تقدم بلاك روك طلبًا لرمز تداول لصندوق الاستثمار في الدخل الممتاز للبيتكوين مع توسع استراتيجية البيتكوين

تقدّم BlackRock بخطة دخل علاوة (Premium) على البيتكوين، كاشفًا عن رمز لمؤشر iShares Bitcoin Premium Income ETF القادم. قال محلل صناديق ETF في Bloomberg، Eric Balchunas، على X إن الصندوق سيتداول تحت الرمز “$BITA”، وأشار إلى أن BlackRock قد قدّمت بيان تسجيل S-1 مُعدّلًا للمنتج، وصفتُه بأنه تتمّة لسلسلة صناديق البيتكوين ETF الحالية لديها.

وأضاف أنه لم يتم تحديد رسوم الإدارة بعد، مع تقدير “فوق/تحت” لديه عند 38 نقطة أساس. لا توجد حتى الآن تاريخ إطلاق رسمي.

تم تصميم الصندوق ليجمع بين تعرّض مباشر لـ BTC مع طبقة خيارات تولّد دخلًا.

وفقًا لإيداعات سابقة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات SEC، فإن الهيكل يُقصد به أن يحتفظ بأصول مرتبطة بعملة BTC، بما في ذلك أسهم صندوق BlackRock الفوري للبيتكوين IBIT، مع كتابة خيارات شراء مغطاة على تلك الحيازات. تهدف الاستراتيجية إلى توليد “دخل علاوة” مع الاستمرار في تتبّع أداء سعر البيتكوين، بعد خصم المصروفات.

يأتي الصندوق ضمن الجهود الأوسع لـ BlackRock لتوسيع منتجات مؤسسية للبيتكوين BTC بما يتجاوز التعرّض السلبي، والتوجه نحو استراتيجيات تركز على العائد. ويعكس ذلك تزايد الطلب من المخصصين (allocators) الذين يريدون تعرّضًا لعملة BTC، لكنهم يسعون أيضًا لدخل على مستوى المحفظة شبيه بدخل صناديق خيارات الأسهم التقليدية التي تكتب الخيارات.

إذا تمت الموافقة عليه وتم إطلاقه، فإن ETF سيضيف طبقة أخرى إلى سوق صناديق البيتكوين ETF المتوسع بسرعة في الولايات المتحدة، حيث يتنافس مديرو الأصول بشكل متزايد على سمات الهيكل والعائد بدلًا من مجرد تعرّض فوري لحيد.

انضم Morgan Stanley إلى قطار صناديق البيتكوين ETF

في وقت سابق من هذا العام، اقترب Morgan Stanley أكثر من إطلاق صندوقه الفوري للبيتكوين ‘MSBT’ بعد أن أصدرت بورصة نيويورك إشعارًا بالإدراج. إذا تمت الموافقة، فسيصبح MSBT أول صندوق بيتكوين ETF فوري تصدره شركة مصرفية أمريكية كبرى بدلًا من أن يكون من شركة لإدارة الأصول.

تُصمَّم الثقة لتوفير تعرّض مباشر لـ BTC عبر حسابات الوساطة من خلال الاحتفاظ بـ BTC في الحفظ الأمني، مع تتبع الأسهم لسعر الفوري.

من المقرر أن تتولى Coinbase Custody حماية الأصول في التخزين البارد، بينما سيتولى BNY Mellon الإدارة وخدمات وكيل التحويل (transfer agency) وعمليات النقد. يعكس الهيكل صناديق spot BTC ETF الحالية في الولايات المتحدة.

بعد وقت قصير من إشعار الإدراج، كشفت ملفات عن هيكل رسوم تنافسي. يُتوقع أن يُطلق MSBT بنسبة مصروفات سنوية قدرها 0.14%، ما يؤدي إلى تقويض المنافسين مثل iShares Bitcoin Trust التابعة لـ BlackRock، والتي تفرض رسومًا تقارب 0.25%.

قد يؤدي انخفاض الرسوم هذا إلى تسريع تبنّيها داخل منصة إدارة ثروات Morgan Stanley، التي تشرف على تريليونات من أصول العملاء و آلاف من المستشارين الماليين.

سيؤدي ذلك إلى توسيع الوصول إلى BTC عبر المحافظ التقليدية، وربما توجيه الطلب المؤسسي إلى أسواق الفوري إذا خصص المستشارون حتى نسبة صغيرة من أصول العملاء.

عند الإطلاق، يُتوقع أن يتم تمويل الصندوق بحوالي 50,000 سهم بقيمة تقارب 1 مليون دولار. ويأتي ذلك في ظل تدفقات قوية إلى صناديق بيتكوين ETF الفورية في الولايات المتحدة، والتي جذبت عشرات المليارات منذ ظهورها، بينما يبقى تبنّيها أفقًا رئيسيًا للنمو.