حوار مع João Del Valle، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي العالمي لـ EBANX: الأسواق الناشئة تعيد تشكيل جوهر الاستهلاك، والذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة يطوّران نظام التداول

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف يمكن حل مشكلة تحديد المسؤولية عند التسوق بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي؟

المراسل: تو ينغهاو المحرر: هوانغ شينغ

تقترب فترة تشينغمينغ، والربيع يفيض بالحياة. في الآونة الأخيرة، خلال لقاء تواصلي إعلامي على ضفاف نهر هوانغبو، أطلقت منصة المدفوعات العالمية EBANX تقريرها السنوي الرائد «Beyond Borders 2026»، حيث ترسم «خريطة بحرية» لمستقبل التجارة الرقمية العالمية خلال السنوات العشر القادمة.

وبخلاف تركيز الأنظار العالمية على الاقتصادات المتقدمة التقليدية، تكشف هذه الدراسة من EBANX، عبر البيانات، عن التحول العميق في محرك نمو التجارة الرقمية العالمية—فإن الأسواق الناشئة أصبحت قوة دافعة جوهرية لا جدال فيها.

بعد الاجتماع، أجرى مراسل «الصحيفة اليومية للاقتصاد» مقابلة حصرية مع مؤسس EBANX المشارك والرئيس التنفيذي العالمي João Del Valle، ومع كبير مسؤولي المنتجات على مستوى العالم والمسؤول الإقليمي لسنغافورة Eduardo de Abreu.

يرى Eduardo أنه خلال السنوات العشر القادمة، سيتولد أكثر من مليار مستخدم رقمي جديد في الأسواق الناشئة، لكن «تجزؤ» منظومة الدفع سيظل موجوداً أيضاً.

إن جوهر المعاملات يعاد تشكيله بهدوء بفعل القوى التقنية. يكشف تقرير «Beyond Borders 2026» أن اتجاهين رئيسيين يعملان معاً لدفع «ثورة صامتة» على قدم وساق: يبدأ Agentic AI (الذكاء الاصطناعي الوكيلي) في تولّي قرارات الاستهلاك، وتتحول عمليات البحث المبادر تدريجياً إلى «تكفل الذكاء الاصطناعي بالأمر»؛ وفي الوقت نفسه، في الأسواق الناشئة التي تشهد تقلبات اقتصادية، رغم وجود العديد من المشكلات للعملات المشفرة التي يمثلها رأس الحربة stablecoin، فإنها تتطور من كونها أصولاً للمضاربة إلى استراتيجية للبقاء، وهو ما يشكل ضرورة قصوى للحفاظ على قيمة الأصول.

«كل ذلك يشير إلى أن نظاماً جديداً للتعاملات يتكون حالياً، يتميز بدرجة عالية من الأتمتة، وغياب الإحساس بالمستخدم، وحركة عالمية للسيولة». قال João خلال المقابلة.

مؤسس EBANX المشارك والرئيس التنفيذي العالمي João Del Valle (صورة مقدمة من المبحوث)

الأسواق الناشئة تقود العقد الجديد للاستهلاك الرقمي عالمياً، **** وتُظهر منظومة الدفع ميلاً نحو التوطين

في المفهوم التقليدي، غالباً ما يرتبط نمو الاستهلاك العالمي بفئات الدخل المرتفع في الاقتصادات المتقدمة. لكن تقرير «Beyond Borders 2026» يشير إلى أن: «الأسواق الناشئة ستكون المحرك الرئيسي للنمو العالمي في العقد التالي».

ويستند هذا الاستنتاج إلى توقعات مبنية على بيانات أكثر تفاؤلاً—بحلول عام 2036، ستضيف الأسواق الناشئة أكثر من مليار مستهلك جديد، ما سيدفع حجم المستهلكين عالمياً للنمو بنسبة 32%، وهي نسبة أعلى بكثير من الزيادة البالغة 3% فقط في الاقتصادات المتقدمة. ومن بين ذلك، يُتوقع أن يتزايد حجم المستهلكين في أفريقيا جنوب الصحراء، وجنوب شرق آسيا، والهند بنسبة 70% و52% على التوالي. كما يُتوقع أن تكون زيادة الإنفاق الاستهلاكي 122% و147% على التوالي، وهو أعلى بكثير من نسبة 49% في أوروبا وأميركا وأمريكا الشمالية.

يكشف التقرير أيضاً عن تحول هيكلي أكثر حسمًا، وهو أن المحرك وراء هذه الجولة من النمو لن يكون بعد الآن فئات الدخل المرتفع بالمعنى التقليدي فقط. ففي فيتنام والهند ونيجيريا وكينيا وبيرو والبرازيل وغيرها من الأسواق الناشئة، أصبحت الطبقة المتوسطة وذوو الدخل المتوسط والمنخفض مساهمين رئيسيين في الاستهلاك عبر الإنترنت.

