أسهم الرقائق الكورية تتعرض للضرر غير المباشر بسبب نيران الحرب؟ مدير صندوق استثمار ناجح: استغل الآن وابدأ بالشراء بسرعة

خلال الحرب الإيرانية الأخيرة، تضررت أسهم شركات تخزين الرقائق في كوريا الجنوبية بشكل كبير، ما أدى إلى أن تظل هذه الأسهم رغم موجة الارتفاع الأخيرة قيمتها منخفضة نسبيًا. ومع ذلك، بمجرد ظهور بوادر لتهدئة الوضع في الشرق الأوسط، فمن المرجح أن تصبح شركة سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس، وهما من أبرز أسهم تصنيع الشرائح، من بين الأسهم التي تحقق أكبر مكاسب.

وهذا ما يراه مدير صندوق لدى شركة كيوزواي كابيتال مانجمنت (Causeway Capital Management)، أرجون جايارامان (Arjun Jayaraman). وقد تفوق أداء الصندوق الاستثماري الذي يديره—وهو صندوق أسواق ناشئة تبلغ قيمته 3.4 مليارات دولار—على أداء 96% من صناديق الفئة نفسها خلال السنوات الثلاث الماضية.

يتناقض تفاؤل جايارامان تجاه شركات تصنيع شرائح التخزين في كوريا الجنوبية بشكل واضح مع آراء بعض المستثمرين الآخرين. ففي الشهر الماضي، وخلال اندلاع الأزمة في إيران، قام عدد من مديري الصناديق بتقليص مراكزهم الاستثمارية في الأسهم الكورية.

في شهر مارس من هذا العام، قام المستثمرون الأجانب بصافي بيع بقيمة 17.0 مليار دولار من أسهم سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس. وقد أدى ذلك إلى انخفاض سعر سهم سامسونج بنسبة 23% في الشهر نفسه، وانخفاض سهم SK هاينيكس بنسبة 24% في الشهر نفسه، وكلاهما سجل أكبر تراجع شهري منذ ما لا يقل عن عام 2008.

سامسونج إلكترونيكس وSK هاينيكس تسجلان أكبر تراجع شهري منذ 2008

ويرى جايارامان أنه عندما تتبدى في منطقة الشرق الأوسط علامات على “قدر من التطبيع”، فإن الأموال الأجنبية “بالتأكيد” ستعود.

وقال: “نعتقد أن عملية البيع هذه تمثل في الواقع فرصة للشراء، ولذلك لم نقم ببيع أي من الأسهم ذات الصلة… أما بالنسبة للأسهم الكورية، وبخاصة أسهم مثل SK هاينيكس، فإن عملية البيع هذه توفر فرصة شراء ممتازة جدًا.”

وفي الشهر الماضي، زاد صندوق جايارامان من حيازاته في بعض أسهم الطاقة، مثل شركة بتروتشاينا، وذلك للموازنة بين مخاطر استثماراته في مجال التكنولوجيا الآسيوية.

وقال: “على المدى الطويل، ما زلنا متفائلين جدًا بخصوص موضوع الذكاء الاصطناعي. ونعتقد أن عملية البيع هذه هي في الأساس فرصة للشراء، لذلك لم نقم ببيع أي من هذه الأسهم.”

(المصدر: كايليان شين)