3 أسهم ذكاء اصطناعي منخفضة القيمة للشراء الآن

لم يكن من الممكن بالنسبة لمعظم مراحل بناء الذكاء الاصطناعي (AI) التي بدأت تتشكل منذ 2023 العثور على أسهم ذكاء اصطناعي (AI) مقومة بأقل من قيمتها. ومع ذلك، ومع ضعف الأسواق عمومًا في الوقت الحالي، توجد فرص استثمارية رائعة في كل مكان.

ثلاثة أسهم أضعها في ناظري في أبريل هي Microsoft (MSFT +0.50%)، وNvidia (NVDA +0.41%)، وMicron Technology (MU 1.43%). أعتقد أن الشركات الثلاث جميعها مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير، وبمجرد عودة السوق إلى أسهم الذكاء الاصطناعي، يمكنها تحقيق مكاسب سريعة خلال وقت قصير.

مصدر الصورة: Getty Images.

Microsoft

تُعد Microsoft، بكل بساطة، أسهل شركة يمكن تقديم حالة “التقييم بأقل من القيمة” بشأنها. بينما تتجه Microsoft نحو توسع الذكاء الاصطناعي من خلال الإنفاق الكبير على البنية التحتية للحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي لاستضافة أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، فهي تتعاون في المقام الأول مع منشئي نماذج الذكاء الاصطناعي بدلاً من بناء والترويج لنماذجها الخاصة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. ومن خلال العمل كمضيف وتلقي مدفوعات الإيجار إما في صورة أسهم أو نقد من بعض أكبر شركات الذكاء الاصطناعي التوليدي، تستفيد Microsoft من سباق أذرع الذكاء الاصطناعي (AI) بالطريقة الأكثر ذكاءً ممكنة – عبر كونها جهة ميسِّرة.

توسيع

NASDAQ: MSFT

Microsoft

التغيير اليومي

(0.50%) $1.86

السعر الحالي

$371.23

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$2.7T

مدى اليوم

$364.15 - $371.65

مدى 52 أسبوعًا

$344.79 - $555.45

الحجم

630K

متوسط الحجم

36M

الهامش الإجمالي

68.59%

عائد توزيعات الأرباح

0.94%

تُعرف هذه المقاربة أساسًا من خلال منصة الحوسبة السحابية التابعة لها، Azure. فقد ارتفعت إيرادات Azure بنسبة 39% في أحدث ربع لدى Microsoft، ما يُظهر حجم الطلب على قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي. وبشكل عام، ارتفعت إيرادات Microsoft بنسبة 17% على أساس سنوي. هذه أرقام قوية، ولا يستطيع المستثمرون حقًا طلب أو توقع المزيد. ومع ذلك، لا يزال السهم يُباع بكثافة بشكل كبير وهو الآن منخفضًا بأكثر من 30% من أعلى مستوى له على الإطلاق.

بعد عمليات البيع المكثفة، تتجه Microsoft نحو أدنى مضاعف للسعر إلى الأرباح (P/E) شهدته خلال العقد الماضي.

بيانات نسبة PE الخاصة بـ MSFT بواسطة YCharts

أعتقد أن هذه فرصة شراء واضحة لسهم Microsoft، وينبغي على المستثمرين اتخاذ إجراء الآن استعدادًا لعودة السهم إلى مضاعف تقييم أقرب إلى المستوى الطبيعي تاريخيًا.

Nvidia

توجد Nvidia في خضم فرصة نمو فريدة، إذ إنها المورد الأساسي لوحدة الحوسبة لدى العديد من الشركات التي تزيد من قدرات حوسبة الذكاء الاصطناعي لديها. تتمتع Nvidia، دون أدنى شك، بخيار وحدة الحوسبة الأكثر شيوعًا المتاح، وستستمر هيمنتها في النمو مع جيلها القادم من الشرائح، Rubin.

توسيع

NASDAQ: NVDA

Nvidia

التغيير اليومي

(0.41%) $0.72

السعر الحالي

$176.47

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$4.3T

مدى اليوم

$171.38 - $177.15

مدى 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

3.3M

متوسط الحجم

181M

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد توزيعات الأرباح

0.02%

في العام الماضي، أخبرت Nvidia المستثمرين أنها تتوقع أن تصل مبيعات شرائح Rubin ومعمارية Blackwell الحالية إلى 500 مليار دولار بحلول نهاية 2026. والآن، تخبر المستثمرين أن الرقم سيكون 1 تريليون دولار بحلول نهاية 2027. هذه فرصة نمو هائلة، لكنها لا تنعكس إطلاقًا في تسعير سهم Nvidia.

بيانات نسبة NVDA PE (Forward) بواسطة YCharts

تُتداول Nvidia عند 20.6 مرة من الأرباح المستقبلية – وهو نفس سعر **S&P 500 **(^GSPC 0.23%). تشير هذه النسبة المتواضعة المعدلة بالنمو إلى أن السوق يتوقع أن تحقق Nvidia نموًا قويًا هذا العام، لكن ليس شيئًا مثيرًا للإعجاب بعد ذلك. ومع ذلك، من المرجح ألا يحدث ذلك بسبب النمو الهائل في مبيعات شرائح Nvidia.

الآن هو الوقت المثالي لشراء سهم Nvidia، لأن السوق لا يقوم بتسعير نجاح كبير في العام القادم.

Micron

الآن يأتي دور Micron Technology. في البداية، قد تتفاجأ بأن Micron تتداول عند مجرد 6.1 مرات من الأرباح المستقبلية. لكن السبب في ذلك هو أنها تعمل في سوق الذاكرة (memory)، وهو سوق دوري تاريخيًا. ومع ذلك، فهذا لا يعني أنه لا توجد قفزة في الطلب تمتد لعدة سنوات على سعة الذاكرة. بحلول 2028، تتوقع Micron أن يصل سوق الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) العالمي إلى حوالي 100 مليار دولار، مرتفعًا من 35 مليار دولار في 2025.

توسيع

NASDAQ: MU

Micron Technology

التغيير اليومي

(-1.43%) $-5.27

السعر الحالي

$362.58

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$415B

مدى اليوم

$340.50 - $365.77

مدى 52 أسبوعًا

$61.54 - $471.34

الحجم

1.4M

متوسط الحجم

41M

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد توزيعات الأرباح

0.13%

هذه زيادة بثلاثة أضعاف في السوق خلال بضع سنوات فقط، ولا تستطيع Micron وشركاتها المنافسة حتى تلبية الطلب حاليًا. بينما قد يجادل البعض بأن خوارزمية TurboQuant الجديدة من Google تقلل الطلب على الذاكرة (وهو ما تفعله)، فإن الواقع هو أن هذه الخوارزمية لا تُحسن سوى جزء واحد من منظومة الذكاء الاصطناعي التوليدي. ما يزال هناك طلب ضخم على الذاكرة، ولا يزال هناك عنق زجاجة كبير في السوق.

أعتقد أن على المستثمرين اغتنام هذه الفرصة لشراء سهم Micron، لأنه يمثل فرصة تمتد لعدة سنوات ولا تأتي كثيرًا.