العام الماضي، حققت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة أرباحًا يومية تزيد عن 3.9 مليار يوان، واستمرت معدلات القروض غير الجيدة لـ5 منها في الانخفاض بشكل طفيف

اسأل الذكاء الاصطناعي · لماذا ترتفع القروض غير العاملة بالتزامن مع نمو صافي الأرباح لدى “البنوك الستة الكبرى” المملوكة للدولة؟

حققت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في عام 2025 ما يزيد على 3.9 مليارات يوان يوميًا.

وقد استكملت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة (بنك الصناعة والتجارة، بنك الزراعة، بنك الصين، بنك البناء، بنك البريد والادخار، وبنك جياتونغ) استكمال كشف حسابها عن 2025: بلغ إجمالي صافي الربح العائد إلى المساهمين (ويُشار إليه فيما يلي بالصافي كما هو) ما مجموعه 14245.56 مليار يوان، بزيادة إضافية مقارنة بـ 14014.29 مليار يوان في 2024.

من ناحية جودة الأصول، في نهاية 2025 ارتفعت أرصدة القروض غير العاملة لدى “البنوك الستة الكبرى” المملوكة للدولة جميعها مقارنة بنهاية 2024، بينما واصلت 5 بنوك معدلات القروض غير العاملة الانخفاض بشكل طفيف.

تحققت نمواً جماعياً إيجابياً في الإيرادات

صافي أرباح وإيرادات البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في 2025

ومن حيث القدرة على كسب المال، ما زال “بنك الصناعة والتجارة: أكبر بنك في الكون” هو الأقوى؛ إذ حقق في 2025 صافي ربح عائد إلى مساهمي البنك قدره 3685.62 مليار يوان. تليه مباشرة شركة “البناء” (3389.06 مليار يوان). وحققت في 2025 كل من بنك الزراعة وبنك الصين صافي ربح عائد إلى مساهمي كل منهما قدره 2910.41 مليار يوان و2430.21 مليار يوان على التوالي. وفي المقابل حقق بنك جياتونغ وبنك البريد والادخار صافي ربح قدره 956.22 مليار يوان و874.04 مليار يوان.

في 2025، حققت البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة جميعها نمواً إيجابياً في صافي الربح وإيرادات التشغيل، بينما في 2024، شهد بنك الصناعة والتجارة وبنك البناء ارتفاعاً طفيفاً في صافي الربح في حين انخفضت إيرادات التشغيل على أساس سنوي.

من حيث وتيرة نمو صافي الربح، سجل بنك الزراعة (3.2%) أعلى وتيرة نمو لصافي الربح في 2025. وجاء بنك الصين (2.18%) وبنك جياتونغ (2.18%) في المرتبة التالية. أما بنوك الصناعة والتجارة والبناء وبنك البريد والادخار، فكانت وتيرة نمو صافي الربح العائد إلى الأم في 2025 على التوالي 0.74% و0.99% و1.07%، وهي كلها أعلى من 2024.

ارتفاع جماعي في رصيد القروض غير العاملة

من زاوية جودة الأصول، ارتفعت أرصدة القروض غير العاملة لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة بشكل جماعي. باستثناء بنك البريد والادخار، شهدت بقية الخمس بنوك انخفاضاً طفيفاً في معدلات القروض غير العاملة، وكانت مسيرتها متسقة مع 2024.

حالة القروض غير العاملة لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في 2025

في 2025، كان أكبر بنك مملوك للدولة في زيادة القروض غير العاملة هو بنك الزراعة؛ إذ زاد رصيد القروض غير العاملة خلال العام بمقدار 212.91 مليار يوان إلى 3434.56 مليار يوان. وتساوت تقريباً أحجام الزيادة في القروض غير العاملة لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك البناء وبنك الصين في العام الماضي؛ فقد زادت على التوالي بمقدار 195.55 مليار يوان و192.91 مليار يوان و192.55 مليار يوان، لتصل إلى 3990.13 مليار يوان و3639.82 مليار يوان و2880.36 مليار يوان.

