أقصى انخفاض خلال الشهر بمقدار 40 نقطة أساس! العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة تخفض أسعار الفائدة على الودائع

في نهاية الربع الأول، شهدت أسعار فائدة ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة موجة أخرى من التخفيضات.

منذ شهر مارس، قامت بنوك صغيرة ومتوسطة في عدة مناطق مثل مقاطعة هوبي وشينجيانغ وجيانغسو بتحديث جداول أسعار الفائدة على الودائع مرة أخرى، وأعلنت خفض أسعار الفائدة على الودائع متعددة الأنواع، وتراوح مقدار الخفض في كل مرة بين 5 و35 نقطة أساس (BP).

لاحظ مراسل《International Financial News》 أن منتجات الودائع لأجل محدد لمدة سنة وما دونها، أي ذات الآجال الأقصر، أصبحت محورًا رئيسيًا ضمن تعديل هذه الجولة لدى عدة بنوك. ففي أحد المؤسسات، تم خفض أسعار الفائدة على الودائع عدة مرات خلال شهر مارس، وبلغت حصيلة الانخفاض التراكمي خلال الشهر لبعض المنتجات 40 نقطة أساس (BP) في بعض الحالات.

وأشار خبراء تمت مقابلتهم إلى أن قيام البنوك الصغيرة والمتوسطة بخفض أسعار فائدة الودائع بشكل استباقي يساعد على تقليل مصروفات الفوائد، والتخفيف من مشكلة تحول الودائع إلى آجال طويلة، وبالتالي استقرار تكلفة تمويل البنك من جانب الودائع. وبالنظر إلى عام 2026، من المتوقع أن يخف ضغط هامش صافي الفوائد بشكل واضح؛ كما أن بعض البنوك الصغيرة والمتوسطة التي يُتوقع أن تكون فيها تحسينات الودائع بارزة قد يصل هامشها إلى القاع ثم يستقر.

أعلى مقدار خفض في كل مرة 35 نقطة أساس

منذ العام الماضي، نفذت عدة بنوك محلية صغيرة ومتوسطة جولات متعددة من خفض أسعار فائدة الودائع، مع تركّزها أساسًا على منتجات الودائع لأجل محدد لمدة 3 سنوات و5 سنوات. لاحظ مراسل《International Financial News》 أنه منذ بداية هذا العام، شهدت المنتجات قصيرة ومتوسطة الأجل مثل الودائع لمدة سنة أيضًا تعديلات.

في ظهر 31 مارس، أصدرت بنك جيانغلينغ الريفي التجاري في مقاطعة هوبي 《إشعار بشأن تعديل بعض أسعار فائدة الودائع》، جاء فيه أنه وفقًا لخطة تشغيل الأعمال الخاصة بالبنك، سيتم خفض سعر فائدة منتج الودائع المميز “福满盈” لفئة سنة من تاريخ 1 أبريل 2026. وبتقصي مراسل《International Financial News》، تبين أن منتج سنة واحدة ينقسم إلى فئات بدءًا من 50 ألف يوان وفئات بدءًا من 200 ألف يوان؛ وكانت الفائدة سابقًا جميعها 1.25%، وخفضًا هذه المرة تم تطبيقه بمقدار 10 و5 نقاط أساس على التوالي إلى 1.15% و1.20% في كل فئة.

في 26 مارس، أصدرت أيضًا بنك تشيتاي تشيليشوي في شينجيانغ إعلانًا بشأن تعديل أسعار الفائدة على الودائع، حيث خُفضت أسعار الفائدة على الوديعة الجارية، والوديعة لأجل محدد “إيداع كامل وسحب كامل” والوديعة الإشعارية، ووديعة “ادخار شهري وإخراج عند الاستحقاق” بالكامل في جميع الخطوط.

لاحظ مراسل《International Financial News》 أن سعر الفائدة على الوديعة الجارية في هذا البنك انخفض من 0.16% إلى 0.08%. بالإضافة إلى ذلك، تم خفض أسعار الفائدة على الودائع لأجل محدد لمدة سنة ومدة سنتين ومدة 3 سنوات بمقدار 30 نقطة أساس لكل منها، بينما انخفض سعر الفائدة على الودائع لأجل محدد لمدة 5 سنوات من 1.80% إلى 1.45%، ليصل مقدار الانخفاض إلى 35 نقطة أساس. علاوة على ذلك، نفذت إحدى المؤسسات ثلاث جولات من تعديل خفض أسعار فائدة الودائع خلال شهر واحد.

قامت بنك نانجينغ بويكو جينغفا الريفي (村镇银行) بتحديث أسعار فائدة الودائع لأجل محدد في 2 مارس و9 مارس و20 مارس على التوالي. ففي 2 مارس، خفّضت أسعار فائدة الودائع لأجل محدد لمدة 3 سنوات و5 سنوات للجهات والأفراد من 2.2% إلى 1.88%. وفي 9 مارس، خفضت سعر فائدة الودائع لأجل محدد لمدة سنة للأفراد من 1.85% إلى 1.65%؛ وخفضت سعر فائدة الودائع لأجل محدد لمدة سنتين للجهات والأفراد من 1.8% إلى 1.65%. وفي 20 مارس، تم خفض أسعار فائدة الودائع لأجل محدد للأفراد والجهات في جميع مدد 3 أشهر حتى 5 سنوات. ولاحظ مراسل《International Financial News》 أنه بعد ثلاث جولات من الخفض، بلغ الانخفاض التراكمي خلال الشهر لمنتجات الودائع لأجل محدد لمدة 3 سنوات و5 سنوات للأفراد في هذا البنك 40 نقطة أساس.

