يحقق أكثر من 4 مليارات يوميًا! تغطية مباشرة لاجتماع أداء شركة الصين للتأمين على الحياة: الإيرادات من الاستثمارات 3876 مليار، والتركيز على ثلاثة اتجاهات رئيسية في المستقبل

اسأل AI · كيف سيُمكّن استثمار شركة 中国人寿 (شركة التأمين على الحياة الصينية) في مجال الذكاء الاصطناعي ابتكار أعمال التأمين؟

المصدر: مجلة شِي داي ويكلي (时代周报) بواسطة 王苗苗

مؤتمر إطلاق نتائج أعمال شركة 中国人寿 لعام 2025. تصوير وانغ مياو مياو

في 26 مارس، عقدت شركة 中国人寿 (601628.SH/02628.HK) مؤتمر إطلاق نتائج أعمالها لعام 2025.

صرّح رئيس مجلس الإدارة لدى شركة 中国人寿، كاي شيليانغ، خلال مؤتمر إطلاق النتائج بأن عام 2025 شهد، في الشركة، تحقيق عدة مؤشرات أساسية لنتائج تاريخية جديدة؛ فمعدل نمو إجمالي الأقساط المتميّز بلغ أعلى مستوى في الفترة نفسها منذ 2018؛ كما حققّت القيمة الجديدة لأعمال السنة والأرباح الصافية العائدة للمساهمين نمواً سريعاً؛ وبلغ معدل عائد إجمالي الاستثمار مستوىً هو الأفضل خلال السنوات الأخيرة؛ كما ارتفع بشكل ملحوظ متوسط عائد حقوق الملكية على أساس مرجّح.

في 2025، عبر إجمالي الأقساط لدى 中国人寿 لأول مرة عتبة 7000 مليار يوان ليصل إلى 7298.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.7%؛ وبلغ صافي الربح العائد للمساهمين 1540.78 مليار يوان، بزيادة كبيرة قدرها 44.1% على أساس سنوي، ما يعادل أرباحاً يومية قدرها 4.22 مليار يوان؛ وتبوّأت القيمة المضمّنة الصدارة على مستوى الصناعة بثبات، لتصل إلى 1.47 تريليون يوان؛ وارتفعت القيمة الجديدة للأعمال بنسبة 35.7% على أساس سنوي إلى 457.52 مليار يوان، لتواصل قيادة الصناعة.

علاوة على ذلك، كانت أداءات جانب الاستثمار لافتة بشكل خاص، إذ حققت نتائج الاستثمار مستوىً هو الأعلى في السنوات القريبة، وبلغ إجمالي عائد الاستثمار في 2025 مبلغ 3876.94 مليار يوان، فيما بلغ معدل عائد إجمالي الاستثمار 6.09%.

حتى نهاية 2025، تجاوزت الشركة كلّاً من إجمالي الأصول وأصول الاستثمار على حد سواء 7.4 تريليون يوان؛ حيث بلغتا 7.59 تريليون يوان و7.42 تريليون يوان على التوالي؛ كما تجاوزت القيمة السوقية للشركة حاجز التريليون يوان، لتحتل المرتبة الأولى عالمياً بين شركات التأمين على الحياة من حيث القيمة السوقية.

في جانب عائدات المساهمين، اقترح مجلس إدارة 中国人寿 توزيع أرباح نقدية مرحلية نهائية لعام 2025 قدرها 6.18 يوان لكل 10 أسهم (مع ضريبة)، بالتزامن مع أرباح منتصف العام التي تم توزيعها سابقاً؛ وبذلك بلغ إجمالي توزيعات الأرباح خلال العام 8.56 يوان لكل 10 أسهم (مع ضريبة)، لتصل قيمة إجمالي التوزيعات إلى 241.95 مليار يوان، بزيادة 31.7%. منذ الإدراج في البورصة، تجاوزت التوزيعات التراكمية للشركة 2450 مليار يوان.

إجمالي الأقساط تجاوز لأول مرة 7000 مليار، وقناة التأمين المصرفي تجاوزت 100 مليار

في 2025، تجاوز إجمالي أقساط 中国人寿 لأول مرة 7000 مليار يوان ليصل إلى 7298.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.7%.

في هيكل الأقساط، بلغت أقساط السنة الأولى المدفوعة 1162.05 مليار يوان، لتظل في صدارة الصناعة؛ وبلغت أقساط السنة الأولى لمدد 10 سنوات وما فوق 521.97 مليار يوان، لتشكّل 44.92% من أقساط السنة الأولى، ومن بينها، بلغت مساهمة أقساط السنة الأولى لمدد 10 سنوات وما فوق ضمن قناة الأفراد (个险) أكثر من 58% من إجمالي أقساط السنة الأولى ضمن قناة الأفراد. ومن منظور هيكل الأنواع التأمينية، بلغت حصص الأقساط الجديدة لمنتجات التأمين على الحياة والتأمينات السنوية والتأمينات الصحية من إجمالي أقساط التأمين الجديدة 31.75% و32.11% و31.23% على التوالي.

