نظرة عامة على جودة أصول 22 بنك مدرج في سوق الأسهم الصينية A: تحسن إجمالي قروض الشركات، وارتفاع معدل القروض العقارية الشخصية في العديد من البنوك

المراسل من صحيفة “إي جينغ” | جاو جينغتشي    محرر صحيفة “إي جينغ” | هوانغ شن

اعتبارًا من 31 مارس، من بين 42 بنكًا مدرجًا في سوق الأسهم الصينية (A股)، تسلّم 22 بنكًا بالفعل “بيان النتائج” لعام 2025، ومن بينها ستة بنوك مملوكة للدولة قد ظهرت جميعها.

من خلال التقارير السنوية، تُظهر جودة أصول البنوك المدرجة اتجاهًا إيجابيًا مستقرًا؛ إذ إن نسبة القروض المتعثرة لدى أغلب البنوك تكاد تكون مماثلة لما كانت عليه العام الماضي أو تتحسن، بينما سجلت 4 بنوك زيادة طفيفة، ما يعكس إجمالًا نمطًا يتجه نحو التحسن.

لكن فيما يتعلق بالتغيّر في البنية، لاحظ المراسل أن بعض البنوك المدرجة رفعت نسبة التعثر في القروض المخصصة للشركات ضمن قطاع العقارات. إضافة إلى ذلك، ما زالت نسبة تعثر القروض الاستهلاكية لدى البنوك ككل تزيد، كما شهدت عدة بنوك ارتفاعًا في نسبة تعثر القروض العقارية الشخصية.

جودة أصول البنوك المدرجة إجمالًا تتجه نحو التحسن

جودة الأصول هي “خط الحياة” للبنوك التجارية؛ فتعني جودة الأصول المرتفعة أن البنك قادر على استرداد رأس المال والفوائد في موعدها، وتمتلك قدرة أقوى على مقاومة المخاطر، وبالتالي ضمان التشغيل المتين للبنك والتنمية المستدامة.

ومن خلال التقارير السنوية التي تم الكشف عنها حتى الآن، تُظهر جودة أصول 22 بنكًا مدرجًا إجمالًا اتجاهًا نحو التحسين؛ وهي تتماشى مع البيانات الإجمالية التي نشرتها الهيئة الوطنية للإشراف المالي وإدارة المخاطر—فقد تحسنت نسب التعثر لجميع أنواع البنوك في عام 2025، وكان تحسن بنوك جمعيات التعاون الائتماني (农商行) هو الأكثر وضوحًا؛ إذ انخفضت نسبة التعثر في الربع الرابع بمقدار 0.14 نقطة مئوية عن الربع الأول لتصل إلى 2.72%.

وباعتبارها “حجر الزاوية” في القطاع المصرفي، تبرز البنوك الستة المملوكة للدولة بشكل لافت. باستثناء بنك بريد الادخار (邮储银行)، فقد حققت كل من بنك الصناعة والتجارة الصيني (工行) وبنك الزراعة الصيني (农行) والبنك الصيني (中行) وبنك البناء الصيني (建行) وبنك الاتصالات (交行) انخفاضًا في إجمالي نسبة القروض المتعثرة على أساس سنوي؛ وتتركز قيمة الانخفاض في نطاق 0.02 إلى 0.03 نقطة مئوية. وعلى وجه التحديد، بلغت نسبة التعثر لدى بنك الصناعة والتجارة وبنك البناء 1.31% لكل منهما، ولدى بنك الاتصالات 1.28% ولدى بنك الزراعة 1.27%، ولدى بنك الصين 1.23%، وجميعها حافظت على مستويات منخفضة.

بالنسبة للبنوك المشتركة (股份行)، فإن البنوك التي كشفت حتى الآن عن تقارير سنوية تشمل: بنك تشاو شانغ (招商银行)، بنك بينغ آن (平安银行)، بنك شينغيي (兴业银行)، بنك تشونغ شين (中信银行)، بنك بودونغ فاينانشال (浦发银行)، بنك غوانغدا (光大银行)، بنك تشجيانغ شين (浙商银行)، بنك مينشنغ (民生银行) وبنك هواشيا (华夏银行)—وإضافة إلى ذلك، ارتفعت نسبة القروض المتعثرة لدى بنك مينشنغ وبنك شينغيي وبنك غوانغدا ارتفاعًا طفيفًا قدره 0.02 نقطة مئوية و0.01 نقطة مئوية و0.02 نقطة مئوية إلى 1.49% و1.08% و1.27% على التوالي، بينما انخفضت نسب التعثر لدى بقية البنوك الستة مقارنة بنهاية العام السابق.

