تهديد الحرب في إيران يهدد إمدادات شرائح الذكاء الاصطناعي مع تعرض المعادن الحيوية للخطر

الوجبات الرئيسية

• قد تعيق الاضطرابات في سلاسل إمداد المعادن الحرجة إنتاج الرقائق الدقيقة (microchips) الأساسية.
• يعد الشرق الأوسط موردًا رئيسيًا للهيليوم والألومنيوم والبروماين المستخدمين لإنتاج أشباه الموصلات (semiconductors).
• تعمل شركات التكنولوجيا الكبرى على زيادة الطلب على microchips بسرعة في ظل توسع بناء أنظمة الذكاء الاصطناعي.

قد تكون صناعة التكنولوجيا العالمية هي الأحدث التي تتعرض لضربة جراء صراع مطوّل في الشرق الأوسط، مع ضغوط جديدة على سلاسل إمداد أشباه الموصلات قد تعيق طفرة الذكاء الاصطناعي.

برز في هذا الصراع الدور المحوري للشرق الأوسط في سلاسل الإمداد للمعادن الحرجة وعناصر أخرى، وهي ضرورية لإنتاج microchips التي تستخدمها شركات Big Tech.

“كلما طال أمد هذا الصراع، زادت احتمالية أن بعض المواد الحرجة (materials) التي تنتجها المنطقة، والتي تدخل في سلاسل إمداد أخرى—على سبيل المثال، الهيليوم في أشباه الموصلات—ستبدأ هي الأخرى في الظهور كـ مشكلة أيضًا”، يقول نيل شيرينغ (Neil Shearing)، كبير الاقتصاديين لدى Capital Economics.

حذر أحد أعضاء مجلس الشيوخ الكوريين الجنوبيين في وقت سابق هذا الشهر من أن حرب إيران قد تعطل إمدادات المواد الأساسية لصناعة الرقائق الدقيقة (microchip) الرئيسية في البلاد. وبالفعل، كانت عمالقة الرقائق Samsung KRX وSK Hynix KS ضمن الأكثر تضررًا من عمليات البيع التي شهدتها مؤخرًا المؤشر KOSPI؛ إذ خسرت كل منهما 20%، وسط مخاوف بشأن تصاعد حدة النزاع وتقييمات تكنولوجية مرتفعة جدًا.

وتعد Samsung وSK Hynix، إلى جانب Micron MU، أكبر ثلاثة موردين عالميين لرقائق الذاكرة (memory chips)، وهي ضرورية لكل من الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ويشمل عملاؤها أسماء شركات التكنولوجيا من Magnificent Seven مثل Nvidia NVDA وMicrosoft MSFT وApple APPL.

تعتمد تلك الرقائق بشكل كبير على معادن حرجة مثل الهيليوم والألومنيوم، ويأتي جزء كبير منها من الشرق الأوسط.

الشرق الأوسط: مركز للمعادن الحرجة

تستحوذ قطر على أكثر من ثلث إمدادات الهيليوم في العالم، وهو ضروري لإدارة الحرارة في إنتاج أشباه الموصلات (semiconductor)، وكذلك للطباعة بالليثوغرافيا (lithography) المستخدمة لطباعة دوائر الرقائق. ولا تملك حاليًا بدائل عملية.

تنتج قطر الهيليوم باعتباره ناتجًا ثانويًا من الغاز الطبيعي المسال. لكن إيقاف تشغيل مدينة رأس لفّان الصناعية (Ras Laffan Industrial City) التابعة لـQatarEnergy عقب هجوم بطائرة مسيرة إيرانية هذا الشهر أيضًا أدى إلى توقف إنتاج الهيليوم لديها.

كما أن إسرائيل والأردن مسؤولتان عن نحو ثلثي إنتاج البروم (bromine) العالمي، وهو مادة رئيسية أخرى في عملية تصنيع أشباه الموصلات.

وفي الوقت نفسه، تمثل منطقة الشرق الأوسط حوالي 8% من الطاقة العالمية في قطاع الألومنيوم، وتعتمد على مضيق هرمز (Strait of Hormuz) لصادرات المعادن وللواردات من الألومينا (alumina). وقد أعلن عدد من كبار منتجي المنطقة “القوة القاهرة” (force majeure)، أي أنهم لم يعودوا قادرين على الوفاء بعقودهم، ولا تزال الإنتاجية عرضة لصدمة طاقة إضافية.