على مستوى القنوات، لا تزال قناة الأفراد هي القوة الرئيسية لتحقيق القيمة لدى 中国人寿. في 2025، بلغ إجمالي أقساط قناة الأفراد 5517.90 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 4.3%. ومن بينها، بلغت أقساط التجديد (续期保费) 4422.85 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 7.9%؛ بينما بلغت أقساط السنة الأولى للتسديد (首年期交保费) 891.71 مليار يوان، وبلغت أقساط السنة الأولى لمدد 10 سنوات وما فوق 521.48 مليار يوان، لتُحسّن مساهمتها في إجمالي أقساط السنة الأولى ضمن قناة الأفراد أكثر وصولاً إلى 58.48%.

وفي الوقت نفسه، دفعت 中国人寿 بقوة إلى تطوير منتجات ذات عوائد عائمة (浮动收益型产品). في 2025، حققت أعمال التأمينات ذات عوائد التوزيع السريع نمواً قوياً، إذ قفزت حصتها في أقساط السنة الأولى ضمن قناة الأفراد إلى قرابة 60%، لتصبح دعماً مهماً للأقساط الجديدة. وفي 2025، بلغت القيمة الجديدة للأعمال في قناة الأفراد (قيمة سنة جديدة) 392.99 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 25.5%.

حتى نهاية 2025، بلغ عدد قوة مبيعات قناة الأفراد لدى 中国人寿 587 ألف شخص، منها 371 ألفاً ضمن فريق التسويق، و216 ألفاً ضمن فريق تحصيل الطلبات/تنمية المبيعات (收展队伍). وبلغت الزيادة في الموارد البشرية (优增人力) على أساس سنوي 40.0%.

كما تجاوزت قناة التأمين المصرفي (银保渠道) أيضاً عتبة إجمالي الأقساط التي تفوق 100 مليار في 2025، لتصل إلى 1108.74 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5%. وبلغت الأقساط الجديدة 585.06 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 95.7%؛ كما بلغت أقساط السنة الأولى للتسديد 264.78 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 41.0%؛ وبلغت أقساط التجديد 523.68 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 13.1%. تجاوز عدد البنوك المتعاونة 100 بنك، وبلغ عدد مديري/عملاء القناة في التأمين المصرفي 2.0 مليون شخص؛ كما ارتفع متوسط إنتاجية الفرد (人均产能) بنسبة 53.7% على أساس سنوي.

فيما يتعلق ببناء نظام التأمين على الرعاية طويلة الأجل، فقد أصدرت اللجنة المركزية للحزب والدولة في 25 مارس “关于加快建立长期护理保险制度的意见” (“الآراء بشأن تسريع إنشاء نظام التأمين على الرعاية طويلة الأجل”)، والتي تقترح العمل على تأسيس نظام تأمين على الرعاية طويلة الأجل يتناسب أساساً مع ظروف الصين خلال حوالي 3 سنوات. وصرّح كاي شيليانغ في المؤتمر حول النتائج بأن الشركة تولي اهتماماً كبيراً لتطوير مشروع التأمين على الرعاية طويلة الأجل، ولأعمال التأمين الصحي التجاري.

أضاف هو جين، النائب التنفيذي لرئيس شركة 中国人寿 والمدير العام للاكتواريين (总精算师)، مزيداً من التفاصيل بأنه منذ عام 2016، شاركت الشركة تباعاً في أكثر من 70 مشروعاً تجريبياً للتأمين على الرعاية طويلة الأجل، وشكّلت قدرات تنفيذ على سلسلة كاملة، وفِرق خدمة متخصصة تغطي نطاقاً واسعاً، إضافة إلى نظام معلومات لإدارة الرعاية طويلة الأجل بذكاء اصطناعي.

المستقبل سيشمل الاستثمار في ثلاثة اتجاهات، بما فيها الذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات

في 2025، سجلت شركة 中国人寿 نتائج استثمار حققت أعلى مستوى خلال السنوات القريبة. وتُظهر التقارير السنوية أنه تم تحقيق إجمالي عائد استثمار قدره 3876.94 مليار يوان، بزيادة قدرها 25.8%، وبلغ معدل عائد إجمالي الاستثمار 6.09%، مرتفعاً بمقدار 59 نقطة أساس مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وبحلول نهاية 2025، بلغت أصول الاستثمار 74237.05 مليار يوان، بزيادة قدرها 12.3% مقارنةً بنهاية 2024.

