هل انحراف معيار الشرق الأوسط؟ المصافي الآسيوية تتخلى عن سعر نفط دبي وتبدأ في استخدام سعر برنت لتسعير النفط الأمريكي

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف يمكن لتحول شركات التكرير الآسيوية إلى التسعير وفقًا لمعيار برنت أن يعيد تشكيل ملامح سوق النفط العالمية؟

إن الارتفاع التاريخي في أسعار المعيار النفطي في الشرق الأوسط يعيد رسم ملامح تجارة النفط في آسيا. بعد أن سجل سعر نفط دبي مستوى قياسيًا بنحو 170 دولارًا للبرميل، متجاوزًا بذلك خام برنت، بدأت شركات التكرير الآسيوية في تحويل أساس التسعير الذي تستخدمه في شراء النفط الأمريكي من دبي إلى ICE برنت. وفي الوقت نفسه، تدخلت الحكومة اليابانية لتطلب من كبار الموزعين المحليين متابعة تغيير أساس التسعير لكبح المزيد من الارتفاع في أسعار الوقود.

في 27 مارس، بحسب ما نقلته رويترز، أفاد ثلاثة من مصادر مطلعة في مجال التكرير والتجارة بأن المشترين في آسيا بدأوا هذا الأسبوع فقط في حجز شحنات من النفط الأمريكي المقرر تسليمها في يوليو، وقد أكملت عدة شركات تكرير يابانية صفقات شراء تستند إلى التسعير على أساس برنت. وفي الوقت نفسه، وجّهت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية (METI) تعليمات إدارية إلى الموزعين المحليين، طالبَتهم باستخدام معيار برنت عند وضع أسعار البنزين بدلًا من معيار دبي.

قد تؤدي سلسلة التحركات هذه إلى التأثير في سيولة سوق المشتقات لأسعار المعيار النفطي في الشرق الأوسط، وتزيد كذلك من حدة تباين منظومة المعايير النفطية عالميًا. وبالنسبة للمشترين الآسيويين الذين يعتمدون بشكل كبير على إمدادات نفط الشرق الأوسط، فإن تحويل أساس التسعير ليس مجرد إجراء مؤقت للتعامل مع التقلبات غير الاعتيادية في الأسعار، بل قد يفرض ضغطًا طويل الأمد على آليات التسعير لدى كبار الموردين مثل أرامكو السعودية.

نفط دبي يسجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا، متجاوزًا برنت

ارتفع خام دبي الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 169.75 دولارًا للبرميل، متجاوزًا خام برنت، ما جعل نفط الشرق الأوسط أغلى النفط في العالم.

وذكرت التقارير أن المحرّك المباشر للتغير غير الطبيعي في الأسعار يتمثل في أن شركة بلاتس (S&P Global Platts) استبعدت ثلاثة من بين خمسة أصناف نفط مرتبطة بمضيق هرمز، للتعامل مع توقعات بحدوث انقطاعات طويلة الأمد في هذا الممر الملاحي، ما أدى إلى هبوط حاد في كمية النفط المتاحة للتداول. وفي الوقت نفسه، فإن الطلب القوي لشركة الطاقة الفرنسية العملاقة TotalEnergies قدم دعمًا لسعر دبي.

حاليًا، يبلغ سعر عقود برنت لخام النفط حوالي 103 دولارات للبرميل، وهو أقل بكثير من معيار دبي، ما يوفر دافعًا اقتصاديًا واضحًا للمشترين الآسيويين للتحول إلى تسعير برنت.

تسرّع شركات التكرير الآسيوية في التحول، وأرامكو السعودية تواجه ضغطًا

بحسب رويترز، اشترت شركة التكرير اليابانية Taiyo Oil هذا الأسبوع عبر مناقصة مليوني برميل من النفط الأمريكي الخفيف، مع فترة تسليم في يوليو، وبسعر يضاف إليه نحو 19 دولارًا للبرميل فوق ICE برنت. عادةً ما تشتري الشركة نفط WTI على أساس سعر دبي، لكن تغيير الأساس هذه المرة له دلالة رمزية.