في فيتنام، ساهمت الطبقة المتوسطة مجتمعة بنسبة 86% من الاستهلاك عبر الإنترنت؛ وفي الهند، ساهمت الطبقة المتوسطة بنسبة 72% من الاستهلاك الرقمي، لتغطي ما يقرب من 700 مليون شخص.

وفي الوقت نفسه، يُظهر «جيش المستهلكين الأساسي» أيضاً اتجاهاً واضحاً نحو التقدم بالعمر لصالح الشباب؛ ففي نيجيريا وكينيا والفلبين وغيرها، يقود المستخدمون دون سن 30 عاماً الاستهلاك في قطاعات ذات نمو مرتفع مثل الألعاب والبث عبر الإنترنت والتعليم الإلكتروني.

«إن التغير في هيكل النمو هذا يحدد بشكل مباشر تحول طرق الدفع». شدد Eduardo خلال المقابلة.

وتُظهر بيانات التقرير أن معدل امتلاك بطاقات الائتمان في الأسواق الناشئة غالباً ما يكون أقل بكثير من نسبة 91% في الدول المتقدمة، مثل الفلبين بنسبة 3%، والهند وإندونيسيا بنسبة 6%، والبرازيل بنسبة 44%. وفي مختلف الأسواق الناشئة، تختلف طرق الدفع السائدة؛ فعلى سبيل المثال، في الهند تهيمن UPI (نظام الدفع الفوري)، وفي البرازيل Pix (نظام الدفع الفوري على مستوى الدولة)، وفي الفلبين تعتمد طريقة الدفع المحلية مثل المحافظ الرقمية.

وأشار Eduardo إلى أن طرق الدفع هذه، نظراً لخصائصها المتمثلة في السرعة وانخفاض التكلفة وسهولة الوصول الشاملة، تُستخدم على نطاق واسع في التحويلات بين الأفراد (P2P) ومدفوعات التجارة الإلكترونية، ما يدفع إلى توسيع الشمول المالي ونمو الاقتصاد الرقمي الإقليمي. وهذا يعني أيضاً أنه إذا أرادت الشركات عبر الحدود الإمساك بهذه الشريحة من «المليار التالي»، فلا يمكنها الاعتماد على شبكات بطاقات الائتمان الدولية وحدها، بل يتعين عليها تقديم نوع من التنازل بدرجة ما لتشكيل منظومة دفع محلية معقدة ومتنوعة.

في عام 2012، كان ذلك بالضبط بهدف مساعدة AliExpress على دخول سوق البرازيل التي تفتقر إلى بطاقات الائتمان الدولية. وقد نجح EBANX في كسر الجمود عبر الربط مع Boleto (وهي طريقة دفع محلية تتمثل في إيصالات محلية).

وقال João إن شركات الصين التي تتوسع إلى الخارج في الوقت الحالي—من بدايات Alibaba وصولاً إلى SHEIN وTemu وBYD وDidi وMeituan وغيرها—تواصل توسيع أسواق مثل أمريكا اللاتينية. وحالياً أصبحت في الغالب شركات رائدة في فئات مرتبطة بالسوقين البرازيلي والميكسكويك، كما أن طرق الدفع متنوعة للغاية، بما في ذلك بطاقات الائتمان، إضافة إلى طرق دفع رقمية مثل التحويل بين الحسابات (مثل Pix).

وختم Eduardo قائلاً: «ربط منظومة الدفع التي توطِّن المدفوعات العالمية مع الأسواق الناشئة—بحيث يتمكن أي مستهلك، مهما كان مكانه، من شراء السلع والخدمات العالمية بالأسلوب الأكثر دراية والأكثر سهولة بالنسبة له—هو حجر الأساس للشمول في الأعمال التجارية في العصر الرقمي».

تطور التعاملات—** نظام جديد لوكلاء الذكاء الاصطناعي والستيبِل كوين**

إذا كانت إعادة تشكيل منظومة الدفع قد عالجت مشكلة «كيف يتم الدفع»، فإن تطور المعاملات يحاول معالجة مسألتي «من يدفع» و«ماذا يتم دفعه».

مع الانفجار في Agentic AI (الذكاء الاصطناعي الوكيلي)، يبدأ المستهلكون في التحول تدريجياً من البحث المبادر إلى «تكفل الذكاء الاصطناعي بالأمر». تُظهر بيانات بحث أن نحو 10% من المستهلكين باتوا يبدؤون عمليات التسوق عبر الإنترنت عبر الذكاء الاصطناعي، بينما يقول 20% من المستهلكين إنهم على استعداد لترك الذكاء الاصطناعي لإنجاز عملية الشراء.

وفي المقابلة، شارك Eduardo أيضاً بيانات استشرافية—بحلول عام 2030، سيخضع حتى 30% من قيمة معاملات التجارة الإلكترونية العالمية لتأثير Agentic AI. ومن دون شك، هذا مفهوم يُعد مقلقاً ومُرتِّباً للانقلاب بالنسبة للكثيرين.