وكان بنك البريد والادخار هو البنك المملوك للدولة الوحيد الذي شهد “ارتفاعاً مزدوجاً” في القروض غير العاملة العام الماضي. وحتى نهاية 2025، بلغ رصيد القروض غير العاملة لدى بنك البريد والادخار 915.24 مليار يوان، بزيادة قدرها 112.05 مليار يوان مقارنة بنهاية 2024؛ كما بلغ معدل القروض غير العاملة 0.95%، بزيادة قدرها 0.05 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

وفي اجتماع عرض النتائج، قال نائب رئيس البنك، كبير مسؤولي المخاطر، ياو هونغ، إن بنك البريد والادخار اتخذ إجراءات فعّالة وملموسة لإدارة جودة الأصول المتعلقة بقروض الأفراد والشركات الصغيرة، مع استمرار تحسين هيكل العملاء ذوي المخاطر. ويضاف إلى ذلك ظهور تدريجي لآثار سلسلة السياسات الوطنية اللاحقة، إلى جانب استقرار بيئة الاقتصاد الكلي، وتحسن القدرة على سداد التزامات المقترضين من الأفراد والشركات، ما يجعل البنك يتوقع أن يستقر ويتحسن معدل توليد القروض غير العاملة لقروض الأفراد والشركات الصغيرة لدى بنك البريد والادخار في 2026.

وفي مؤتمر إصدار النتائج، رد عدد من البنوك الكبرى على أسئلة السوق المتعلقة بمخاطر قروض التجزئة.

وأوضح نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، وانغ جينغوو، في اجتماع عرض النتائج أن جودة أصول قروض الأفراد لدى بنك الصناعة والتجارة كانت دائماً أفضل نسبياً. لكن خلال السنتين الماضيتين، وبسبب تأثير مجموعة من العوامل مثل نمو التحول الاقتصادي وتعديلات سوق العقارات وعدم توازن العرض والطلب بشكل مرحلي، دخل معدل القروض غير العاملة على المدى القصير في مسار صعود. وهذا يتوافق تقريباً مع اتجاهات القطاع بأكمله. ومع ذلك، فإن القاعدة الاقتصادية في الصين مستقرة ولديها متانة وإمكانات كبيرة، ولم تتغير ظروف الدعم والاتجاهات الأساسية طويلة الأمد نحو الأفضل؛ لذلك فإن مخاطر قروض الأفراد في المستقبل يمكن التحكم فيها.

وقال نائب رئيس بنك البناء، لي جيانجيانغ، إنه في مواجهة ارتفاع المخاطر الذي ظهأ في قطاع التجزئة خلال السنوات الأخيرة، قامت الشركة بنشاط بتبديل الاستجابات والتكيف من خلال “التعرف على التغيرات والتصرف وفقها”، وتحسين آليات إدارة مخاطر الائتمان في أعمال التجزئة بشكل كبير. كما عززت البنك كبح المخاطر في المفاصل الحاسمة لسير إجراءات منح الائتمان، وشرعت في تطبيق إدارة متخصصة ومركزية لمراقبة مخاطر الائتمان في قروض التجزئة. وقد ظهرت نتائج فعّالة في 2025 من خلال تدابير متعددة لإدارة المخاطر. وقد ضاق هامش ارتفاع معدل القروض غير العاملة في فئة القروض الشخصية مقارنةً بالعام السابق (معدل القروض غير العاملة 1.19%، مرتفعاً بمقدار 0.21 نقطة مئوية عن بداية العام، وبمقدار أقل من ارتفاعها مقارنةً بالعام السابق بنحو 0.11 نقطة مئوية). ومن منظور اتجاه التشغيل الحالي، فإن منع وإدارة مخاطر قطاع التجزئة سيظل أحد الأولويات الرئيسية؛ ومع استمرار تنفيذ وتفصيل آليات الإدارة وتدابير الرقابة بشكل أكبر، يُتوقع أن تبقى جودة الأصول بشكل عام مستقرة.