وبين البنوك الإقليمية، يوجد حاليًا 7 بنوك كشفت نسب التعثر، وهي: بنك تشنغتشو (郑州银行)، بنك تشونغتشينغ (重庆银行)، بنك تشينغو نون (渝农商行)، بنك روي فنغ (瑞丰银行)، بنك تشينغداو (青岛银行)، بنك تشانغجياغانغ (张家港行) وبنك ووشي (无锡银行). وارتفعت نسبة التعثر لدى بنك روي فنغ قليلًا بمقدار 0.02 نقطة مئوية إلى 0.99%، بينما ظلت نسب التعثر لدى البقية إما مستقرة مقارنة بالعام السابق أو انخفضت.

انخفاض نسبة التعثر للقروض المخصصة للشركات، ولا تزال نسبة تعثر قروض العقارات مرتفعة

وفقًا لتحليل محلل شركة جيوشيه سيكيوريتيز (广发证券) نيي جون، فقد انخفضت نسبة القروض غير العاملة للشركات لدى 22 بنكًا مدرجًا كشفت تقاريرها العام الماضي بمقدار 0.14 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق لتصل إلى 1.07%. ومن بينها، كان الانخفاض كبيرًا في نسب التعثر في قطاعات البنية التحتية الواسعة النطاق، والتجزئة/الجملة والبيع بالتجزئة، والتصنيع. ومن حيث القطاعات، ما زالت نسبة تعثر قروض العقارات المخصصة للشركات لدى البنوك التجارية في عام 2025 مرتفعة نسبيًا، تليها قطاعات الجملة والتجزئة، والبناء، والتصنيع. إضافة إلى ذلك، وفي ظل خلفية معالجة الديون، فإن جودة القروض في قطاع البنية التحتية كانت عمومًا ممتازة، كما واصلت نسبة التعثر انخفاضها.

وبالنسبة لقروض العقارات المخصصة للشركات، تختلف أداءات البنوك المختلفة في هذا المجال بدرجة كبيرة، مظهرة “استقطابًا” في النتائج.

فعلى سبيل المثال، لدى بنك تشنغتشو، بلغت نسبة التعثر في قروض العقارات عام 2024: 9.55%، وفي 2025: 5.11%، أي أن نسبة الانخفاض بلغت 4.44 نقطة مئوية. علاوة على ذلك، انخفض مبلغ التعثر في قطاع العقارات لدى البنك من 21.23 مليار يوان في 2024 إلى 9.41 مليار يوان في 2025، بنسبة انخفاض تتجاوز 50%. كما انخفض إجمالي مبلغ القروض المتعثرة في قطاع العقارات لدى بنك مينشنغ بشكل حاد من 166.9 مليار يوان إلى 117.4 مليار يوان، ما أدى إلى انخفاض نسبة التعثر في قروض قطاع العقارات من 5.01% إلى 3.61%.

لكن توجد كذلك بعض البنوك التي تواجه ضغوطًا لارتفاع نسبة التعثر في قطاع العقارات. فعلى سبيل المثال، حقق بنك تشونغتشينغ وبنك الصناعة والتجارة الصيني (工行) انخفاضًا في نسبة التعثر في قطاع العقارات في 2024، حيث انخفضت إلى 5.63% و4.99% على التوالي، لكن في 2025 ارتفعت بمقدار 2.12 نقطة مئوية و0.4 نقطة مئوية على التوالي، لتصل إلى 7.75% و5.39%.

وبخصوص قروض السكن الشخصية، وفقًا لبيانات Wind، شهدت عدة بنوك تم الكشف عن معلوماتها ارتفاعًا في نسب تعثر قروضها، ولا يُعدّ انخفاضًا إلا بنك مينشنغ؛ إذ ظلّت نسبة تعثر بنك شينغيي عند المستوى نفسه مقارنة بالعام السابق.

