حقق بنك الصين招商 الذي بلغ أرباحه 150 مليارًا "قليلًا ما يخرج الموظفون في الوقت المحدد"؟ الرئيس التنفيذي صريح جدًا

问AI · انخفض متوسط الأجر… فلماذا لا ينخفض انخراط الموظفين؟

الإنتاج｜دامو فاينانس

أثارت تصريحات رئيس مجلس إدارة بنك تشاو شانغ (招商银行) حول عمل الموظفين الإضافي جدلًا واسعًا.

في 30 مارس، عقد بنك تشاو شانغ (600036.SH) مؤتمرًا للإفصاح عن النتائج، وقال رئيس مجلس إدارته مي شينمين (缪建民) إن كثيرًا من الناس داخل البنك في الماضي كانوا يعتقدون أن أعمال التجزئة والتكنولوجيا المالية هي “خندق” البنك (ميزة تنافسية تحميه)، لكن “الخندق الحقيقي” لبنك تشاو شانغ هو أن تُدمج فكرة “التركيز على العميل” في ثقافة الشركة، ثم تُحوَّل إلى سلوك يومي لدى الموظفين.

ذكر مي شينمين في حديثه أن “زملاءنا نادرًا ما يغادرون العمل في الوقت المحدد؛ لأن فلسفة الإدارة ونموذج التشغيل والتقنية كلها تُدار بواسطة البشر. وإذا لم تكن هناك هذه الثقافة، وهذه التماسك، وهذه الروح المهنية والاجتهاد، فإن الخنادق الأخرى ستنهار تدريجيًا مع الوقت.”

بعد مؤتمر الإفصاح عن أداء بنك تشاو شانغ، صعدت بطاقة/مادة #招商银行董事长称员工很少准时下班# بسرعة إلى قائمة الأكثر تداولًا، وأشعلت مناقشات حماسية بين رواد الإنترنت.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن متوسط تعويضات موظفي بنك تشاو شانغ في عام 2025 شهدت انخفاضًا أيضًا. تُظهر القوائم المالية لعام 2025 لبنك تشاو شانغ أن رواتب/تعويضات العاملين (بحسب مصروفات الموظفين) في العام الماضي بلغت 686.89 مليار يوان، مقارنة بـ 680.88 مليار يوان في الفترة نفسها من العام السابق، بزيادة قدرها 0.88%.

لكن في عام 2024 كان لدى بنك تشاو شانغ 117201 موظفًا، بمتوسط تعويض بلغ 58.1 ألف يوان. وفي عام 2025 زاد عدد موظفي بنك تشاو شانغ إلى 121585 موظفًا، بينما انخفض متوسط التعويض إلى 56.49 ألف يوان. وبعد أن شهدت مبيعات البنك تراجعًا في الإيرادات التشغيلية لسنتين متتاليتين، ورغم أن وتيرة نمو إيرادات بنك تشاو شانغ في 2025 عادت إلى النمو، إلا أنها ما زالت ليست مريحة.

عودة إلى نمو مزدوج

في 27 مارس، كشف بنك تشاو شانغ عن التقرير السنوي، وبيّن أنه حتى نهاية 2025 بلغ إجمالي أصوله 13.07 تريليون يوان، بزيادة 7.56%؛ بلغت إيرادات التشغيل السنوية 3375.32 مليار يوان، بزيادة 0.01%؛ وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين 1501.81 مليار يوان، بزيادة 1.21%.

تأثرًا ببيئة انخفاض أسعار الفائدة وتشديد المنافسة في القطاع وعوامل أخرى، شهد بنك تشاو شانغ في عامي 2023 و2024 تراجعًا في نمو إيرادات التشغيل لسنتين متتاليتين، إذ انخفضت الإيرادات مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق بنسبة 1.64% و0.48% على التوالي. وخلال هذه الفترة، على الرغم من استمرار نمو صافي الربح العائد للمساهمين باتجاه إيجابي، فقد تباطأ معدل نموه بشكل واضح؛ فبلغت الزيادة في صافي الربح العائد للمساهمين في 2023 نسبة 6.22%، ثم انخفضت إلى 1.22% في 2024.