في الماضي، اعتدنا على التصفح والمقارنة في الأسعار والطلب على Amazon أو Taobao. لكن في يومنا هذا، في 2026، بدأت التجارة الإلكترونية بالانتقال من التسوق القائم على التصفح إلى «الشراء عبر المحادثة». قد لا يحتاج المستهلك إلى فتح مواقع الويب؛ بل كل ما عليه فعله هو إخبار الذكاء الاصطناعي: «أحتاج قميصاً مناسباً لارتدائه في الصيف، بميزانية حوالي 100 يوان». سيتكفل وكيل الذكاء الاصطناعي تلقائياً بإكمال البحث والمقارنة في الأسعار والطلب وحتى الدفع ضمن العملية كاملة.

ويرى Eduardo أن ذلك يعني بالنسبة للدفع عبر الحدود اختفاء «تجربة إتمام الدفع»؛ إذ ستتمتع عمليات الدفع في المستقبل بمجرى من الأوامر الآلية يقوم بها الذكاء الاصطناعي في الخلفية. وسيقوم الذكاء الاصطناعي بتوجيه القناة بشكل ذكي لاختيار أفضل مسار دفع، وبأعلى كفاءة لإجراء الدفع؛ وبذلك يمكن تحسين تجربة إتمام الدفع، بدلاً من كونها لحظة يقوم فيها المستخدم بالضغط على «تأكيد الدفع».

لكن في الوقت نفسه، يترتب على ذلك أيضاً ظهور مخاطر جديدة. كما أعرب Eduardo عن قلقه: «إذا اشترى الذكاء الاصطناعي شيئاً خاطئاً، فمن تتحمل المسؤولية عنه؟» هل هي المستخدم أم المنصة أم مطور الذكاء الاصطناعي؟ وهذا يتطلب من مزودي خدمات الدفع عبر الحدود ليس فقط التعامل مع تدفق الأموال، بل أيضاً امتلاك القدرة على التعامل مع التعرف على نوايا الذكاء الاصطناعي، ومكافحة الاحتيال، وتحديد المسؤوليات.

إذا كان Agentic AI يحل مشكلة «من يدفع»، فإن ما يتبقى للنظر فيه هو مشكلة أخرى—«ماذا يتم دفعه»؟

في المخططات التي يعرضها «Beyond Borders 2026»، تشهد العملات الرقمية نمواً أسرع في الأسواق الناشئة. ففي دول مثل البرازيل والأرجنتين وتايلاند وفيتنام، يمتلك أكثر من 15% من السكان عملات رقمية. وفي تركيا، تقترب هذه النسبة من 20%. وفي الوقت نفسه، أصبحت العملات المستقرة تدريجياً البنية التحتية المالية الأساسية. ففي الأرجنتين، يستخدم نحو 20% من السكان عملات مشفرة، ومن بين ذلك 90% هي عملات مستقرة.

وهذا يكشف جانباً آخر من الأسواق الناشئة، وهو عدم استقرار الاقتصاد الكلي. ففي الدول التي ترتفع فيها معدلات التضخم مثل الأرجنتين، تتقلص القوة الشرائية للعملة الورقية بشكل حاد. وبالنسبة للمستهلكين المحليين، فإن امتلاك stablecoin أصبح استراتيجية للبقاء، وهو ما يشكل ضرورة قصوى للحفاظ على قيمة الأصول.

وأشار João في المقابلة إلى سمتين رئيسيتين للعملات المستقرة: السرعة وسهولة الوصول. وبالمقارنة مع وجود بعض الفجوات في الشبكات الأساسية ضمن نظام SWIFT، توفر العملات المستقرة سيولة عالمية شبه فورية. لكن João اعترف أيضاً بأنه حتى الآن، لم تتشكل قناعة كاملة حول من هو صاحب السيادة الحقيقي على stablecoin المعنية؛ إذ يلزم التحكم في تدفق الأموال، وإجراءات مكافحة غسل الأموال، ولوائح مكافحة الإرهاب، لمساعدة الجميع على استخدام العملات المشفرة بشكل أفضل.

هذه هي الخريطة التي يرسُمها «Beyond Borders 2026»، وتُقدم أيضاً تلميحاً للشركات عبر الحدود—فمن المرجح أن يتعايش ما يقرب من مليار مستهلك جديد في الأسواق الناشئة مع تجزؤ المدفوعات، وربما تؤدي قفزة التكنولوجيا إلى إعادة تشكيل جوهر التعاملات. وبالنسبة للشركات الصينية التي توسع أعمالها إلى الخارج، فإن فهم هذه الأمور يعني الحصول على تذكرة دخول إلى «العقد الذهبي» للاستهلاك التالي.

الصحيفة اليومية للاقتصاد