【ملخص التركيز】 مؤشر سوق الشركات الناشئة يفتتح مرتفعًا ويواصل الارتفاع بأكثر من 2%، وقرابة 4900 سهم في السوق بألوان الارتفاع، ومفهوم التعاون الكهربائي يحظى باستمرار بالإقبال الحار

اسأل الذكاء الاصطناعي · لماذا تستمر مفاهيم الحوسبة والتكامل مع توليد الكهرباء في جذب الأموال الساخنة؟

أخبار سيكايليانسهاي في 25 مارس: اليوم سجلت 84 سهمًا إغلاقًا على الحد الأعلى، و14 سهمًا وصلت إلى الحد ثم تراجعت (انفجار اللوحة)، ونسبة إغلاق الأسهم على الحد بلغ 86%. حققت هوا ديان لياو نينغ 8 أيام متتالية من إغلاق على الحد الأعلى، وتابعت مجموعة تشونغلي 4 أيام متتالية، وحقق كل من تشجيانغ نيوينغ ولياونينغ للطاقة 3 أيام متتالية، وحققت هوا ديان للطاقة 12 يومًا و7 أيام على الحد الأعلى، وسهم شاو نينغ 6 أيام و5 أيام على الحد الأعلى، وارتفع سهم يوي ديان إيه وسهم أورايد في 6 أيام و4 أيام على الحد الأعلى. شهد السوق تذبذبًا ثم ارتدادًا؛ ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بأكثر من 1% واستعاد مستوى 3900 نقطة فوقه، بينما ارتفع مؤشر تشي نغ تشوان بأكثر من 2%. بلغت قيمة التداول في أسواق شنغهاي وشينزن 2.18 تريليون يوان، بزيادة قدرها 97 مليار يوان مقارنة بيوم التداول السابق. على صعيد التداول اليومي، كانت التحركات المرتبطة بالمواضيع الساخنة تدور بسرعة، إذ ارتفع أكثر من 4800 سهم في السوق، من بينها 105 أسهم حققت إغلاقًا على الحد الأعلى، وحققت الأسهم التي أغلقت على الحد الأعلى خلال يومين متتاليين مئات الأسهم. تصدرت قطاعات الرياضة والإلكترونيات الاستهلاكية ومعدات الحوسبة والسياحة والفنادق السوق. وفي المقابل تراجعت قطاعات قليلة مثل النفط والفحم والموانئ والشحن. حتى إغلاق السوق، ارتفع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.3%، ومؤشر شينتشن المركب بنسبة 1.95%، ومؤشر تشي نغ تشوان بنسبة 2.01%.

تحليل الشعبية وأسهم الإغلاق المتتالي على الحد الأعلى

ارتفعت نسبة نجاح الأسهم في الترقّي إلى مرحلة الإغلاق المتتالي إلى 66.67%. أعلى الأسهم على ذلك كانت هوا ديان لياو نينغ التي حققت 8 إغلاقات متتالية على الحد الأعلى، لتُحدّث سجل الإغلاقات المتتالية خلال العام السابق الذي حققته يو نينغ كونغ فو 7 إغلاقات متتالية، ما أدى إلى تحسّن إضافي لمعنويات التداول قصير الأجل في السوق. بالإضافة إلى ذلك، كانت الأسهم الأخرى التي حققت 3 إغلاقات متتالية أو أكثر جميعها من مسارات الطاقة الخضراء مثل الطاقة المتجددة وطاقة شمس. ومع عودة تفضيل المستثمرين في الأسواق الرأسمالية العالمية إلى التحسن، استمرت الأسهم التقنية في مواصلة مسار التعافي السابق. ظلت سلسلة صناعة الحوسبة مثل خدمات السحابة ومعدات الحوسبة تحافظ على سخونة مستمرة، وحققت عدة أسهم كانت قد نفذت “ارتدادًا بعكس الاتجاه” من ناحية اللوحة (العودة إلى الحد الأعلى بعد التراجع) إغلاقًا متتاليًا بعد ذلك. تواصل التباين في الاتجاهات المرتبطة بوضع الشرق الأوسط؛ إذ انخفض سعر النفط العالمي مرة أخرى بشكل طفيف، ما أدى إلى تراجع قطاعات النفط والغاز والفحم في اليوم الحالي لكن على عكس الاتجاه العام. وفي الوقت نفسه، تسبب مضيق هرمز في جعل نقص إمدادات المنتجات الكيميائية طويل الأمد؛ فاستقرت بعض الأسهم الكيميائية ثم عادت إلى الارتداد، وكانت الأسمدة وعمليات التكرير الكبرى (التكرير الشامل) أداءها جيدًا أيضًا. كذلك أدى إعادة تشكيل مشهد التجارة العسكرية العالمية إلى تحسّن الأساسيات؛ واستمر قطاع الصناعات العسكرية الذي كان قد تعرض لبيع زائد (انخفاض كبير ثم تصحيح) في تنفيذ تعافٍ مستمر. حققت شركتا هونان تيان يان وشركة تشانغ تشنغ العسكرية (طراز معدات) إغلاقًا متتاليًا. أما تعويض الضعف بعد الظهر في اتجاهات مثل الصناعات العسكرية ومنتج محلي في فوجيان ذات المستويات المنخفضة اليوم، فكان دافعها أكثر من قبل على مستوى المشاعر. لذلك، بعد أن يكون مجال إصلاح المؤشر على المدى القصير قد أصبح في الأساس جاهزًا، لا ينبغي السعي وراء الشراء الاندفاعي (المطاردة) بشكل أعمى.

