50%. كما انخفض إجمالي مبلغ القروض المتعثرة في قطاع العقارات لدى بنك مين شينغ بشكل كبير من 16.69B يوان إلى 11.74B يوان، ما أدى إلى خفض معدل القروض المتعثرة في قطاع العقارات من 5.01% إلى 3.61%.

لكن توجد أيضًا بعض البنوك التي تواجه ضغطًا بشأن ارتفاع معدل القروض المتعثرة في قطاع العقارات. فمثلاً، شهد بنك تشونغ تشينغ والبنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) انخفاضًا في معدل القروض المتعثرة لقطاع العقارات في 2024 إلى 5.63% و4.99% على التوالي، غير أنهما في 2025 ارتفعا بمقدار 2.12 نقطة مئوية و0.4 نقطة مئوية على التوالي، ليصلا إلى 7.75% و5.39%.

وبالنسبة لقروض السكن العقارية للأفراد، وفقًا لبيانات Wind، فإن معدلات القروض المتعثرة لدى عدة بنوك تم بالفعل الإفصاح عنها شهدت ارتفاعًا؛ إذ انخفض فقط معدل القروض المتعثرة لدى بنك مين شينغ، بينما ظل لدى بنك سينغ يي مساويًا لما كان عليه في العام السابق.

ومنها بنك تشنغتشو ارتفع من 1.04% إلى 1.28%، وبنك ICBC ارتفع من 0.73% إلى 1.06%، وبنك بنك تشياوتونغ (交通银行) ارتفع من 0.58% إلى 1.01%، وبنك الزراعة (农业银行) ارتفع من 0.73% إلى 0.92%، وبنك البناء (建设银行) ارتفع من 0.63% إلى 0.89%، وبنك البريد والادخار (邮储银行) ارتفع من 0.64% إلى 0.69%، وبنك تشاو شانغ (招商银行) ارتفع من 0.48% إلى 0.51%.

لاحظ المراسل أن نائب رئيس بنك ICBC وانغ جينغ وو (王景武) في مؤتمر أداء هذا العام قال إن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك ظلت ممتازة على المدى الطويل. وخلال السنتين الماضيتين، وبسبب عوامل مثل التحول الاقتصادي، وتعديلات سوق العقارات، واختلال التوازن بين العرض والطلب على مراحل، ارتفع معدل القروض المتعثرة مؤقتًا على المدى القصير، وهو ما يتوافق مع الاتجاه العام للقطاع.

ارتفاع معدل القروض المتعثرة لقروض المنازل للأفراد بشكل عام

مقارنةً بقروض الشركات، فإن ضغوط قطاع القروض الاستهلاكية/التجزئة تكون أكثر شمولًا. إذ استمر معدل القروض المتعثرة لقطاع التجزئة لدى العديد من البنوك في الارتفاع، وكانت قروض المنازل للأفراد من أبرز نقاط الضغط.

وبحسب بيانات Wind، من بين البنوك التي تم الإفصاح عن معلوماتها، لم ينخفض معدل القروض المتعثرة لقروض المنازل للأفراد إلا لدى بنك مين شينغ؛ وظل بنك سينغ يي مساويًا لما كان عليه في العام السابق، في حين أن البقية جميعها شهدت ارتفاعًا بدرجات متفاوتة.

وبشكل محدد، ارتفع معدل القروض المتعثرة لقروض المنازل للأفراد لدى بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، ولدى بنك ICBC من 0.73% إلى 1.06%، ولدى بنك بنك تشياوتونغ من 0.58% إلى 1.01%، كما ارتفعت أيضًا قروض المنازل للأفراد لدى بنوك بنك الزراعة (农行)، وبنك البناء (建行)، وبنك البريد والادخار (邮储银行)، وبنك تشاو شانغ (招商银行) بشكل طفيف. ومن بينها شرح نائب رئيس بنك ICBC وانغ جينغ وو في مؤتمر الأداء أن جودة أصول القروض للأفراد لدى البنك ظلت ممتازة على المدى الطويل؛ وخلال السنتين الماضيتين، وبسبب عوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديلات سوق العقارات وغيرها، ارتفع معدل القروض المتعثرة على المدى القصير، وهو ما يتوافق مع الاتجاه العام للقطاع.

بالإضافة إلى قروض المنازل للأفراد، فإن مخاطر كامل قطاع القروض الاستهلاكية/التجزئة تتجه نحو الارتفاع. وأشار ني جون إلى أن معدل القروض المتعثرة لقطاع التجزئة في 2025 ارتفع بمقدار 0.24 نقطة مئوية مقارنة ببداية العام إلى 1.71%. ومن بينها ارتفعت معدلات القروض المتعثرة لبطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية والرهون (القروض المضمونة بالمنزل) بمقدار 0.12 و0.10 و0.07 نقطة مئوية على التوالي، وتواجه خطوط أعمال مختلفة مستويات معينة من ضغط المخاطر.

وباعتبار بنك تشاو شانغ ممثلًا للبنوك العاملة في التجزئة، فإن أداءه يعد ذا دلالة كبيرة: إذ ارتفع معدل القروض المتعثرة للقروض الصغيرة والمتوسطة (小微贷款) من 0.79% بشكل ملحوظ إلى 1.22%، وارتفع معدل القروض المتعثرة لقروض المنازل للأفراد من 0.48% بشكل طفيف إلى 0.51%، بينما انخفض فقط معدل القروض المتعثرة للقروض الاستهلاكية بدرجة طفيفة. وقد صرّح كبير مسؤولي المخاطر في البنك، شو مينجيه (徐明杰)، بصراحة أن مخاطر الائتمان الاستهلاكي في السوق ككل ما زالت في مرحلة ارتفاع هذا العام، وأن جودة أصول بطاقات الائتمان لديها أيضًا ضغط معين. كما سيتخذ بنك تشاو شانغ تدابير إيجابية للسيطرة على مخاطر الائتمان الاستهلاكي، بهدف ضمان أن تكون جودة الائتمان الاستهلاكي قابلة للسيطرة بشكل أساسي.

مصدر الصورة على الغلاف: AIGC