بنك الصين الدولي: خفض سعر الهدف لشركة China Communications Services إلى 4.57 دولار هونج كونج وتوقع الطلب على البنية التحتية لقدرات الذكاء الاصطناعي

أصدرت مجموعة بنك الصين الدولية (CITIC International) تقريرًا بحثيًا قائلةً إنه، وبالنظر إلى تباطؤ استثمارات الاتصالات في العامين إلى الثلاثة أعوام المقبلة، قامت بتخفيض توقعات أرباح شركة خدمات الاتصالات الصينية (00552) للعامين الجاري والقادم بنسبة 8.1% و11.8% على التوالي. كما تم خفض السعر المستهدف من 5.15 دولار هونج كونج إلى 4.57 دولار هونج كونج. ويعادل ذلك مضاعف السعر إلى الربحية المتوقع لعام 2026 البالغ 7.5 مرة. وأعادت الشركة التأكيد على تصنيف “شراء”، مع الحفاظ على نظرة تفاؤلية بشأن نمو الشركة في النصف سنوي، وتوقعت نموًا مدفوعًا بالطلب على بنية الحوسبة بالذكاء الاصطناعي.

سجلت شركة خدمات الاتصالات الصينية انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 3.2% على أساس سنوي خلال النصف الثاني من 2025، في حين ظلت صافي الأرباح ثابتًا عند 14.8 مليار يوان صيني (بالإضافة إلى ذلك). ويمثل ذلك أقل من توقعات البنك والسوق، ويرجع السبب الرئيسي إلى انخفاض إيرادات العام الماضي القادمة من مشغلي الاتصالات المحليين بنسبة 4.1% على أساس سنوي. وخلال الفترة، ارتفعت إيرادات غير قطاع الاتصالات المحلية بنسبة 5.5% على أساس سنوي. وتشكل أعمال خدمات البنية التحتية غير الخاصة بالاتصالات أكثر من نصف إجمالي الإيرادات، ما يجعل هيكل الإيرادات أكثر تنوعًا وأكثر مرونة. واعتبارًا من نهاية النصف الثاني من العام الماضي، بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 84.2 مليار يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 14.1%، مع تحسن مقارنةً بالنصف السابق، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تحسن إدارة حسابات الذمم المدينة.

(المحرر: وانغ زيتشيانغ HF013)

     【إخلاء المسؤولية】تقتصر هذه المقالة على آراء كاتبها فقط، ولا علاقة لموقع هكسون/هكسون نت بها. ويظل موقع هكسون محايدًا تجاه العبارات والآراء وأحكام التقدير الواردة في النص، ولا يقدم أي ضمان صريح أو ضمني بشأن دقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد. يُرجى من القراء اعتبار ذلك للغرض المرجعي فقط، ويتحملون مسؤوليتهم الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com