ارتفعت إيرادات الأعمال الوسيطة للبنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في النصف الأول من العام الماضي

وفقًا للتقارير السنوية لعام 2025 التي كشفت عنها “البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة”، فقد حققت إيرادات الأعمال المتوسطة (صافي إيرادات الرسوم والعمولات) جميعها نموًا عامًا على أساس سنوي، مُظهرةً اتجاهًا دالًا على الانتعاش الواضح.

وقال خبراء تمت مقابلتهم إن إيرادات الأعمال المتوسطة تتميز بكونها “خفيفة رأس المال” وبقدرتها على مقاومة دورات الاقتصاد، وهي نقطة الارتكاز الرئيسية التي تساعد البنوك على التحول من “توسيع الحجم” إلى “نمو القيمة”. وفي ظل استمرار صافي هامش الفائدة عند أدنى مستوياته التاريخية، حققت إيرادات الأعمال المتوسطة لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة نموًا عامًا على أساس سنوي، ما لا يعزز فقط مرونة أرباحها، بل يساهم أيضًا في تحسين هيكل إيرادات القطاع المصرفي وتحقيق نمو عالي الجودة. وفي المستقبل، ومع استمرار تعميق تمكين التكنولوجيا المالية وتحسين قدرات الخدمات المالية الشاملة، يُتوقع أن تصبح الأعمال المتوسطة “المسار الثاني” لنمو إيرادات المصارف الكبرى المملوكة للدولة.

نمو شامل في إيرادات الأعمال المتوسطة

أصبحت إيرادات الأعمال المتوسطة محركًا مهمًا لنمو أداء البنوك الكبرى المملوكة للدولة. ومن زاوية القطاعات المُساهمة، تُعد أعمال إدارة الثروات (بما في ذلك منتجات الثروة/إدارة الأصول، والترويج لصناديق الاستثمار، وغيرها) القطاع الأساسي؛ وتُعد أعمال الاستثمار المصرفي، ولا سيما الاكتتاب في السندات، مصدرًا مهمًا آخر للنمو؛ كما لعبت أعمال وكيل مبيعات المعادن الثمينة دورًا واضحًا في دفع الإيرادات في ظل ظروف سوقية محددة.

وبشكل أكثر تحديدًا، تتصدر بنك الزراعة وبنك البريد والتوفير بمعدل نمو يتجاوز 16%. حقق بنك الزراعة في عام 2025 صافي إيرادات الرسوم والعمولات بقيمة 880.85 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 16.6%، منها نمو أعمال الوكالة بنسبة 87.8%، ويعود ذلك أساسًا إلى دفع البنك بعمق عملية التحول في أعمال إدارة الثروات، وزيادة إيرادات منتجات إدارة الثروة وترويج صناديق الاستثمار. وبلغ صافي إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك البريد والتوفير في عام 2025 قيمة 293.65 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 16.15%. ومن بينها، بلغت إيرادات الرسوم لأعمال إدارة الثروات 53.73 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 35.99%، وبلغت إيرادات الرسوم لأعمال الاستثمار المصرفي 45.96 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 38.52%، وذلك بشكل رئيسي بالاستناد إلى نموذج تشغيل “التكامل بين البنك التجاري + الاستثمار المصرفي”، حيث شهدت إيرادات أعمال مثل القروض المجمعة (الائتمانات المشتركة) والاستشارات المالية وغيرها نموًا سريعًا.

بالإضافة إلى ذلك، حققت إيرادات كل من بنك الصناعة والتجارة وبنك الاتصالات (تشانغكسين/جياوتونغ) تعافيًا معتدلًا، في حين حافظ بنك الإنشاءات وبنك الصين على نمو ثابت. حقق بنك الاتصالات في عام 2025 صافي إيرادات الرسوم والعمولات بقيمة 381.83 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 3.44%، حيث ساهم التركيز على أعمال إدارة الثروات في دفع نمو إيرادات منتجات إدارة الثروات وترويج صناديق الاستثمار بشكل مطرد. وحقق بنك الصناعة والتجارة في عام 2025 صافي إيرادات الرسوم والعمولات بقيمة 1111.71 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 1.6%، وذلك أساسًا بسبب زيادة إيرادات الأنشطة ذات الصلة مثل مبيعات المعادن الثمينة عبر الوكالة وصناديق الاستثمار ومنتجات إدارة الثروات وخدمات الأوراق المالية وغيرها.

