تصحيح ناسداك: اشترِ أسهم الذكاء الاصطناعي بقيمة 2 تريليون دولار مع ارتفاع محتمل بنسبة 50%، وفقًا لوول ستريت

دخل مؤشر ناسداك المركب (^IXIC +1.16%) منطقة التصحيح في 26 مارس، عندما أغلق بنسبة تزيد على 10% دون مستوى قِمته القياسية. لكن التصحيحات تُعد تاريخيًا فرص شراء، لأن ناسداك لم يفشل أبدًا في استعادة خسائره.

يعتقد معظم محللي وول ستريت أن شركتَين عملاقتَين بقيمة تريليون دولار مستحقتان بأقل من قيمتهما الحقيقية بشكل كبير:

• من بين 73 محللًا، لدى ميتا بلاتفورمز (META +1.24%) سعر مستهدف وسطي يبلغ 855.50 دولارًا للسهم. وهذا يعني إمكانية صعود بنسبة 50% من سعر السهم الحالي البالغ 572 دولارًا.
• من بين 52 محللًا، لدى بروادكوم (AVGO +1.29%) سعر مستهدف وسطي يبلغ 472.50 دولارًا للسهم. وهذا يعني إمكانية صعود بنسبة 52% من سعر السهم الحالي البالغ 310 دولارات.

إليك ما ينبغي أن يعرفه المستثمرون عن أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) بقيمة تريليون دولار:

مصدر الصورة: Getty Images.

ميتا بلاتفورمز: صعود بنسبة 50% مستنتج من السعر المستهدف الوسيط لدى وول ستريت

لقد بنت ميتا إمبراطورية إعلانية فوق محفظة تضم شبكات التواصل الاجتماعي الرائدة في الصناعة. تركز استراتيجية نموها بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي. صممت الشركة نماذج تعلم آلي تعمل على تخصيص المحتوى والإعلانات، كما طورت رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة لتشغيل تلك النماذج.

ينتاب بعض المستثمرين القلق بشأن مقدار الأموال التي ضخّتها ميتا في تطوير منتجات الذكاء الاصطناعي، لكن هذا الإنفاق أدى إلى نتائج ملموسة. يقضي المستخدمون وقتًا أطول على منصاتها للتواصل الاجتماعي، كما تتحسن أداء الإعلانات. ونتيجة لذلك، ارتفعت مرات ظهور الإعلانات بنسبة 12% العام الماضي، كما ارتفع متوسط سعر الإعلان بنسبة 9%.

وفي ملاحظة حديثة إلى العملاء، كتب براين نوواك لدى Morgan Stanley: “نعتقد أن مسار ميتا لتحسين التفاعل وتحقيق المزيد من الإيرادات طويل، طالما أنها تُحلل بياناتها بشكل أفضل وتُحسن محركات توصياتها عبر مجموعة متزايدة من البيانات والأدوات والمنتجات.”

إضافة إلى ذلك، يعتقد نوواك أن المساعد الحواري ميتا آي (Meta AI) قد يصبح مصدرًا رئيسيًا لإيرادات التجارة الإجرائية والإعلانات. عبر منصاتها الاجتماعية، لدى ميتا بيانات من 3.5 مليار مستخدم نشط يوميًا و250 مليون شركة. يمكن أن يستخدم ميتا آي هذه البيانات لتسهيل عمليات الشراء والحجوزات، وللمساعدة في تمكين العلامات التجارية من أتمتة حملات مستهدفة بدقة.

كإيضاح، فقد خسرت ميتا بلاتفورمز وAlphabet التابعة لها مؤخرًا قضية في محكمة في لوس أنجلِس، حيث قضت هيئة محلفين بأن الشركتين مسؤولتان عن إنشاء منصات مُتعمدة مسببة للإدمان أضرت بالصحة النفسية للمدعي. ستستأنف ميتا وAlphabet، لكن قد تواجهان عددًا من الدعاوى القضائية المماثلة إذا ثبتت النتيجة.

ومع ذلك، تُقدِّر تقديرات وول ستريت أن أرباح ميتا ستزداد بنسبة 22% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يجعل التقييم الحالي البالغ 23 مرة من الأرباح يبدو رخيصًا إلى حدّ ما. ومن هذا السعر، تستطيع ميتا بالتأكيد تحقيق عائد بنسبة 50% خلال العام المقبل، لكن السهم يستحق الاحتفاظ به حتى لو لم يحدث ذلك.

عرض

ناسداك: META

ميتا بلاتفورمز

التغير اليومي

(1.24%) 7.10

السعر الحالي

579.23

أبرز بيانات رئيسية

القيمة السوقية

1.5T

نطاق اليوم

573.82 - 592.55

نطاق 52 أسبوعًا

479.80 - 796.25

الحجم

24M

المتوسط الحجمي

16M

هامش إجمالي الربح

82.00%

عائد توزيعات الأرباح

0.36%

بروادكوم: صعود بنسبة 52% مستنتج من السعر المستهدف الوسيط لدى وول ستريت

تطوّر بروادكوم أشباه الموصلات المستخدمة عبر طيف واسع من الأسواق، لكن منتجاتها تقع ضمن فئتين رئيسيتين: نمو بطيء (غير متعلق بالذكاء الاصطناعي) ونمو سريع (متعلق بالذكاء الاصطناعي). تشمل الفئة الأولى رقائق الاتصال (Wi-Fi وBluetooth)، ووحدات التحكم لأجهزة التخزين، ورقائق المودم اللاسلكي العريض النطاق. ظلت إيرادات الرقائق غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي دون تغيير في الربع الأول.

تشمل الفئة الثانية رقائق شبكات مراكز البيانات وشرائح سيليكون مخصصة صُممت لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي. تُعد بروادكوم المورد الرائد لرقائق تبديل وتوجيه الإيثرنت، والتي تتحكم في حركة البيانات داخل مراكز البيانات وبينها. وقد زادت إيرادات شبكات الذكاء الاصطناعي بنسبة 60% في الربع الأول.

كما تُعد بروادكوم المصمم الرائد لمعجلات ذكاء اصطناعي مخصصة، وغالبًا ما تُسمى XPUs. عادةً ما تكون هذه الرقائق بديلاً أكثر كفاءة من حيث التكلفة من رقائق Nvidia من وحدات GPUs، لكنها تدعم أيضًا نطاقًا أكثر محدودية من أحمال العمل. تصمم بروادكوم XPUs لخمسة عمالقة سحابة: Google وMeta وByteDance وAnthropic وOpenAI. وقد زادت إيرادات XPU بنسبة 140% في الربع الأول.

من المرجح أن تحتفظ Nvidia بهيمنتها في معجلات الذكاء الاصطناعي لأن وحدات GPUs الخاصة بها أكثر مرونة ومدعومة بنظام برمجي قوي. لكن محللي Morgan Stanley يقدّرون أن XPUs لدى بروادكوم ستشكل 20% من مبيعات معجلات الذكاء الاصطناعي في عام 2030، ارتفاعًا من 10% في عام 2025. يشير ذلك إلى نمو قوي، لكن ينبغي أن يتوقع المستثمرون أن المنتجات غير المتعلقة بالذكاء الاصطناعي قد تُثقل كاهل الإيرادات.

تُقدّر وول ستريت أن أرباح بروادكوم ستزداد بنسبة 41% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا يجعل التقييم الحالي البالغ 60 مرة من الأرباح يبدو معقولًا نسبيًا. لست متأكدًا مما إذا كان السهم سيحقق عائدًا بنسبة 50% خلال العام المقبل، لكن السعر الحالي يُعد نقطة دخول منطقية للمستثمرين الصبورين.