هل يجب عليك شراء أعلى ثلاثة أسهم توزيعات أرباح في مؤشر داو جونز؟

يُعد مؤشر داو جونز الصناعي (‎^DJI 0.13%) مؤشرًا غريبًا بعض الشيء. فهو يضم 30 سهمًا فقط، ويُوزن المؤشر وفق سعر السهم. ومع ذلك، يتمتع بتاريخ طويل وحافل بوصفه مقياسًا لسوق المال، إذ تضم الشركات المدرجة في المؤشر من بين الأكبر والأكثر بروزًا في العالم.

تتمثل إحدى طرق الاستثمار في الدخل في النظر إلى أعلى الأسهم تحقيقًا للعائد في داو، ويُطلق عليها أحيانًا اسم “الكلاب” في المؤشر. اليوم، أعلى الأسهم عائدًا هي فيريزون (VZ +0.02%) وشيفرون (CVX +0.69%) ويونايتد هيلث جروب (UNH +1.20%). هل أيٌّ من هذه الأسهم، بعوائد تصل إلى 5.6%، يستحق الشراء؟

فيريزون هو أعلى “كلب”

فيريزون هو أعلى سهم عائدًا في داو، بعائد يبلغ 5.6%. وهو أحد أكبر أسهم الاتصالات في العالم. تعمل على شبكات الألياف الضوئية، لكن نشاطها الأساسي يتمثل في تقديم خدمات الهاتف الخلوي. ومع ذلك، فإن الاشتراكات هي أساس عملياتها. وبما أن عملاء الاتصالات لا يبدّلون مقدمي الخدمة كثيرًا، فإن فيريزون توفر تدفق دخل يشبه عقد الإيجار (annuity-like)، بما يدعم عائدها المرتفع.

مصدر الصورة: Getty Images.

المشكلة مع فيريزون أنها تتحمل قدرًا كبيرًا من الديون، وهذا أمر طبيعي لشركة اتصالات. ومع ذلك، فإنه يحد من السيولة المتاحة لتوزيعات الأرباح، نظرًا لشدة المنافسة في القطاع ومتطلبات الاستثمار الرأسمالي الكبيرة. كان نمو توزيعات الأرباح أقل قليلًا من معدل التضخم التاريخي خلال العقد الماضي. من المرجح أن يعوض العائد الجزء الأكبر من عائد المستثمر، وأن القوة الشرائية لتوزيعات الأرباح ستتراجع على الأرجح ببطء مع مرور الوقت. وهي الأنسب لمن يرغبون في تعظيم الدخل الذي يحققونه اليوم، لكنها ربما ليست خيارًا ممتازًا كحيازة طويلة الأجل لتوزيعات الأرباح.

توسيع

NYSE: VZ

Verizon Communications

التغير اليومي

(0.02%) $0.01

السعر الحالي

$49.40

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

$208B

مدى اليوم

$49.28 - $49.90

مدى 52 أسبوعًا

$38.39 - $51.68

الحجم

23M

متوسط الحجم

32M

الهامش الإجمالي

45.79%

عائد توزيعات الأرباح

5.54%

شيفرون تتأثر باندفاعة صعود أسعار النفط

تُعد شيفرون واحدة من أكبر شركات الطاقة في العالم، وهي مُدارة بشكل ممتاز للغاية. حاليًا تقدم عائدًا جذابًا بنسبة 3.3%، وتمت زيادة توزيعات الأرباح سنويًا لأكثر من ربع قرن. ومن المرجح أن يجد حتى المستثمرون المحافظون في توزيعات الأرباح شيفرون خيارًا قويًا في قطاع الطاقة شديد التقلب، وذلك بالنظر إلى نموذج أعمالها المتنوع وارتفاع مستوى الرافعة المالية المنخفض.

ثمة مشكلة واحدة فقط قد تمنع بعض المستثمرين. فقد دفعت الصراعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أسعار الطاقة إلى الأعلى. وهذا ليس أمرًا غير معتاد أو غير متوقع، نظرًا للأحداث التي تتكشف. ومع ذلك، وبوصفها شركة طاقة، فقد ارتفع سهم شيفرون جنبًا إلى جنب مع أسعار النفط. إذا كنت تريد شراء سهم طاقة الآن، فشيفرون خيار جيد. لكن إذا انتظرت حتى تتراجع أسعار الطاقة مرة أخرى، كما حدث بعد كل طفرة سابقة في أسعار النفط، فمن المحتمل أن تنتهي بمنطقة دخول أكثر جاذبية.

توسيع

NYSE: CVX

Chevron

التغير اليومي

(0.69%) $1.37

السعر الحالي

$198.78

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

$394B

مدى اليوم

$198.05 - $205.49

مدى 52 أسبوعًا

$132.04 - $214.71

الحجم

544K

متوسط الحجم

13M

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد توزيعات الأرباح

3.50%

يونايتد هيلث جروب تتعامل مع المجهولات المعروفة

يُعد يونايتد هيلث جروب واحدة من أكبر شركات التأمين الصحي في الولايات المتحدة. كما أنها تدير أعمال مزايا الصيدلة، وأعمال مقدم خدمات صحية، وأعمال التحليلات. وبشكل أساسي، فإنه يوفر للمستثمرين التعرض لطيف واسع من خدمات الرعاية الصحية. وبالنظر إلى شيخوخة سكان البلاد، فمن المرجح أن تشهد يونايتد هيلث طلبًا قويًا. وهذه هي الخلفية الإيجابية وراء السهم وعائده الجذاب البالغ 3.3%.

توسيع

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

التغير اليومي

(1.20%) $3.30

السعر الحالي

$277.28

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

$249B

مدى اليوم

$271.27 - $279.02

مدى 52 أسبوعًا

$234.60 - $606.36

الحجم

155K

متوسط الحجم

9.7M

عائد توزيعات الأرباح

3.23%

الجانب السلبي هو أن الأرباح كانت متقلبة خلال العامين الماضيين، وأن التدقيق التنظيمي في قطاع الرعاية الصحية، وعلى وجه الخصوص يونايتد هيلث، يبدو أنه في تصاعد. ليست شركة سيئة، لكن العائد مرتفع لسبب ما، ورؤية المستقبل أقل وضوحًا. ينبغي على المستثمرين المحافظين في توزيعات الأرباح على الأرجح مراقبة هذا السهم من على الهامش.

ثلاثة أسهم في داو بعوائد مرتفعة وثلاث إجابات مختلفة

فيريزون شراء محتمل، لكن نمو توزيعات الأرباح البطيء جدًا ينبغي أن يبقي المستثمرين على المدى الطويل بعيدًا. شيفرون سهم طاقة رائع، لكن ارتفاع أسعار النفط قد يمنح السهم دفعة مؤقتة في سعره. ويونايتد هيلث جروب هي شركة رائدة في الصناعة، لكن الضغوط التنظيمية تحجب مستقبلها بطرق مقلقة. عندما يقال كل شيء، لا يوجد من الثلاثة فرصة شراء لا تحتاج إلى تفكير.