جزء من قدرة الحوسبة المحلية يدخل نقطة حرجة في الأداء، شبكة غوانغشو وليتون إلكتروني يقتربان من حد الإغلاق اليومي

في 2 أبريل، شهد قطاع تأجير القدرة الحاسوبية تراجعًا جماعيًا، حيث اقتربت Guangwang Network ‏(600996.SH) وLitong Electronics ‏(603629.SH) من حد التوقف عن التداول، بينما انخفضت Qunxing Toys ‏(002575.SZ) وUcloud وCapital Online ‏(300846.SZ) وShunwang Technology ‏(300113.SZ) وWangsu Technology ‏(300017.SZ) وDawei Technology ‏(600589.SH) بأكثر من 5%، وتراجعت Meili Cloud ‏(000815.SZ) وChengdi Xiangjiang ‏(603887.SH) وHongjing Technology ‏(301396.SZ) أيضًا.

وعلى صعيد الأخبار، خلال مؤتمر عرض نتائج شركة زيبُو لعام 2025، أفاد الرئيس التنفيذي لشركة زيبُو، Zhang Peng، الصحفيين بأن تسعير استدعاءات واجهة برمجة التطبيقات الخاصة بـ زيبُو في الربع الأول من عام 2026 سيرتفع بنسبة 83%، وحتى مع ذلك لا يزال السوق يُظهر حالة من وفرة الطلب على العرض، إذ زادت أحجام الاستدعاء بنسبة 400%. وفي الوقت الحالي، أصبحت زيبُو واحدة من أعلى الشركات محليًا من حيث استهلاك الرموز المدفوعة.

وبحسب أبحاث شركة Guojin Securities، تجاوز إجمالي كمية الرموز المحلية 140 تريليون، ودخلت شركات توفير القدرة الحاسوبية المحلية مرحلة التقاطع الحاسمة في النتائج، وتعود موجة ارتفاع أسعار وحدات المعالجة المركزية (CPU) من جديد. 1) في مارس 2026، تجاوز متوسط الاستدعاءات اليومية لـ token في الصين 140 تريليون، بزيادة تفوق ألف مرة خلال سنتين؛ وصعدت نماذج الذكاء الاصطناعي المحلية إلى المسرح العالمي، وخلال الفترة من 23 إلى 27 مارس، كانت ضمن أفضل عشرة معسكرات من حيث إجمالي استدعاءات نماذج الذكاء الاصطناعي عالميًا، حيث احتلت نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية ستة مقاعد، وظلت احتياجات القدرة الحاسوبية المحلية في توسع مستمر؛ وفي ظل هذا السياق، دخلت شركات القدرة الحاسوبية المحلية وشركات تأجير القدرة الحاسوبية مرحلة التقاطع الحاسمة في النتائج.

يستعجَل ازدهار القدرة الحاسوبية المحلية على طول السلسلة بالكامل، ومن المتوقع أن تتحقق زيادة في كل من الكمية والسعر. في ظل منطق قوي من جانبَي العرض والطلب، نتوقع أن تدخل سلسلة صناعة القدرة الحاسوبية في عام 2026 دورة تُسمّى “تضخمًا مترابطًا على طول السلسلة”؛ وسيتمدد تحسن القطاع من الرقائق الأساسية إلى قطاعات AIDC وخدمات الحوسبة السحابية والقدرة الحاسوبية، وكذلك إلى المعدات الكهربائية الداعمة وخوادم مثلًا، وغيرها من المراحل. أما من زاوية استراتيجية الاستثمار، وبالنظر إلى أن عمالقة مثل ByteDance وAlibaba وTencent لديهم اتجاهات واضحة نسبيًا في الإنفاق الرأسمالي (CAPEX)، فإن سلسلة إمدادهم تتمتع بدرجة أعلى من اليقين من حيث نتائج الأعمال؛ وستكون شركات سلسلة الإمداد المرتبطة ارتباطًا عميقًا بسلاسل موردّي عمالقة الإنترنت في المقدمة (CSP) على الأرجح مؤهلة لتحقيق عوائد فائقة بشكل ملحوظ.