ضيق الانخفاض في هامش الفائدة الصافي

تراجع هامش الفائدة الصافي للبنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في 2025 أكثر.

وفي نهاية 2025، بلغت معدلات عائد صافي الفوائد لدى البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة (بنك الصناعة والتجارة، بنك البناء، بنك الزراعة، بنك الصين، بنك البريد والادخار، وبنك جياتونغ) على التوالي 1.28% و1.34% و1.28% و1.26% و1.66% و1.20%، بانخفاض قدره 14 نقطة أساس و17 نقطة أساس و14 نقطة أساس و14 نقطة أساس و21 نقطة أساس و7 نقاط أساس على التوالي. وفي 2024، انخفض هامش الفائدة الصافي لدى هذه البنوك الستة على التوالي 19 نقطة أساس و19 نقطة أساس و18 نقطة أساس و19 نقطة أساس و14 نقطة أساس و1 نقطة أساس.

وفي مؤتمر إصدار النتائج، قال نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة، ياو مينغدي، إن التقدير الأساسي هو أن هامش الفائدة في 2026 من المرجح أن يظهر مساراً على شكل “L”. إذ بلغ هامش الفائدة الصافي لدى بنك الصناعة والتجارة في 2025 نسبة 1.28%، منخفضاً بمقدار 14 نقطة أساس مقارنةً بـ 2024، حيث إن اتجاه الهبوط بدأ في التضاؤل. وبالقياس السنوي، تقلص هامش الانخفاض بمقدار 5 نقاط أساس. ورغم استمرار الهبوط، فإن وتيرة الانخفاض تتباطأ، وهذا الاتجاه قابل للاستمرار. فعلى سبيل المثال، إذا لم نأخذ في الاعتبار سيناريو عدم مراعاة قيام LPR أو المعدلات التي تُعلن على الودائع بتعديل كبير إضافي، فمن المتوقع أن يتحول صافي إيرادات الفوائد لدى بنك الصناعة والتجارة هذا العام إلى الإيجابية على أساس سنوي، وأن يشهد منعطفاً، كما سينكمش نطاق انخفاض هامش الفائدة الصافي كذلك مقارنةً بـ 2025 بشكل أكبر.

وبلغ هامش الفائدة الصافي لبنك البناء في 2025 نسبة 1.34%، منخفضاً بمقدار 17 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق، كما تضيق هامش الانخفاض السنوي مقارنةً بالعام السابق بمقدار نقطتين أساس. كما أظهر هامش الانخفاض على مستوى الربع اتجاه تضييق على الهامش.

وأشار كبير المحاسبين الماليين في بنك البناء، شنغ ليو رونغ، إلى أن مسار هامش الفائدة (NIM) في 2026 يمكن النظر إليه من زاويتين: ماكرو ومايكرو. فمن الزاوية الماكرو، ذكرت “تقارير تنفيذ السياسة النقدية للربع الرابع من عام 2025” الصادرة عن بنك الشعب الصيني أنه يجب تحسين آليات تكوين أسعار الفائدة وفقاً لآليات السوق وبلعب دور آليات التقويم الذاتي لتسعير أسعار الفائدة في السوق، وتعزيز تنفيذ سياسات الفائدة والإشراف عليها، وخفض تكلفة تمويل التزامات البنوك. ومن زاوية مايكرو، سيواصل بنك البناء تحسين هيكل الأصول والخصوم، والاستمرار في رفع قدرات إدارة التسعير المتدرج للعملاء، وتحسين كفاءة الإدارة التشغيلية. لدى بنك البناء الثقة بأنه من خلال الإدارة النشطة الجيدة، سيواصل الحفاظ على ميزة الريادة في NIM ضمن الفئات المماثلة من البنوك.