التوافق في الخلاف: استعراض أداء شركة شي دا شينغ هوا، شركة جيون الطبية، وشركة تيفا للمعلومات والاستثمار

التحركات في السوق خلال هذه الفترة، لا داعي لكلام كثير، الجميع يعرف في قلوبهم كم هي صعبة. المؤشر يتلكأ ببطء، والمواضيع الساخنة تتغير يومًا بعد يوم، وتأثير تحقيق الأرباح ضعيفًا إلى درجة شبه غير مرئية. كثيرون يفتحون حساباتهم يوميًا، وكل ذلك عبارة عن عذاب؛ يشاهدون حركة الأسعار في حيرة، ثم يغلقون الشاشة ويظلّون قلقين. [淘股吧]
في الحقيقة، كلما كانت هذه السوق أكثر برودة، كان ذلك أدعى لفهم أمر واحد: قد يكون السوق باردًا جدًا، لكن لا يجب أن تختلّ أفكارك؛ قد يكون الجو سيئًا جدًا، لكن لا يجوز أن تضيع نظرتك. دعوني أتكلم معكم جيدًا. سنحكي بتفصيل عن بعض الأصول التي نركّز على متابعتها مؤخرًا، وما الذي نفكر فيه وراء كل واحدة منها، وبالمثل سنناقش كيف يمكننا في سوق هبوط كهذا أن نعثر على شعاع الضوء الذي يخصّنا.

أولاً، شي داسونغ هوا: إعادة تقييم قيمة القيادي الجزئي في سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم عند انعكاس الازدهار
في 24 مارس، ركّزنا على متابَعة شي داسونغ هوا. المحور كان أننا رأينا تحسنًا هامشيًا حقيقيًا في سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم. في ذلك الوقت، كان سعر كربونات الليثيوم يتجه بقوة صعودًا بشكل مستمر، وتم اختراقه عند مستويات محورية، ما يسمح تقريبًا بتأكيد أن أسعار المنبع قد بلغت القاع. كما بدأت توقعات أرباح المراحل مثل سائل الإلكتروليت وHexafluorophosphate lithium تتجه نحو الإصلاح، ثم تمت إضافة توقعات انكماش المعروض الناتج عن عمليات صيانة لدى الشركات الرائدة، فتطور منطق رفع الأسعار خطوة تلو خطوة داخل السوق.
شي داسونغ هوا نفسه هو القائد الرئيسي في مجال الإلكتروليت وسوائل المذيبات، وبنية تكاملية كاملة من حيث التوريد، وتغطي شريحة العملاء شركات رائدة داخل الصين وخارجها. وفي الوقت نفسه، لديه أيضًا خطط في اتجاهات جديدة مثل كربون/نَبْتة سيلكون (السيليكون) كأنودات (硅基负极) والبطاريات الصلبة (固态电池). لديه منطق إصلاح الازدهار التقليدي، وكذلك مساحة تخيل نمو للتقنيات الجديدة. خلال لحظة انعكاس توقعات القطاع، ترتفع تلقائيًا درجة تميّزه، كما يصبح من الأسهل على الأموال أن تتشكل لديها قناعة مشتركة. عندما تصل معنويات القطاع إلى مستوى مرتفع، ويكون تحقق التوقعات قد اكتمل تقريبًا، ينتهي التتبع على المدى القصير، فنُمسك الإيقاع بثبات.

ثانيًا، جيو آن إيسنغ (九安医疗): فرص أصل عالي التميّز في ظل محفزات الحدث وتوقعات الأداء
بدءًا من 25 مارس، ركزنا على متابَعة جيو آن إيسنغ. ما جذبنا هو الفرصة الواضحة الناتجة عن تلاقي “الدفع بالحدث” مع تردد العناوين. من جهة، تتصاعد توقعات السوق للاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وتبدأ قيمة الترتيبات المبكرة للشركة بالظهور في نظر السوق، ومن ثم يكون منطق إعادة تسعير التقييم سلسًا جدًا. ومن جهة أخرى، منتجاتها من فئة الفحوص/الاختبارات تحقق نضجًا في القنوات الخارجية، وتتحرك بالحجم بشكل مستقر، ما يوفر دعمًا ملموسًا على مستوى الأرباح. ps: وهناك سبب خاص أيضًا: هل كانت حادثة السكتة القلبية المفاجئة لدى شخص بسبب القلب (心源性猝死) قد تثير مسألة ما إذا كان سيتم استغلال جهاز فحص/مراقبة ارتدائي (佩戴式心跳检测仪)؟ جيو آن تمتلك منتجًا من هذا النوع بالضبط.
هذه الورقة تتمتع بنشاط في حركة الأسهم وتلقى اعترافًا عاليًا لدى السوق، ومع وجود محفزين مزدوجين، ظلت قدرة الأموال على الاستيعاب جيدة باستمرار، وكانت أداؤها على المراحل لافتًا. عندما يكون سعر السهم قد “ملأ” التوقعات إلى حد كبير، وتدخل المعنويات إلى قمة، فإن استمرار التملك يصبح ذا معنى محدود، لذا ينتهي التتبع على المدى القصير، ونحافظ على ثمار البحث.