“إن خفض البنوك الصغيرة والمتوسطة لأسعار فائدة الودائع بشكل استباقي يساعد على تقليل مصروفات الفوائد، والتخفيف من مشكلة تحول الودائع إلى آجال طويلة، وبالتالي استقرار تكلفة تمويل البنك من جانب الودائع.” قال شاو هوي، أستاذ مساعد في مدرسة زجيمج الدولية لإدارة الأعمال (ZIBS)، في مقابلة مع المراسل، “وبالنسبة لاتجاه خفض أسعار الفائدة المستمر، يمكن للبنوك كذلك الحفاظ على هامش صافي الفوائد قريبًا من الاستقرار عبر تحسين هيكل الأصول والخصوم، ورفع معدل عائد الأصول في الطرف الاستثماري، وتطوير الدخل غير المرتبط بالفوائد، وغيرها من الإجراءات، بما يضمن استمرار نموها بشكل صحي.”

قد يتقلص هامش صافي الفوائد على أساس سنوي بشكل متقارب

ما يستحق الاهتمام هو أنه، استنادًا إلى جداول أسعار الفائدة على الودائع التي أعلنتها كل بنك، فإن أسعار فائدة الودائع متوسطة وطويلة الأجل لدى البنوك الصغيرة والمتوسطة المحلية قد انخفضت بالفعل إلى نطاق “1”؛ كما أنها لم تعد تمتلك ميزة في سعر الفائدة مقارنة بالبنوك الكبيرة كما كان الحال في السابق.

تُظهر بيانات الهيئة الوطنية لتنظيم وإشراف التمويل (المعروفة بـ National Financial Regulatory Administration) أن هامش صافي الفوائد لدى البنوك التجارية ظل عند أدنى مستوياته تاريخيًا عند 1.42% في نهاية الربع الرابع من عام 2025. ومن حيث نوع المؤسسة، يكون هامش صافي الفوائد لدى البنوك التجارية الريفية أعلى قليلًا من البنوك المملوكة للدولة والبنوك المشتركة وبنوك الشركات التجارية في المدن؛ وخلال الأرباع الأربعة في العام الماضي بلغت القيم 1.58% و1.58% و1.58% و1.60% على التوالي، مع عودة طفيفة للارتفاع في نهاية العام. وحتى شهر مارس من هذا العام، بقيت LPR (سعر الفائدة المعروض على قروض السوق) ثابتة دون تغيير لمدة 10 أشهر متتالية.

توقع محلل قطاع البنوك لدى شركة Guotai Haitong للأوراق المالية، ما تينغتينغ، في تقرير بحثي أن يبلغ هامش صافي الفوائد في الربع الأول من عام 2026 نسبة 1.37%، وأن يتوقع أن يتقلص انخفاض هامش صافي الفوائد على أساس سنوي بشكل كبير؛ كما تشير التوقعات إلى أن معدل نمو صافي الدخل من الفوائد في الربع الأول من عام 2026 سيصل إلى 2.6%.

قالت ما تينغتينغ: “بفضل إعادة تسعير الاستحقاق للودائع طويلة الأجل ذات التكلفة المرتفعة، وبقاء LPR دون تغيير خلال الفترة، واستقرار أسعار الفائدة على القروض الجديدة، بالإضافة إلى أن الإدارة الذاتية لسعر فائدة الودائع بين المؤسسات يُتوقع أن تُرقى أكثر؛ لذلك سيخف ضغط هامش صافي الفوائد بشكل واضح. ومن ضمن ذلك، قد يكون لدى البنوك الصغيرة والمتوسطة التي تكون فيها تحسينات الودائع في عام 2026 أكثر وضوحًا أن يصل هامش صافي الفوائد إلى القاع ثم يستقر. ومع نمو كبير في الحجم، سيظهر أداء جيد.”

مع استمرار انخفاض أسعار فائدة الودائع، تنزل البنوك الصغيرة والمتوسطة أيضًا من “منطقة الفائدة المرتفعة”. فبالنسبة للمودعين الأفراد ذوي تفضيل منخفض للمخاطر، كيف يمكنهم إجراء تخصيص للأصول؟

اقترح شاو هوي: “في ظل استمرار خفض أسعار فائدة الودائع في الوقت الحالي، يجب على المستثمرين عند إدارة أموالهم التركيز بشكل أكبر على تخصيص الأصول بشكل متنوع لتقليل تأثير تقلبات عائد أصل واحد. وبالإضافة إلى ودائع البنوك، يمكن للمستثمرين من النوع المحافظ أيضًا التفكير في سندات الحكومة، ومنتجات إدارة النقد، وعمليات إعادة الشراء العكسي لسندات الحكومة (国债逆回购)، وغيرها من طرق إدارة الأموال، لتحقيق نمو محافظ وموثوق لرأس المال.”