بلغت إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك الإنشاءات في عام 2025 قيمة 1103.07 مليارات يوان، بزيادة سنوية قدرها 5.13%. ومن بينها، بلغت إيرادات أعمال إدارة الأصول 153.41 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 78.78%، ويعود ذلك أساسًا إلى نمو إيرادات منتجات إدارة الثروات ورسوم إدارة الصناديق. وبلغت إيرادات الرسوم لأعمال الوكالة 153.04 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 6.19%، ويعود ذلك أساسًا إلى نمو إيرادات ترويج صناديق الاستثمار والاكتتاب في السندات وغيرها. وبلغت إيرادات الرسوم والعمولات لدى بنك الصين في عام 2025 قيمة 822.37 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 7.37%.

قدرة الدفع للنمو ستستمر في التحرر

وبالنسبة للعوامل الرئيسية التي تقود انتعاش إيرادات الأعمال المتوسطة لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة، قال شيي هونغيان، الباحث الخاص لدى بنك “سو شانغ” لـ”الـ”سندات اليومية” إن أولها هو أن تحسن أسواق رأس المال في عام 2025 استمر، إذ استفادت أعمال إدارة الثروات من هذا الانتعاش وأصبحت محركًا مهمًا لنمو إيرادات الأعمال المتوسطة؛ وثانيها أن تأثير سياسات خفض الرسوم وتقديم الإعفاءات التدريجي بدأ يتجه إلى الاستقرار، ما وفر مساحة لنمو انتعاشي في الأعمال المتوسطة؛ وثالثها أن البنوك الكبرى المملوكة للدولة واصلت تعزيز جهودها في المجالات ذات المزايا التقليدية، حيث شكلت أعمال مثل الخصم بالأوراق/الكمبيالات (الأوراق التجارية) والحفظ/التخزين (التدبير/التوصيل) وغيرها من الأعمال زخمًا جديدًا؛ إضافة إلى ذلك، فإن تعميق التحول الرقمي، بالتزامن مع الدعم من السياسات الاقتصادية الكلية، يعمل معًا على دفع تعافي الأعمال المتوسطة.

وقال يانغ هاي بينغ، الباحث في معهد شنغهاي للتمويل والقانون، لـ”الـ”سندات اليومية” إنه في ظل استمرار ضغط هامش الفائدة على نحو مستمر، يميل عادةً المصرفيون التجاريون إلى اعتبار توسيع الإيرادات غير القائمة على الفوائد أولوية استراتيجية، مع إمالة في الموارد المستثمرة وتقييم الأداء، لتشكيل دعم منهجي، خاصةً من خلال دفع نمو سريع لأعمال إدارة الثروات.

وأضاف شيي هونغيان تحليلًا: في ظل استمرار تضييق هامش الفائدة، أصبحت مساهمة إيرادات الأعمال المتوسطة في دعم أرباح البنوك أكثر بروزًا، وقد تحولت من كونها “مصدرًا تكميليًا للإيرادات” إلى “ركيزة مهمة” ضمن هيكل الإيرادات. وعلى المدى الطويل، وبفضل خصائصها الخفيفة في رأس المال والارتباط العالي (اللزوجة العالية) بالعملاء، ستواصل الأعمال المتوسطة تركيز الجهود في مجالات مثل إدارة الثروات، واستثمار الأعمال المصرفية/الخدمات الاستثمارية، والتسوية والحفظ (التدبير/التخزين)، ما يدفع البنوك إلى تبني نموذج إدارة تفصيلي يقوم على كون العميل هو المركز، ويدفعه التحول التكنولوجي، ويتسم بتنوع الأعمال. ويرى أن التركيز المحوري للمنافسة في صناعة البنوك مستقبلاً سيتحدد في قدرات إدارة الثروات، وعمق التحول الرقمي، وقدرات تقديم الخدمات الشاملة للعملاء، وستصبح حصة إيرادات الأعمال المتوسطة مؤشرًا رئيسيًا لقياس فعالية تحول البنك.

وبالنظر إلى عام 2026، قال شيي هونغيان إن السياسات الاقتصادية الكلية ستستمر في إظهار قوة دفع، مع دعم مشترك للسياسة المالية والنقدية للاقتصاد الحقيقي، وفي الوقت نفسه ستتسارع تحويلات تخصيص ثروات السكان نحو الأصول المالية غير المودعة، ما يوفر دافعًا مستمرًا لنمو أعمال إدارة الثروات؛ كما أن البنوك نفسها تطبق غالبًا خططًا لرفع إيرادات الأعمال المتوسطة، مع التركيز على تطوير أعمال خفيفة رأس المال وعالية اللزوجة. وفي ظل هذا السياق، يُتوقع أن تحافظ إيرادات الأعمال المتوسطة لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة على اتجاه نمو مستمر.