شركة كواندا للأوراق المالية: أداء شنشو الدولية أقل من التوقعات، خفضت التوقعات الربحية، والتقييم لا يزال في مستوى منخفض مع ذلك لا تزال توصي بـ "الشراء"

أصدرت شركة إيفاندا سيكيوريتيز تقريرًا بحثيًا، جاء فيه أنه في عام 2025 تعرضت شركة شينزهو إنترناشيونال (02313) لضغوط في الأداء تحت تأثير عوامل متعددة مثل البيئة الاقتصادية الكلية الخارجية وسعر الصرف وغيرها. وفيما يتعلق ببناء الطاقة الإنتاجية، فإن الشركة تمضي قدمًا وفق الخطط. بحلول نهاية 2025، اكتمل في فيتنام مشروع المصنع الثاني للأقمشة من أعمال البناء الأساسية للهيكل الرئيسي وبعض تركيب المعدات، وسيؤدي تشغيله لاحقًا إلى تخفيف حالة الازدحام في توريد المواد الخام/الأقمشة بعد التوسع في مصانع الملابس الجاهزة الخارجية. كما تخطط شركة شينزهو لإنشاء مصنع جديد للملابس الجاهزة في كمبوديا لتوظيف 6000 موظف، وقد تم الانتهاء من استقطاب حوالي 5400 شخص، وبلغت كفاءة الإنتاج نحو 85% من المستوى الطبيعي. وسيؤدي الارتفاع التدريجي في القدرة الإنتاجية وتحسين الكفاءة في المصنع الجديد إلى تأثير إيجابي على هامش الربح الإجمالي. إضافة إلى ذلك، يستمر أيضًا في دفع عملية التحديث التقني في قواعد الإنتاج المحلية للشركة.

وبالنظر إلى أن عدم اليقين لا يزال قائمًا بالنسبة للاقتصاد الكلي المحلي والدولي وبيئة التجزئة، قامت شركة إيفاندا سيكيوريتيز بتخفيض توقعات أرباح الشركة للسنوات 26~27 (بأن صافي الربح العائد للمساهمين الأم بعد الضريبة تم تخفيضه بنسبة 16%/14% على التوالي مقارنةً بالتوقعات السابقة)، كما قامت بإضافة توقعات لأرباح عام 28. وتتوقع أن يبلغ صافي الربح العائد للمساهمين الأم في الأعوام 26~28 قيمة 60/67.8/74 مليار يوان، مع ربحية للسهم (EPS) تبلغ على التوالي 3.99/4.51/4.92 يوان للأعوام 26~28. وستكون نسب السعر إلى الأرباح (PE) على التوالي 11/9/9 مرات، حيث إن التقييم منخفض نسبيًا، وتحافظ على تصنيف “شراء” لشركة شينزهو إنترناشيونال.

(المحرر: دونغ بينغبينغ)

[إخلاء المسؤولية] هذا المقال يعبر فقط عن وجهات نظر مؤلفه ولا علاقة له بموقع هكسون. يحافظ موقع هكسون على موقف محايد تجاه ما ورد في النص من تصريحات وتقديرات وأحكام، ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى المتضمن. يرجى من القراء الاكتفاء باعتباره مرجعًا فقط ويتحملون مسؤوليتهم كاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com

الإبلاغ