ثالثًا، تِه فا شينغ (特发信息): منافسة على رهان “الاتصالات البصرية” في ظل محفز رفع أسعار البنية التحتية للحوسبة (الحوسبة/算力)
في 1 أبريل، ركزنا على متابَعة تِه فا شينغ. الدافع مباشر جدًا: ظهور ارتفاع في أسعار ألياف ضوئية في جانب موردّي الحوسبة، بشكل يفوق التوقعات، ما أشعل خط الألياف الضوئية المجوفة (空芯光纤) وخط الاتصالات البصرية. وبما أن البنية التحتية للحوسبة زادت أيضًا من وجود محفز فرعي واضح.
لدى تِه فا شينغ تراكمات في الألياف الضوئية المجوفة والإنزال/التطبيق العملي للتقنيات ذات الصلة، بما يتوافق مع الاتجاه الكبير لبناء شبكات الحوسبة. ومع إضافة خلفية حكومية ضمن الدولة (国资)، واتصالات عسكرية (军工通信)، وتعاون في أعمال سحابية (云业务合作) وغيرها من سمات متعددة، تكون آثار تلاقي العناوين واضحة جدًا أيضًا، ولديها تعاونات فعلية مع شركات رائدة في مشاريع ملموسة، ما يجعل المنطق “قاسيًا” بدرجة كافية. بعد أن تقوى الورقة بسرعة على مستوى المرحلة، يظهر انقسام واضح داخل الجلسة. في هذا الوقت، إنهاء التتبع في الوقت المناسب هو أيضًا تحكمٌ استباقي في المخاطر قصيرة الأجل.

رابعًا، كلما صَعُبت السوق أكثر، يجب أن نتمسك بإيقاعنا نحن
بصراحة، هذه الفترة من السوق، لا أحد يتقبّلها بسهولة. هبوط أكثر من صعود، والمواضيع الساخنة “تجرب يومًا وتختفي في اليوم التالي”، وكثير من الأصدقاء لا بد أن يشكك في نفسه، ويشكك في السوق، بل وربما لا يستطيع مقاومة عمليات الاندفاع، فيتسبب ذلك في فوضى أكبر كلما فعل.
لكني دائمًا أعتقد أن السوق الضعيف، ليس منافسة لمن يملك شجاعة أكبر، بل منافسة لمن هو أكثر وعيًا وأكثر صبرًا.
عندما تكون السوق سيئة، لا تطلق النار عشوائيًا، ولا تلاحق أي “عنوان ساخن” لمجرد اللحاق. بدلًا من التصلب في البحر العكر (泥沙俱下) ومواجهة كل شيء بالقوة، اجمع طاقتك في عدد قليل من الاتجاهات التي تكون منطقها أقوى وتميّزها أعلى. حتى لو كان السوق العام يهبط، فهناك دائمًا بعض الصناعات ترفع الأسعار، وبعض الأحداث تُطبَّق، وبعض الأموال تركز بصمت. هذا هو “الضوء” في الظلام. نحن عندما نقوم بالبحث واغتنام الفرص، فجوهر الأمر هو إيجاد اليقين في ضعف السوق، دون رهانات على صعود أو هبوط المؤشر العام، بل نربح فقط المال الذي يمكن فهمه.
الجميع قد ينهار نفسيًا في مرحلة ما؛ تراجع الحساب وعدم القدرة على النوم في الليل أمر طبيعي للغاية. لكن لا تجعل نفسك ترمي منظومتك بسبب تعثر لحظي، ولا تستمع للأخبار، ولا تلاحق السعر المرتفع، ولا تراهن على الحظ. كلما زاد الهبوط، يجب العودة إلى المنطق؛ استخدم فهم الصناعة لمقاومة الهلع العاطفي، واستخدم الانضباط للسيطرة على يدك.
الهبوط ليس نهاية أبدًا، بل هو “فرز”. اطرح تلك الأسهم التي لا منطق لها ولا أموال وراءها ولا دعم. الاتجاهات الممتازة هي التي ستسير بثبات أكبر لاحقًا. كل بحث نقوم به الآن، وكل مرة نحافظ فيها على إيقاعنا، وكل مرة نُجري فيها تعديلًا على حالتنا الذهنية، هي في الواقع شحن للقوة للّيلة/الدورة التالية من السوق.
السوق لن يبقى دائمًا بهذا الصعوبة، ولن يحرمنا دائمًا من الفرص. في الأيام القاسية، قلّل من الشكاوى وزِد من التراكم؛ قلّل من الاندفاع وزِد من الثبات. تمسّك بذوقك (معيارك)، وتمسّك بإيقاعك، وسيأتي الضوء ليُشرق.

المحتوى أعلاه مجرد مشاركة لِمنطق أبحاث استثمارية مبني على معلومات منشورة علنًا، ولا يشكّل أي نصيحة استثمارية. السوق يحمل مخاطر، والاستثمار يحتاج إلى عقلانية. إذا كانت إعادة تقييم اليوم وكلمات من القلب قد ألهمتك ولو قليلًا، فأهلاً بك أن تضغط “لايك” لدعمنا. في الفترة القادمة سأستمر في مرافقَة الجميع لاكتشاف منطق أعمق داخل سوق يتذبذب، والتمسك بالإيقاع معًا، لاجتياز هذه اللحظة الصعبة.