استمرت أسهم مفهوم الاتصالات الضوئية في السوق الأمريكي مؤخرًا في الازدهار. وفقًا للإفصاحات، تلقت شركة أجهزة إرسال/استقبال مراكز بيانات أحادية النمط 800G لمراكز بيانات بسعة بيانات فائقة الحجم لعميل مراكز بيانات كبير، بقيمة 53 مليون دولار. وقد ارتفع سهم التطبيق الضوئي في قسم “وحدات/منتجات الضوء” بنسبة قرب 19%. وارتفعت لومنتمت (Lumentum) وكوهيَرنت (Coherent) وكورنينغ (康宁) بأكثر من 6%. تستمر سلسلة صناعة الاتصالات الضوئية في الوقوف على “منطقة الصدارة”؛ وفي اتجاه وحدات الاتصالات الضوئية، ارتفع سهم مينغ بُو غوانغ سي (铭普光磁) ليغلق على الحد الأعلى بحرف واحد (إغلاق ثابت). كما حققت تشانغ غوانغ هوا شين (长光华芯) ويُوان جيه للتكنولوجيا (源杰科技) قممًا تاريخية جديدة. وبالنظر إلى استمرار ارتفاع أسعار الألياف الضوئية، فإن سلسلة صناعة الألياف التي كانت قد شهدت تعديلات عميقة مؤخرًا تواصل العودة إلى التحسن؛ فقد حققت فيترة طويلة للألياف الضوئية (长飞光纤) وشركة تونغ دينغ إنترنشل (通鼎互联) إغلاقًا متتاليًا على الحد الأعلى. في الوقت نفسه، يتصدر أيضًا تينغتونغ للاتصالات الضوئية (亨通光电) وتكنولوجيا تيان جون (中天科技) وغيرهما قائمة الارتفاعات. خلال الفترة الأخيرة، باستثناء طريق تطور بنية الخوادم الذي أعلنته إنفيديا في مؤتمر GTC، ما يزال توجه “Scale Up” هو الاتجاه العام، كما يُشكّل طلب NPO/CPO حافزًا إيجابيًا طويل الأمد. بالإضافة إلى ذلك، أوقفت شركة Granopt في اليابان تشغيل ألواح فاراداي الدوّارة (法拉第旋光片) لتقليل الإنتاج، وتحوّل نقص المكونات في المستوى الأعلى من رقائق الضوء إلى اتجاهات مثل العوازل الضوئية (光隔离器). رغم أن حالة الازدهار العالية على مستوى معدات الحوسبة خصوصًا في اتجاه الاتصالات الضوئية لم تُنكر على المدى الطويل، إلا أنه بعد أن تكون الزيادة قصيرة الأجل قد بلغت مستويات كبيرة جدًا، فإن مخاطر التقييم المرتفع لا تزال صعبة التجنب فيما يتعلق بضغط التعديل.

استمرت حظر صادرات الليثيوم في زيمبابوي قرابة شهر، ولا توجد حتى الآن أخبار حول رفع الحظر. ومدة التأثير قد تتجاوز ما كان يتوقعه السوق سابقًا، ما حفّز عقد “كربونات الليثيوم” الرئيسي في بورصة غوانغفو (广期所) لتحقيق 3 ارتفاعات متتالية. وخلال التداول وصل السعر إلى ما يزيد عن 160 ألف يوان/طن. تستمر سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم في الحفاظ على القوة السابقة. فحققت أسهم مناجم الليثيوم، مثل رونغ جيه (融捷股份)، إغلاقًا متتاليًا لمدة يومين على الحد الأعلى. كما عاودت شركة قوانغ تشنغ للمناجم (国城矿业) وشركة يون شينغ للمواد (永兴材料) الارتداد المتتالي واقتربتا من القمم السابقة. وحققت مفاهيم البطاريات الصلبة، مثل فيكو جيوجيه (维科技术) وهوايا ذكي (华亚智能)، إغلاقًا على الحد الأعلى مرتين. في الوقت الحالي، لا يزال العامل الرئيسي الذي يقود ازدهار قطاع بطاريات الليثيوم قائمًا على مخاوف أمن الطاقة العالمية الناجمة عن توتر وضع الشرق الأوسط. تسرّع الدول في تنفيذ الطاقة الذاتية التي يمكن التحكم بها. وخلال أول شهرين من هذا العام، أظهرت مبيعات بطاريات تخزين الطاقة في الصين نموًا يتضاعف مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. لكن الاتجاه الذي أظهر سابقًا تألقًا كبيرًا، وهو المحولات (inverse/عكس التيار “العاكس” من حيث الاستخدام)، دخل في تعديلين متتاليين مؤخراً. وبسبب أن غالبية الشركات ما زالت عند مستويات مرتفعة أو حتى أن بعض المنتجات سجلت قممًا تاريخية جديدة، فإن ضعف بنية حصصها (هيكل التوزيع/حيازة التموضع) وخصائص التقييم المرتفع تجعل أدائها على المدى القصير أكثر عرضة للضغط.