رغم أن أداء أرباح بنك تشاو شانغ في 2025 لم يعد إلى نمط النمو المرتفع السابق، إلا أن اتجاه انتهاء تراجع الإيرادات أطلق “إشارة” بأن الاستقرار بات تدريجيًا.

تحقيق “الانتعاش” في إيرادات بنك تشاو شانغ يعود أساسًا إلى دخل الفوائد الصافية. في 2025، حقق بنك تشاو شانغ دخل الفوائد الصافية 2155.93 مليار يوان، بزيادة 2.04%، مساهمًا بنسبة 63.87% من إجمالي الإيرادات. كان هامش الفائدة الصافي 1.87%؛ ورغم أنه انخفض كذلك بمقدار 0.11 نقطة مئوية مقارنةً بالعام السابق، إلا أن نطاق الانخفاض أصبح أضيق.

بالطبع، لم تأت هذه التحسينات بالصدفة، بل نتيجة لعمل مشترك من جانب الأصول ومن جانب الالتزامات لدى بنك تشاو شانغ.

على جانب الأصول: رغم أن متوسط معدل العائد على الأصول المدرة للفائدة كان أقل من 2024، فإن حجم الأصول المدرة للفائدة ما زال يتوسع تدريجيًا؛ ففي العام الماضي بلغ متوسط رصيد الأصول المدرة للفائدة زيادة بنسبة 8.16% على أساس سنوي، ما عوض جزءًا من ضغط تراجع معدلات الفائدة.

على جانب الالتزامات: انخفض متوسط معدل تكلفة ودائع العملاء من 1.54% في 2024 إلى 1.17% في 2025، ما أدى إلى انخفاض مصروف فوائد ودائع العملاء بنسبة 17.55% على أساس سنوي. وقد خفف انخفاض الودائع منخفضة التكلفة إلى حد ما من تأثير تضييق هامش الفائدة على دخل الفوائد.

وبخصوص التغير الإيجابي في هامش الفائدة الصافي، قال نائب رئيس بنك تشاو شانغ بنغ جياوين (彭家文) في مؤتمر الأداء كذلك إن هامش الفائدة الصافي في 2026 سيواصل التضييق، لكن من المتوقع أن يكون نطاق التضييق أفضل من 2025.

في العام الماضي، بلغ دخل صافي غير الفوائد لدى بنك تشاو شانغ 1219.39 مليار يوان، بانخفاض 3.38% سنويًا. وكان السبب الرئيسي هو انخفاض القيمة العادلة لاستثمارات السندات واستثمارات الصناديق غير النقدية، ما أدى إلى أن يكون مكسب/ربح التغير في القيمة العادلة -81.60 مليار يوان، بانخفاض 142.45 مليار يوان على أساس سنوي.

انتعاش في التجزئة

في السنوات الأخيرة، وبسبب تقلب دخل السكان وتراجع سوق العقارات، وتآكل/انخفاض قيمة الأصول، وتضييق هامش الفائدة، وتراجع حجم الرهون العقارية، أصبحت أعمال التجزئة المصرفية تواجه مقاومة كبيرة. شهدت أعمال إدارة الثروات لدى بنك تشاو شانغ في 2025 تحسنًا، لكن ضغوط أعمال التجزئة لا تزال قائمة.

حتى نهاية 2025، بلغ إجمالي قروض الأفراد لدى بنك تشاو شانغ 3.72 تريليون يوان، بزيادة 2%، مع تباطؤ واضح في معدل النمو مقارنة بالسنوات السابقة. كما انخفضت حصة قروض الأفراد في بنك تشاو شانغ في 2025 إلى أقل من 52%، وهي المرة الأولى منذ 2020.

ومن منظور العملاء، واصل بنك تشاو شانغ توسيع قاعدة عملاء التجزئة الإجمالية. في العام الماضي، تجاوز إجمالي عدد عملاء التجزئة 220 مليون حساب، بزيادة 6.67% عن نهاية العام السابق. كما تجاوز إجمالي أصول عملاء التجزئة تحت الإدارة (AUM) 17 تريليون يوان، بزيادة 14.44% عن نهاية العام السابق، وبحلول نهاية العام أضيف أكثر من 2 تريليون يوان، مسجلًا أعلى مستوى في تاريخه.

