لقد كنت أراقب كيف أصبح البلوكشين أساسًا لما لا تستطيع المالية التقليدية فعله بعد الآن.

إليكم الأمر المذهل — في عام 2020، لم تتجاوز نسبة المنتجات المالية الجديدة التي تستخدم البلوكشين 5%. بحلول عام 2024؟ وصلت إلى 35%. هذا ليس مجرد ضجة إعلامية، بل هو تحول في واقع السوق.

السبب الرئيسي بسيط: يتيح لك البلوكشين بناء أشياء لا تستطيع قواعد البيانات التقليدية التعامل معها. مال قابل للبرمجة يدفع لنفسه عندما تتحقق الشروط. أصول يمكن تقسيمها إلى أجزاء fractional كانت سابقًا مقفلة كوحدات كاملة. سجلات يثق بها أطراف متعددة دون الحاجة إلى وسيط مركزي. شركة JPMorgan تتعامل حاليًا مع $2 مليار يوميًا في معاملات الريبو عبر العقود الذكية على منصة Onyx الخاصة بهم. شركة Goldman Sachs تصدر سندات رقمية على البلوكشين. لم تعد هذه مجرد تجارب.

الأصول الرقمية تجاوزت مجرد التداول بالعملات المشفرة. أنت ترى الأوراق المالية المرمّزة، العملات المستقرة، الرموز غير القابلة للاستبدال المدمجة في العقود المالية، DAOs للاستثمار الجماعي، وحتى المقتنيات الرقمية ذات الفائدة المالية الآن. تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3.5 تريليون دولار في بداية العام الماضي. صندوق Bitcoin التابع لـ BlackRock جذب $50 مليار في عامه الأول — أحد أكبر إطلاقات الصناديق المتداولة على الإطلاق. هذا أموال مؤسسية، وليس FOMO للمستثمرين الأفراد.

الجانب العابر للحدود هو ربما الجزء الأكثر تقليلًا من قبل الكثيرين. يمكن لمقرض في سنغافورة إرسال رأس مال لمقترض في البرازيل، وتسوية الأمر باستخدام العملات المستقرة، وكل ذلك مسجل على دفتر أستاذ مشترك مع عقود ذكية تفرض التنفيذ. لا بنوك مراسلة، لا رسوم تحويل، ولا انتظار لأيام للتسوية. تظهر بيانات شركة Accenture أن البلوكشين يقلل من تكاليف المعاملات العابرة للحدود بنسبة 60-80% ويخفض زمن التسوية من أيام إلى دقائق. البنك المركزي الصيني يعمل حاليًا مع هونغ كونغ وتايلاند والإمارات على مشروع mBridge — لربط الأنظمة المالية الوطنية على المستوى المؤسسي.

بالطبع هناك نقاط احتكاك حقيقية. الفوضى التنظيمية تعني أن ما هو قانوني في سنغافورة قد يكون محظورًا في مكان آخر. أمان العقود الذكية لا يزال مشكلة — تم استغلال 1.7 مليار دولار في عام 2024 فقط. بعض الشبكات تصبح مزدحمة وترتفع الرسوم. لكن كل هذا لا يبطئ الأمور. على العكس، يتدفق رأس المال والموارد بشكل أكبر لحل هذه المشاكل.

التحول يحدث بالفعل. لم يعد هذا مجرد سيناريو مستقبلي.