توقع: سيكون هذا هو المحفز التالي لنمو إيل ليلي الذي يحقق مليار دولار. (تلميح: ليس أدوية فقدان الوزن.)

كان تركيز الأضواء على** إيلي ليلي** (LLY +3.84%) في السنوات الأخيرة، بينما قامت شركة الأدوية ببناء محفظة شديدة القيمة: محفظة تركز على أدوية السكري وفقدان الوزن. تبيع ليلي Mounjaro وZepbound، المتاحتين في صيغة حقن، وقد حقق كل منتج نموًا بمعدلات مئوية مزدوجة وثلاثية، مع إيرادات بمستويات الشركات الرائدة (blockbuster).

تمت الموافقة على Mounjaro لمرض السكري من النوع 2، وتمت الموافقة على Zepbound تحديدًا لفقدان الوزن، لكن الأطباء وصفوا أيًا منهما للمرضى الذين يسعون إلى إنقاص الوزن. وهما الأسماء التجارية لِـ tirzepatide، وهما جزء من فئة الأدوية المعروفة الآن باسم GLP-1.

تعد ليلي الرائدة في سوق أدوية السمنة في الولايات المتحدة، بحصة 60%، ولديها خط الأنابيب والاستراتيجية اللذَين قد يحافظان بها على الصدارة. هذه أنباء رائعة بالنسبة للمستثمرين. لكن توقعي هو أن هذه المنطقة تحديدًا ستكون محرّك النمو التالي بقيمة مليار دولار لدى ليلي—وأنه ليس أدوية فقدان الوزن.

مصدر الصورة: Getty Images.

Mounjaro وZepbound تدفعان النمو

أولًا، دعونا نلقي نظرة سريعة على وضع ليلي اليوم. كما ذُكر، فإن Mounjaro وZepbound تدفعان النمو، معًا لتجلبا 11 مليار دولار في آخر ربع سنوي. وقد ساعدتا أيضًا ليلي على زيادة الإيرادات بنسبة 43% خلال تلك الفترة، لتصل إلى إجمالي يزيد عن 19 مليار دولار.

الطلب على هذه الأدوية مرتفع، ويتوقع المحللون أن يصل حجم السوق إلى ما يقرب من 100 مليار دولار بنهاية العقد. وإضافةً إلى ذلك، فقد حصلت ليلي هذا الأسبوع على موافقة تنظيمية لـ Foundayo (أو forglipron)، وهي حبة GLP-1 الخاصة بها لفقدان الوزن—وقد يضيف هذا المنتج بشكل كبير إلى النمو.

ومع ذلك، لا تكتفي ليلي بأن تكون شركة أدوية لفقدان الوزن؛ بل إنها تطور وتبيع أدوية عبر مجموعة واسعة من مجالات العلاج—من الأورام إلى علم الأعصاب والأمراض المناعية الذاتية. لدى الشركة أكثر من 30 دراسة ضمن المرحلة الثالثة لخط الأنابيب مستمرة، ووجود عشرات المرشحين في التطوير في المراحل المبكرة.

وهذا يقودني إلى موضوع توقعي: محرّك النمو التالي بقيمة مليار دولار لدى ليلي. تسعى شركة الأدوية العملاقة إلى معالجة ما قد يكون أكبر مشكلة في صناعتها، وهي الوقت الذي يستغرقه اكتشاف وتطوير المنتج الرائد التالي (blockbuster). وللقيام بذلك، تقوم ليلي بتحركات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI)، بما في ذلك صفقات مع عملاق شرائح الذكاء الاصطناعي Nvidia، والأهم مؤخرًا شراكة جديدة بقيمة 2 مليار دولار مع Insilico Medicine، وهي مختصة في الذكاء الاصطناعي لاكتشاف الأدوية.

Expand

بورصة نيويورك: LLY

إيلي ليلي

التغير اليومي

(3.84%) 35.33

السعر الحالي

$955.10

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$902B

نطاق اليوم

$925.65 - $976.59

نطاق 52 أسبوعًا

$623.78 - $1133.95

الحجم

278K

متوسط الحجم

3.2M

الهامش الإجمالي

83.04%

عائد توزيعات الأرباح

0.65%

تسريع اكتشاف الأدوية

بدأت علاقة ليلي مع Insilico في 2023 باتفاق ترخيص. والآن، كجزء من أحدث صفقة، ستستخدم ليلي تقنية Insilico لتسريع عملياتها وربما طرح الأدوية الفموية في السوق لبعض مجالات العلاج. توجد أسباب تدعو إلى التفاؤل بشأن الإمكانات الكامنة لتقنية Insilico—فقد طورت Insilico نفسها بالفعل 28 مرشحًا باستخدام أنظمتها، وفقًا لما قاله كبير مسؤولي الشركة لـ CNBC.

كما ذُكر، تعمل Nvidia أيضًا مع Nvidia: في العام الماضي، أعلن الاثنان عن بناء حاسوب عملاق ومصنع للذكاء الاصطناعي لتغذية اكتشاف الأدوية، ومؤخرًا فقط أعلنوا عن إنشاء مختبر ذكاء اصطناعي، مبني على معمارية Vera Rubin القادمة من Nvidia ويستخدم منصة Nvidia’s BioNeMo. تهدف هذه الجهود أيضًا إلى معالجة مشكلة تطوير الأدوية، وكذلك معالجة الاختناقات في الإنتاج.

وقعت ليلي 16 صفقة العام الماضي تتعلق بالذكاء الاصطناعي، وفقًا لـ GlobalData، وهو ما يدعم فكرة أن عملاق الأدوية يولي هذه التكنولوجيا اهتمامًا كاملًا.

عقبة اليوم أمام شركات الأدوية

الآن، لماذا أعتقد أن هذا قد يكون محرّك النمو الكبير التالي لدى ليلي؟ كما ذُكر أعلاه، فإن التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركات الأدوية هو الوقت. تستغرق عملية البحث سنوات لاكتشاف مرشح دواء محتمل، ثم سنوات أخرى لتمرير ذلك المرشح عبر عملية التجارب السريرية.

يمكن للذكاء الاصطناعي أن يسرّع العمليات من البداية إلى النهاية: فهو قادر على فرز البيانات بسرعة وتحديد البروتينات أو الجينات المرتبطة بالأمراض. ويمكن للذكاء الاصطناعي أن يصمم هياكل كيميائية قد تكون الأكثر ملاءمة، وقد يتنبأ بسمّية مرشح محتمل. وقد تكون التقنية أيضًا بمثابة تغيير كبير في تصميم وتجهيز التجارب السريرية، وتساعد الشركات على تحقيق كفاءة أعلى في التصنيع.

والأهم من ذلك، قد يؤدي كل هذا إلى تسريع عملية اكتشاف وتطوير الأدوية بالكامل، والتوصل إلى أدوية ذات جودة أعلى. لذلك، بينما قد تجلب أدوية فقدان الوزن مليارات لليلي اليوم، فإن هذه المنطقة ليست المحرك المحتمل للنمو الوحيد لدى عملاق الأدوية. قد توفر خطوات ليلي في مجال الذكاء الاصطناعي دفعة لخط أنابيبها بالكامل، مما يفضي إلى العديد من الأدوية الرائدة (blockbuster) عبر مؤشرات علاجية مختلفة، بما في ذلك فقدان الوزن، في المستقبل. لهذا السبب، يتمثل توقعي في أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون محرّك النمو التالي بقيمة مليار دولار لدى إيلي ليلي.