اليوم، نشرت شركة Tesla رسميًا فيديوًا متعلقًا بـ Optimus وكشفت تفاصيل حول Optimus، بما في ذلك بيئة التطوير، وصندوق تروس التباطؤ (减速齿轮箱)، وتصميم اليد المرنة (灵巧手)، وغيرها. وقال ماسك إن Optimus3 قد يبدأ الإنتاج خلال صيف هذا العام، ويُتوقع تحقيق إنتاج واسع النطاق في 2027. وفي فترة بعد الظهر، نهض قطاع الروبوتات بقوة، حيث أغلقت شركة Rui neng للتكنولوجيا (睿能科技) وشركة Xinquan للأسهم (新泉股份) على حد الزيادة (涨停). كما ارتفعت Shulingzhiqu (斯菱智驱) وQiaofeng الذكية (乔峰智能) وZhenyu للتكنولوجيا (震裕科技) بأكثر من 10%. وبناءً على تقارير أبحاث شركات الوساطة وإرشادات سلسلة الصناعة، بدءًا من النصف الثاني من العام سيبلغ الإنتاج الأسبوعي 2000-5000 وحدة، وتُتوقع في عام 2027 بالكامل 500 ألف وحدة. لذلك، مقارنةً بإطلاق الإنتاج الضخم لروبوتات بشرية محلية الصنع، ورغم أن نقطة بدء إنتاج روبوتات تسلا قد تأخرت قليلًا، فإن قيمة تسلا لا تزال توفر مرونة موضوعية لأرباح مورديها ومقدمي التوريد المرتبطين بها. ومع أن هذا القطاع شهد حتى الآن منذ عطلة رأس السنة الصينية حتى اليوم هبوطًا عميقًا يزيد عن 30%، فإن مكرر الأرباح الديناميكي لبعض الأنواع الممتازة قد انخفض حتى إلى أقل من 20 مرة، ليصل إلى نطاق نسبيًا أكثر أمانًا. لذلك، في ظل أن المستوى العام لقطاع الأسهم التقنية ما يزال مرتفعًا، فإن سلسلة صناعة الروبوتات ذات التقييم الأقل نسبيًا لا تزال تقدم للتمويل الرئيسي قيمة سعرية معينة.

نظرة للآفاق المستقبلية

استمر السوق اليوم في نفس اتجاه الانتشار الواسع الذي شهدناه بالأمس، ومع ارتفاع أكثر من 4800 سهم في كامل السوق، لا تزال الأسهم غير التابعة لـ ST والتي ارتفعت بأكثر من 10%، تضم أكثر من 100 شركة. لكن، وعلى الرغم من أن أحجام التداول في السوق اليوم شهدت تحسنًا طفيفًا لا تزال أقل من 2.2 تريليون يوان. وبالنسبة لما حدث مقابل التوسع في الأحجام مع هبوط واسع الانتشار سابقًا، فإن الإصلاح الذي شهدته الفترة الأخيرة للانتشار الواسع لا يزال يعتمد على الدوران السريع للأحجام ضمن المواضيع الساخنة، خصوصًا مع ظهور الخلافات داخل مسار الطاقة الخضراء وتخزين الطاقة وهو الاتجاه الأقوى مؤخرًا. وقد يؤدي ذلك إلى إحداث اضطراب في معنويات التداول قصير الأجل. بعد أن استعاد مؤشر شنغهاي المركب خط متوسط 5 أيام، ووصل إلى خط الوسط في بولينغ خلال 60 دقيقة، يجب الحذر من ضغط تحقيق الأرباح من أموال المضاربة على القاع. أما مؤشر الأسهم الصغيرة جدًا الذي كان قد تصدر الهبوط في الأسبوع الماضي، فقد عوض فجوة الهبوط (الهبوط دون مستوى افتتاح اليوم السابق) قبل يومين بعد الارتداد المتتالي لمدة يومين؛ وهل سينقلب الاتجاه على المدى القصير أم لا، ما يزال يتوقف على ما إذا كان هذا المؤشر سيتمكن من الاستقرار فوق مستوى إغلاق يوم الجمعة الماضي لمدة 3 جلسات تداول متتالية.

تحليل أسهم الإغلاق على الحد الأعلى اليوم

（سيكايليانسهاي 金皓明）