ونقل التقرير عن مصادر مطلعة أن شركات تكرير يابانية أخرى قد أكملت أيضًا صفقات شراء للنفط الأمريكي على أساس برنت؛ وتمت هذه الصفقات عبر مفاوضات خاصة، ولم تُفصح عن التفاصيل.

وفي ظل تقلبات حادة في السوق، طلب بعض شركات التكرير الآسيوية من أرامكو السعودية، أكبر دولة مصدّرة للنفط عالميًا، تحويل أساس سعرها الرسمي من معيار داو جونز/بلاتس دبي إلى ICE برنت.

تدخل حكومي نادر في اليابان، وإرشادات إدارية تدفع إلى تغيير المعيار

تظهر وثيقة اطلعت عليها رويترز أن وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية طلبت من الموزعين المحليين تغيير أساس برنت عند وضع أسعار البنزين. وتوضح الوثيقة أن سعر برنت أقل من دبي، ما يجعل تغيير أساس التسعير يساهم في تقييد الزيادة في أسعار البنزين، وتقترح أن يستمر الموزعون بعد ذلك في استخدام تسعير برنت.

لا تُعد هذه الإرشادات الإدارية مُلزمة قانونيًا، لكن الشركات اليابانية عادةً ما تلتزم بها. وخلال هذا الشهر، تجاوزت أسعار البنزين في اليابان 190 ينًا يابانيًا لكل لتر (حوالي 1.19 دولارًا)، مسجلة أعلى مستوى تاريخي، ما أجبر الحكومة على إطلاق تدابير دعم.

وعلى جانب العرض، بدأت اليابان في 16 مارس في استخدام مخزون النفط الخاص، وفعّلت في 26 مارس الاحتياطي الوطني بالإضافة إلى احتياطي مشترك تحتفظ به مع ثلاثة دول خليجية منتجة للنفط. وفي هذا الأسبوع، عندما التقى رئيس الوزراء الياباني شيجيو تاكايتشي مع المدير التنفيذي للوكالة الدولية للطاقة فاتح بيرول في طوكيو، ناقش كذلك موضوع التنسيق الإضافي لإطلاق احتياطيات النفط.

أزمة الإمداد تمتد إلى آسيا، ودول تسعى إلى دعم اليابان

وتُظهر الوثيقة أيضًا أن أزمة الإمداد هذه تؤثر على نطاق واسع على مناطق آسيا، حيث طلبت فيتنام وإندونيسيا والهند دعمًا من اليابان تباعًا.

وبشكل محدد، طلبت فيتنام توفير النفط الخام لمصنعها Nghi Son للتكرير، وهو مصنع يملكه بشكل مشترك شركة إيديميتسو كوسان (Idemitsu Kosan). وفي المقابل، تعمل الهند حاليًا على مناقشة ترتيبات مع شركة إنبيكس (Inpex) لتبادل الغاز النفطي المسال (LPG) مقابل النفتا والنفط الخام. كما تأمل إندونيسيا كذلك في شراء الغاز النفطي المسال من إنبيكس. رفضت إنبيكس، وشركة إينيوس هولدينجز (Eneos Holdings)، وشركة كوزمو إنرجي هولدينجز (Cosmo Energy Holdings)—وهي أكبر شركتي تكرير وتوزيع في اليابان—التعليق، كما تعذر على إيديميتسو كوسان الرد في الوقت المناسب على طلبات التعليق.

وقالت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة إن أسعار الشراء المتوسطة للنفط الخام لدى الشركات اليابانية، حاليًا، على أساس 140 إلى 200 دولار للبرميل، قد وصلت إلى هذا النطاق بسبب الارتفاع في أسعار النفط عقب اندلاع الصراع في الشرق الأوسط. وتعتمد اليابان على الإمدادات من الشرق الأوسط بنسبة تزيد على 90% من نفطها، ما يجعل صدمة الإمداد هذه اختبارًا قاسيًا لأمنها الطاقي.