توقع: ستخلق طفرة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي $700 Billion( من الذكاء الاصطناعي )AI أفضل فرصة شراء في عام 2026 لهذه الأسهم الثلاثة

لقد قيل الكثير عن الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI)، ومن المتوقع وحدها أن تقوم Meta Platforms وAlphabet وAmazon وMicrosoft بإنفاق إجمالي قدره 700 مليار دولار هذا العام على مراكز بيانات جديدة وعلى المعدات التي تملؤها، مثل الشرائح وأجهزة الشبكات ورفوف الخوادم وأنظمة التبريد.

لكن توقف لحظة لاستيعاب هذا الرقم — 700 مليار دولار. أقل من 20 شركة مدرجة في البورصة على مستوى العالم تبلغ قيمتها السوقية هذا الحجم. كما أنه يزيد عن الناتج المحلي الإجمالي للعديد من الدول، بما فيها إسرائيل والإمارات العربية المتحدة والسويد.

لا شك أن هناك قدرًا كبيرًا من الأموال سيجري تبادله هذا العام وفي السنوات المقبلة بينما تقوم شركات التكنولوجيا بتوسيع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. وإذا كنت تبحث عن فرص شراء أسهم “مضمونة” للاستفادة من هذا الاتجاه، ففكر في Nvidia (NVDA +0.58%) وDigital Realty Trust (DLR +0.68%) وCredo Technology Group (CRDO +6.13%).

مصدر الصورة: Getty Images.

Nvidia

تعرّضت أسهم شركات التكنولوجيا لضربة قوية في الأسابيع الأخيرة. السبب الأكبر هو أن بعض المحللين قلقون من أن شركات مثل Meta وAlphabet تنفق كثيرًا على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ولن تتمكن من تحقيق أرباح من استثماراتها. وعلى الرغم من أنني أفهم هذا الطرح، إلا أنني أعتقد أن سهم Nvidia تتم معاقبته بشكل غير عادل.

أولاً وقبل كل شيء، ستظل Nvidia — على نحو يمكن القول إنه الأكبر — المستفيد الأبرز من توسع الذكاء الاصطناعي، لأنها تصنع أكثر المعالجات شيوعًا لتدريب النماذج وللتعامل مع أحمال الحوسبة ذات المستوى العالي. وقد توقع الرئيس التنفيذي Jensen Huang أن تكون فرصة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة قد تصل إلى 4 تريليون دولار خلال السنوات الخمس المقبلة، ووضعت Nvidia نفسها في موقع يمكنها من الاستفادة من جزء كبير من ذلك عبر معالجات Blackwell وVera Rubin.

تستمر الإيرادات في الزيادة بمعدل مذهل. بلغت المبيعات في الربع الرابع من سنتها المالية 2026 (التي انتهت في 25 يناير) 68.1 مليار دولار، بزيادة 73% عن العام السابق. بلغ إجمالي الإيرادات في سنتها المالية 2026 215.9 مليار دولار، بزيادة 65% عن سنتها المالية 2025.

لكن Nvidia، التي كانت تُقيَّم ذات مرة بأكثر من 5 تريليون دولار، فقدت قرابة 840 مليار دولار من القيمة السوقية بعدما تراجعت أسهم التكنولوجيا. والسهم متاح للشراء حاليًا، بنسبة تزيد عن 16% أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق، وبقيمة عادلة بشكل معقول مع نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية تبلغ حوالي 21. أتوقع أشياء كبيرة من سهم Nvidia.

Expand

NASDAQ: NVDA

Nvidia

التغيير اليومي

(0.58%) $1.02

السعر الحالي

$176.77

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$4.3T

نطاق اليوم

$171.38 - $177.15

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

3.4M

متوسط الحجم

181M

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد التوزيعات

0.02%

Digital Realty

بينما توفر Nvidia وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) التي تجعل تشغيل الذكاء الاصطناعي ممكنًا، توفر Digital Realty مراكز البيانات وخدمات الاتصال. تدير الشركة أكثر من 300 مركز بيانات عبر أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأستراليا، ويضم عملاؤها أكثر من نصف شركات Fortune 500.

لدى الشركة حاليًا 3 غيغاواط (GW) من سعة مراكز البيانات، مع وجود 5 غيغاواط أخرى قيد التطوير. وقد أنهت عام 2025 مع 1.2 مليار دولار من الحجوزات على مدار العام، مع سجل طلبات بقيمة 1.4 مليار دولار.

قال الرئيس التنفيذي Andrew Power للمحللين:

أدى تقديم ChatGPT قبل بضع سنوات إلى بدء فصل جديد في العصر الرقمي، وهو الفصل الذي تميز بسباق أعقب ذلك بين Gemini وClaude وGrok وغيرهم. فصل يتحدد بمدى تلاقي الذكاء الاصطناعي والسحابة والبيانات والترابط على نطاق عالمي. وتواصل منصات الحوسبة السحابية النمو بمعدلات ملحوظة حتى على الرغم من حجمها الاستثنائي، مما يؤكد عمق هذا الطلب واستدامته.

تعد Digital Realty شركة استثمار عقاري (REIT)، ما يعني أنه يُطلب منها إعادة ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة إلى المساهمين كتوزيعات أرباح كل عام. وبسعر السهم الحالي، يبلغ عائدها 2.8%، مما يوفر للمستثمرين مصدرًا ثابتًا للدخل أو فرصة لإعادة استثمار أرباح التوزيعات.

Expand

NYSE: DLR

Digital Realty Trust

التغيير اليومي

(0.68%) $1.23

السعر الحالي

$181.68

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$62B

نطاق اليوم

$179.20 - $182.71

نطاق 52 أسبوعًا

$129.95 - $184.79

الحجم

455K

متوسط الحجم

2.1M

الهامش الإجمالي

25.35%

عائد التوزيعات

2.70%

Credo Technology Group

لا تحظى Credo Technology بالقدر نفسه من الاهتمام مثل Nvidia، لكن يمكنك القول إن رقائق Nvidia لن تكون قيمة بهذا القدر دون مساهمة Credo. تقدم الشركة منتجات اتصالات بيانات عالية السرعة لمراكز البيانات، بالإضافة إلى منتجات 5G والحوسبة عالية الأداء. تستخدم كابلاتها الكهربائية النشطة (AECs) معالجات إشارة للمساعدة في نقل البيانات بسرعة بين الشرائح والمحولات، مما يقلل من التدهور واستهلاك الطاقة.

تتنامى الشركة بوتيرة أسرع حتى من Nvidia. فقد ارتفعت الإيرادات في الربع الثالث من سنتها المالية 2026 (والذي انتهى في 31 يناير) بنسبة 201.5% مقارنة بالعام السابق إلى 407 ملايين دولار. أنهت Credo الربع مع 1.3 مليار دولار نقدًا، وذلك بفضل جزء من الهوامش الإجمالية البالغة 68.5%. ومن المتوقع أن تكون الإيرادات في الربع الحالي ضمن نطاق 425 مليون دولار إلى 435 مليون دولار.