بلغت أسعار الألومنيوم أعلى مستوى لها منذ أربع سنوات عند 3,544 دولارًا في مارس، مع طرح ING أن الأسعار قد تصل إلى 4,000 دولار للطن إذا واجهت الصناعة “تعطيلًا شديدًا”.

يقول إيوَا مانتهي (Ewa Manthey)، كبير استراتيجيي السلع في ING، إن اضطرابات سلاسل الإمداد باتت بالفعل واضحة، وإن كان ذلك بدرجة أكبر عبر تأخيرات الشحن وتحويلات الشحنات أكثر منه عبر خسائر إنتاج مباشرة.

“تُظهر هذه الأحداث مدى تركّز العديد من سلاسل إمداد المعادن الحرجة واعتمادها على اللوجستيات، بما يسمح بانتقال الصدمات بسرعة إلى الأسواق المادية”، تقول.

ما حجم الأثر على صناعة التكنولوجيا؟

تأتي مخاطر سلسلة إمداد المعادن الحرجة بينما يواجه صانعو الرقائق طلبًا مرتفعًا على أشباه الموصلات في ظل توسع بناء الذكاء الاصطناعي، حيث أدت متطلبات مراكز البيانات بالفعل إلى ندرة منتجات أخرى مثل أجهزة اللابتوب والسيارات.

لذلك، قد يكون تأثير أي اضطرابات إمداد مطوّلة في الشرق الأوسط صارخًا بالنسبة لصناعة التكنولوجيا وأي مستثمرين يشترون ضمن طفرة الذكاء الاصطناعي.

“‘المطوّل’: الكلمة التي لا يريد أي مستثمر في التكنولوجيا سماعها”، يقول دان إيفز (Dan Ives)، المدير العالمي لبحوث التكنولوجيا في Wedbush Securities. “إذا استمرت هذه الحالة في إيران حتى مايو، فلدينا بعض مشكلات سلاسل الإمداد المتعلقة بالمعادن الحرجة في ظل توسع بناء الذكاء الاصطناعي. وإذا تم إنجازها بحلول منتصف أبريل، فستكون الأمر مجرد خطأ حسابي.”

ستساهم المخزونات (stockpiles) من المعادن الحرجة في تخفيف جزء من الأثر الفوري لفقد الإمداد. ووفقًا لصحيفة The Korea Times، يُبلغ عن أن صانعي الرقائق في كوريا الجنوبية لديهم نحو ستة أشهر من إمدادات الهيليوم.

لم يرد SK Hynix على التعليق بشأن الاضطرابات، بينما لم ترد Samsung. وقال صانع الرقائق التعاقدي Global Foundries GFS إنه في “تواصل مباشر مع الموردين والعملاء والشركاء في المنطقة ولديه خطط للتخفيف (mitigation) في مكانها”. وفي الوقت نفسه، قال صانع الرقائق التايواني TSMC TSM إنه “يراقب الوضع عن كثب”.

ستقوم الجهة المختصة الآن بمراقبة متى ومدى امتداد النزاع وعمق توقف الإنتاج. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن آثار حرب مطوّلة قد تُشعَر بها صناعة التكنولوجيا وما بعدها لعدة أشهر قادمة.

“[صانعو الرقائق] يجب أن يكونوا متّسمين بالمرونة إذا بدأ تعافي الشحنات في الأسابيع القادمة. لكن التعطيل المطوّل للشحن عبر مضيق هرمز، و/أو الأضرار المستمرة لمرافق إنتاج الغاز/الغاز الطبيعي المسال (gas/LNG) في قطر، سيكون مشكلة أكبر”، يقول ديفيد أوكسلي (David Oxley)، كبير الاقتصاديين المناخيين والسلعيين لدى Capital Economics، يقول.

“حتى لو استؤنِف الإنتاج غدًا، فإن التعافي الكامل لسلسلة الإمداد سيستغرق أربعة إلى ستة أشهر إضافية—ما يعني نافذة هشاشة إجمالية تمتد من ستة إلى تسعة أشهر”، يقول ديفيد روش (David Roche)، رئيس Quantum Strategy.

“هذه أزمة لِمادة خام حرجة لا يمكن استبدالها، وتمتد عبر التكنولوجيا والرعاية الصحية والعلوم. وتأتي صناعة إنتاج الرقائق في قلب المخاوف الفورية”، يضيف.