أرجع ليو هوي، نائب رئيس شركة 中国人寿 ومدير سكرتارية مجلس الإدارة (董事会秘书)، هذا الإنجاز إلى عدة عوامل: “إن نتائج الاستثمار هذه تستفيد من التطور عالي الجودة للاقتصاد الصيني، كما تستفيد من استعادة استقرار أسواق رأس المال ودفءها، إضافة إلى ذلك فإنها نتيجة لتخطيطنا الاستراتيجي الذي استمر طويلاً في ترسيخ مفاهيم الاستثمار القيمي والاستثمار المتحفظ؛ وكذلك اعتمادنا على التحليل الصحيح للأسواق في 2025 والتعامل المرن مع التكتيكات.”

ومن منظور توزيع الأصول، زادت قوة استثمارات الأسهم بشكل واضح. وبحلول نهاية 2025، ارتفعت نسبة تخصيص الأسهم والصناديق (باستثناء صناديق سوق المال) من 12.18% عند نهاية 2024 إلى 16.89%. كما تجاوز حجم الاستثمارات في حقوق الملكية في الأسواق المفتوحة 1.2 تريليون يوان، بزيادة تزيد عن 4500 مليار يوان مقارنةً ببداية العام. وكشف ليو هوي أنه ومن خلال الاستثمار المباشر في الأسهم، تركز الشركة على الأصول الأساسية مثل “الأخضر” و"الكربون المزدوج" (green “double carbon”)، كما تستثمر عبر صناديق PE في الصناعات الناشئة، وتستخدم أدوات ابتكارية لدعم ترقية الصناعات.

وبالنظر إلى اتجاهات الاستثمار في المستقبل، حدّد ليو هوي ثلاثة مجالات رئيسية: أولاً، الذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات، مع التركيز على محور التحديث التكنولوجي والاستبدال المحلي؛ والتقاط فرص الاستثمار ذات إمكانات النمو الانفجاري عبر سلسلة الصناعة الكاملة للذكاء الاصطناعي. ثانياً، الصحة والبيوتكنولوجيا (大健康与生物技术)، انطلاقاً من شيخوخة السكان وترقية استهلاك الصحة، مع وضع مخططات للمنتجات والأجهزة الدوائية المبتكرة (ابتكار الأدوية والأجهزة)، والتشخيص والعلاج الذكي، وإدارة الأمراض المزمنة، وغيرها من المجالات. ثالثاً، الطاقة الخضراء والبنية التحتية الجديدة (绿色能源和新基建)، وبناءً على أهداف “الكربون المزدوج”، تتعمق في قطاعات الطاقة النظيفة مثل طاقة الرياح والطاقة النووية، مع متابعة فرص الاستثمار مثل التخزين الجديد للطاقة والتعاون بين الحوسبة وقدرات الحساب (算力协同).

وبالنسبة إلى آفاق التطور الشاملة للقطاع، قدم كاي شيليانغ في مؤتمر النتائج تقديراً لما سماه “الأرباح الأربع” (“四大红利”). ويعتقد أنه خلال السنوات الخمس المقبلة، ستظل فترة سانحة ذهبية يمكن للشركة أن تحقق خلالها الكثير: فمن ناحية “أرباح البيئة الاقتصادية”، لم تتغير الاتجاهات الأساسية طويلة الأجل للاقتصاد الصيني نحو الأفضل؛ ومن ناحية “أرباح السياسات”، فقد ورد التأمين في “خطة خمسة عشر عاماً وخطة الخمس سنوات” (十五五) لأهداف 27 مرة، ما يوفّر فرصاً كبيرة للقطاع؛ ومن ناحية “أرباح الطلب”، توجد مساحة كبيرة للتحسين في عمق وكثافة التأمين، وحجم الركيزة الثالثة (第三支柱)، ونسبة المدفوعات في التأمين الصحي التجاري؛ ومن ناحية “أرباح التكنولوجيا”، فإن تقنيات رقمية مثل الذكاء الاصطناعي ستُمكّن عميقاً مختلف حلقات إدارة وتشغيل التأمين.

كما عرض لي مينغ قوانغ، رئيس شركة 中国人寿، اتجاهات الإصلاحات الرئيسية لعام 2026، بما في ذلك الدفع بتحول رقمي، وترقية نماذج إدارة التشغيل، وتطوير التعاون عبر القنوات بالكامل، وتحسين نظام إدارة العملاء، وبناء قدرات الاستثمار.