ومن بين ذلك، انتقلت نسبة تعثر بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، والبنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وبنك نَقَلْ (交通银行) من 0.58% إلى 1.01%، والبنك الزراعي من 0.73% إلى 0.92%، وبنك البناء من 0.63% إلى 0.89%، وبنك بريد الادخار من 0.64% إلى 0.69%، وبنك تشاو شانغ من 0.48% إلى 0.51%.

لاحظ المراسل أن نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة الصيني وانغ جينغوو قال في مؤتمر إنجازات هذا العام إن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك ظلت ممتازة على المدى الطويل، وخلال العامين الماضيين، نتيجة عوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديلات سوق العقارات واختلال التوازن بين العرض والطلب على مراحل، شهدت نسبة التعثر ارتفاعًا على المدى القصير، بما يتوافق مع الاتجاه العام للقطاع.

نسبة تعثر قروض السكن الشخصية ترتفع عمومًا

بالمقارنة مع قروض الشركات، فإن ضغوط قطاع القروض الاستهلاكية أكثر شيوعًا—إذ استمرت نسبة تعثر القروض الاستهلاكية لدى عدة بنوك في الارتفاع، ومن بين نقاط الضغط الرئيسية أصبحت القروض العقارية السكنية الشخصية.

وفقًا لبيانات Wind، وفي البنوك التي تم الكشف عن معلوماتها حتى الآن، انخفضت فقط نسبة تعثر قروض العقارات الشخصية لدى بنك مينشنغ، وظلت نسبة تعثر بنك شينغيي عند نفس مستوى العام السابق، بينما شهدت بقية البنوك ارتفاعًا بدرجات مختلفة.

وبشكل محدد، ارتفعت نسبة تعثر قروض العقارات الشخصية لدى بنك تشنغتشو من 1.04% إلى 1.28%، والبنك الصناعة والتجارة من 0.73% إلى 1.06%، وبنك نَقَلْ (交通银行) من 0.58% إلى 1.01%، كما شهدت كل من بنك الزراعة وبنك البناء وبنك بريد الادخار وبنك تشاو شانغ ارتفاعًا طفيفًا أيضًا. ومن بين ذلك، أوضح نائب رئيس بنك الصناعة والتجارة وانغ جينغوو في مؤتمر الإنجازات أن جودة أصول القروض الشخصية لدى البنك كانت ممتازة على المدى الطويل، وخلال العامين الماضيين، نتيجة عوامل مثل التحول الاقتصادي وتعديلات سوق العقارات وغيرها، ارتفعت نسبة التعثر على المدى القصير، بما يتوافق مع الاتجاه العام للقطاع.

إضافة إلى قروض العقارات الشخصية، فإن المخاطر في قطاع القروض الاستهلاكية بأكمله تتزايد. وذكر نيي جون أنه في عام 2025، ارتفعت نسبة تعثر القروض الاستهلاكية بمقدار 0.24 نقطة مئوية عن بداية العام لتصل إلى 1.71%؛ ومن بينها، ارتفعت نسبة تعثر بطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية وقروض الرهن العقاري بمقدار 0.12 نقطة مئوية و0.10 نقطة مئوية و0.07 نقطة مئوية على التوالي، وتواجه خطوط أعمال مختلفة قدرًا من ضغوط المخاطر.

وبوصفه ممثلًا للبنوك الاستهلاكية، فإن أداء بنك تشاو شانغ (招商银行) يعد نموذجيًا إلى حد كبير: إذ ارتفعت نسبة تعثر قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة بشكل ملحوظ من 0.79% إلى 1.22%، وارتفعت نسبة تعثر القروض العقارية الشخصية من 0.48% إلى 0.51% بزيادة طفيفة، ولم ينخفض سوى معدل تعثر القروض الاستهلاكية. واعترف كبير مسؤولي المخاطر في البنك، شو مينغجيه (徐明杰)، قائلًا إن مخاطر الائتمان الاستهلاكي في السوق العام لا تزال في مرحلة ارتفاع هذا العام، كما توجد ضغوط معينة على جودة أصول بطاقات الائتمان، لذلك سيتخذ بنك تشاو شانغ إجراءات نشطة للحد من مخاطر الائتمان الاستهلاكي، وضمان أن تكون جودة الائتمان الاستهلاكي قابلة للسيطرة بشكل أساسي.

مصدر الصورة على الغلاف: AIGC