ومن بين أعمال التجزئة لدى بنك تشاو شانغ، ما زالت أكبر ضغوط تتمثل في أعمال بطاقات الائتمان التي كانت مزدهرة في السابق.

في مؤشر حجم تداول بطاقات الائتمان، انخفض عدد بطاقات الائتمان المتداولة لدى بنك تشاو شانغ سنويًا منذ وصوله إلى ذروة 103 ملايين بطاقة في 2022، ليصل في 2025 إلى 97.45 مليون بطاقة. في العام الماضي، حقق البنك حجم معاملات بطاقات الائتمان قدره 4.08 تريليون يوان، بانخفاض 7.62% على أساس سنوي؛ وحقق دخل فوائد بطاقات الائتمان 596.60 مليار يوان، بانخفاض 7.30% على أساس سنوي أيضًا.

ومما يبعث على الاطمئنان أن أعمال إدارة الثروات الكبيرة لدى بنك تشاو شانغ شهدت أخيرًا تحسنًا بعد تراجعها لسنتين متتاليتين.

في عام 2020، طرح بنك تشاو شانغ مفهوم “إدارة ثروات كبيرة”، وانتقل بشكل أكبر نحو التحول إلى بنك “خفيف”. ومع ذلك، منذ عام 2022 بدأت ضغوط إدارة الثروات الكبيرة تظهر أيضًا، حيث انخفضت صافي الرسوم والعمولات على مدى ثلاث سنوات متتالية. وبسبب سلسلة من العوامل السلبية مثل تقليل الرسوم وتقديم مزايا، وخفض رسوم الاكتتاب/التوزيع للمنتجات التي يتم الترويج لها كوكيل، وخفض معدل الرسوم الإدارية، وخفض معدل رسوم الحفظ/الإدارة لدى الوصي، وغيرها. في عامي 2023 و2024، شهد بنك تشاو شانغ تراجعًا في نمو بمعدلات من رقمين لسنتين متتاليتين.

في عام 2025، بلغ دخل إدارة الثروات الكبيرة لدى بنك تشاو شانغ 440.13 مليار يوان، بزيادة 16.91% مقارنة بعام 2024.

من بينها، بلغ دخل رسوم وعمولات إدارة الثروات 267.11 مليار يوان، بزيادة 21.39%. وتفصيلًا، بلغ دخل التوزيع (إدارة المنتجات عبر الوكالة) 93.47 مليار يوان، بزيادة 18.98%; وبلغ دخل إدارة/توزيع الصناديق الاستثمارية 58.46 مليار يوان، بزيادة 40.36%; وبلغ دخل خطط الائتمان/الوصاية (التراست) المُدارة بالوكالة 35.18 مليار يوان، بزيادة 65.55%; وبلغ دخل معاملات الأوراق المالية بالوكالة 18.01 مليار يوان، بزيادة 62.55%; وبلغ دخل التأمين بالوكالة 58.23 مليار يوان، بانخفاض 9.37% على أساس سنوي، لتصبح المجال الفرعي الوحيد ذو نمو سلبي ضمن البنود التفصيلية الرئيسية.

كما يفسر بنك تشاو شانغ في تقريره المالي أيضًا أن النمو المذكور يعود أساسًا إلى نمو حجم المنتجات الموزعة بالوكالة وتحسين مستمر في هيكل المنتجات، إضافة إلى عدة عوامل مجتمعة مثل زيادة الاحتفاظ بحجم الصناديق من فئة حقوق الملكية وارتفاع المبيعات مقارنة بالعام السابق، وتحسن طلبات السوق وغيرها.

في مؤتمر الأداء، طرح مي شينمين أيضًا مفهوم “إعادة الانطلاق في التجزئة، والتقدم في الأعمال للشركات بما يفوق”. وتشتمل “إعادة الانطلاق في التجزئة” على ثلاثة جوانب: تحسين جودة الأصول، وتثبيت الالتزامات، ورفع مستوى إدارة الثروات إلى درجة أعلى، وبشكل خاص “إن أحد أكبر نقاط الاختراق في التجزئة المستقبلية هو إدارة الثروات.”