أفنت (AVT): شراء أم بيع أم الاحتفاظ بعد نتائج الربع الرابع؟

Avnet (AVT): شراء أم بيع أم الاحتفاظ بعد نتائج الربع الرابع؟

أنتوني لي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 7:53 مساءً بتوقيت GMT+9 | قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

AVT

+0.60%

^GSPC

+0.81%

على مدار الستة أشهر الماضية، كانت أفنت صفقة ممتازة، متفوقة على مؤشر S&P 500 بنسبة 16.4%. ارتفع سعر السهم إلى 67.34$، وهو ما يمثل زيادة صحية قدرها 22.9%. يعود ذلك جزئيًا إلى نتائجها الفصلية القوية، وقد يتساءل المستثمرون عن كيفية التعامل مع الوضع.

هل حان الوقت لشراء أفنت، أم يجب أن تكون حذرًا عند إدراجها ضمن محفظتك؟ شاهد ما يقوله محللونا في تقريرنا البحثي الكامل، وهو مجاني.

لماذا أفنت ليست مثيرة؟

نحن سعداء بأن المستثمرين استفادوا من ارتفاع السعر، لكننا لا نملك ثقة كبيرة في أفنت. إليكم ثلاثة أسباب تجعلنا نتجنب AVT والسهم الذي نفضّل امتلاكه.

1. تراجع الإيرادات إلى الأسفل

يُعد النمو طويل الأجل هو الأهم، لكن ضمن خدمات الأعمال قد يفوتك منظور تاريخي ممتد ابتكارات جديدة أو دورات الطلب. تشير أداء أفنت الأخيرة إلى تحوّل حاد عن اتجاهها خلال خمس سنوات، حيث أظهرت إيراداتها انخفاضات سنوية مُعَولمة بنسبة 4.9% خلال العامين الماضيين.

نمو إيرادات أفنت على أساس سنوي

2. تراجع ربح السهم (EPS) خلال آخر عامين

على الرغم من أن اتجاهات الأرباح طويلة الأجل تمنحنا الصورة الكبيرة، فإننا نُفضّل تحليل EPS خلال فترة أقصر لمعرفة ما إذا كنا نفوّت تغيّرًا في أداء الأعمال.

للأسف بالنسبة لأفنت، انخفض EPS لديها بأكثر من انخفاض إيراداتها خلال آخر عامين، مسجّلًا تراجعًا بنسبة 29.2%. يخبرنا ذلك أن الشركة واجهت صعوبة في التكيّف مع تراجع الطلب.

EPS لأفنت خلال 12 شهرًا لاحقة (غير وفقًا لمعايير GAAP)

3. محدودية التدفق النقدي الحر عند نقطة التعادل تحد من فرص إعادة الاستثمار

لا يُعد التدفق النقدي الحر مؤشرًا بارزًا في البيانات المالية للشركات وإصدارات الأرباح، لكننا نعتقد أنه مؤشر مهم لأنه يتضمن جميع المصروفات التشغيلية ومصروفات رأس المال، مما يجعل من الصعب التلاعب به. النقد هو الملك.

حققت أفنت التعادل من منظور التدفق النقدي الحر خلال السنوات الخمس الماضية، ما أتاح للشركة فرصًا محدودة لإرجاع رأس المال إلى المساهمين.

هامش التدفق النقدي الحر خلال 12 شهرًا لاحقة لأفنت

الحكم النهائي

جودة أعمال أفنت تقع في النهاية دون مستوى معاييرنا. ومع تصدّر أسهمها للسوق في الأشهر الأخيرة، فإن السهم يتداول عند 11.8× مكرر الربحية المستقبلي (أو 67.34$ لكل سهم). ورغم أن هذا التقييم معقول، إلا أننا لا نرى فرصة كبيرة في الوقت الحالي. نحن واثقون إلى حدّ كبير من وجود أسهم أكثر إثارة للشراء في الوقت الراهن. سنقترح عليك النظر في أحد أسهم البرمجيات المفضلة لدينا على الإطلاق.

أسهم عالية الجودة لجميع ظروف السوق

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتوسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر الصدمة القادمة من التقلبات. اطلع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة مُنسّقة من أسهمنا ذات الجودة العالية التي حققت عائدًا تفوق به السوق بنسبة 244% خلال آخر خمس سنوات (اعتبارًا من 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها في قائمتنا أسماء مألوفة الآن مثل Nvidia (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) وكذلك أعمالًا أقل شهرة مثل شركة Exlservice التي كانت صغيرة في السابق (+354% عائد خمس سنوات). اعثر على الفائز الكبير التالي لديك مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات