مع اقتراب أسعار النفط من أعلى مستوياتها متعددة السنوات، هل تعتبر شيفرون شراءً مناسبًا الآن؟

أسعار النفط الخام برنت ليست بعيدة كثيرًا عن أعلى مستوى لها خلال آخر 10 سنوات. القصة نفسها تنطبق على أسعار نفط ويست تكساس إنترميدييت (WTI). أي شخص تابع أو قرأ الأخبار خلال الأسابيع الأخيرة يعرف السبب: إن الصراع بين تحالف الولايات المتحدة/إسرائيل وإيران كان المحفز لارتفاع أسعار النفط بشكل صاروخي.

Chevron (CVX 4.50%) كان من الطبيعي أن يكون أحد أكبر الرابحين من أزمة الشرق الأوسط. وبصفته ثالث أكبر شركة طاقة في العالم من حيث القيمة السوقية، تميل أسهم شيفرون إلى الارتباط الوثيق بأسعار النفط. لكن هل ما زالت السهم صفقة شراء بعد مكاسبه الهائلة حتى الآن خلال العام؟

توسيع

NYSE: CVX

Chevron

التغيير اليومي

(-4.50%) $-9.32

السعر الحالي

$197.58

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$394B

نطاق اليوم

$194.91 - $204.64

نطاق 52 أسبوعًا

$132.04 - $214.71

الحجم

1.2M

متوسط الحجم

13M

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد التوزيعات

3.50%

الكثير مما يعجب به في شيفرون

لا شك في ذلك: شيفرون شديدة الربحية مع بقاء النفط فوق 100 دولار للبرميل. ومع ذلك، لا تحتاج الشركة إلى أن تكون الأسعار بهذا الارتفاع كي تظل قادرة على تغطية توزيعاتها واحتياجاتها الرأسمالية بالكامل. مستوى التعادل لدى شيفرون أقل من 50 دولارًا للبرميل.

الأخبار الرائعة للمستثمرين هي أن مدفوعات شيفرون من التوزيعات والنفقات الرأسمالية تتحركان في اتجاهين متعاكسين. قامت شيفرون مؤخرًا بزيادة توزيعاتها للسنة التاسعة والثلاثين على التوالي. وفي الوقت نفسه، قامت الشركة بتخفيض إرشادات النفقات الرأسمالية للعام 2026.

قدمت شيفرون تخفيضات في التكاليف بقيمة 1.5 مليار دولار في 2025. وهي على المسار لتخفيض التكاليف بمقدار إضافي يتراوح بين 3 مليارات دولار و4 مليارات دولار هذا العام. ونتيجة لذلك، تواصل أرباح الشركة النمو بشكل قوي. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه. تتوقع شيفرون نموًا متوسطًا سنويًا في أرباح السهم بمقدار لا يقل عن 10%.

تتوقع عملاقة الطاقة تحقيق أعلى هوامش نقدية ضمن فئتها النظراء خلال السنوات الثماني القادمة. كما تتوقع شيفرون عوائد أعلى بكثير من المشروعات الجديدة مقارنةً ببقية شركات النفط والغاز الكبرى الأخرى حتى عام 2050.

تحتل شيفرون الآن مرتبة الشركة الرائدة في إنتاج الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. كما أنها القائدة في خليج المكسيك. وتوجد لدى الشركة أقوى وضع للاستفادة من الفرص الجديدة التي تم فتحها حديثًا في فنزويلا. وبفضل الاستحواذ على Hess، لدى شيفرون إمكانات إنتاج نفط ضخمة في غيانا.

مصدر الصورة: Getty Images.

هل سهم شيفرون صفقة شراء الآن؟

هل توجد أي سلبيات بالنسبة لشيفرون؟ بالطبع. أولها أن نسبة السعر إلى الأرباح خلال آخر 12 شهرًا قد ارتفعت بشكل ملحوظ بالتزامن مع سعر السهم. قد يقلق بعض المستثمرين من أن تقييم السهم الحالي يجعله أقل جاذبية.

إذا كنت تبحث عن تحقيق ربح سريع، فقد تكون شيفرون رهانًا عالي المخاطر نسبيًا. قد يتم تسوية الصراع مع إيران بشكل سلمي، ما يؤدي إلى تراجع أسعار النفط وأسهم شركات النفط.

من ناحية أخرى، إذا كنت مستثمرًا على المدى الطويل، فأعتقد أن شيفرون خيار قوي. الشركة من بين النخبة في قطاع الطاقة. تعمل ديناميكيات العرض والطلب على النفط والغاز لصالح شيفرون خلال العقود القليلة القادمة. سواء كانت هناك أزمة أم لا، فإن هذا السهم يستحق انتباه المستثمرين.