5 أسئلة ضرورية يجب أن يطلع عليها المحللون من مكالمة أرباح LKQ للربع الرابع

5 أسئلة ضرورية يجب أن يطلع عليها المحللون من مكالمة أرباح LKQ للربع الرابع

آدم هيجل

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 7:13 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

LKQ

-2.48%

شهد الربع الرابع من LKQ وصول الإيرادات إلى ما يفوق توقعات وول ستريت، حتى مع بقاء المبيعات الإجمالية ثابتة مقارنةً بالعام السابق. استجاب السوق بشكل إيجابي، بما يعكس الثقة في تنفيذ LKQ في ظل خلفية صعبة. عزت الإدارة الأداء إلى مكاسب حصة ثابتة مع مجموعات متاجر الإصلاح الكبيرة (MSOs)، وإجراءات تكاليف منضبطة، وتبسيط أعمالها عبر بيع قطاع الخدمة الذاتية لديها. اعترف الرئيس التنفيذي جستن جود بأن عوامل الرياح المعاكسة مثل ضعف مطالبات الإصلاح القابلة للتعويض، والرسوم الجمركية، واستمرار ضعف الأداء في أوروبا قد حدّت من الربحية، لكنه أكد قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي حر قوي والحفاظ على الانضباط التشغيلي.

هل حان الوقت لشراء LKQ؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (إنه مجاني).

أبرز النقاط في أرباح LKQ للربع الرابع CY2025:

**الإيرادات:** 3.31 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.20 مليار دولار (ثابتة على أساس سنوي، بفارق 3.5% عن التقدير)

**ربحية السهم المعدلة (EPS):** 0.59 دولار مقابل توقعات المحللين 0.65 دولار (انخفاض بنسبة 9.3%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (Adjusted EBITDA):** 321 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين 340.2 مليون دولار (هامش 9.7%، وعجز 5.7%)

**توجيهات ربحية السهم المعدلة (EPS) للعام المالي القادم 2026** تبلغ 3.05 دولار عند نقطة المنتصف، متجاوزة تقديرات المحللين بنسبة 7.1%

**هامش التشغيل:** 4.6%، بانخفاض عن 7.8% في الربع نفسه من العام الماضي

**الإيرادات العضوية (Organic Revenue)** انخفضت 1.2% على أساس سنوي (تفوق)

**القيمة السوقية:** 8.34 مليار دولار

رغم أننا نستمتع بالاستماع لتعليقات الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا في مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. تلك الأسئلة تكون من دون سيناريو، وغالباً ما تسلط الضوء على موضوعات قد تفضل فرق الإدارة تجنبها أو موضوعات تكون الإجابة عنها معقدة. إليكم ما جذب انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة طرحها المحللون من مكالمة أرباح LKQ للربع الرابع

**سكوت لويس ستيمبر (Roth Capital):** سأل عن العلامات الملموسة لتحسن الطلب في أمريكا الشمالية. أوضح الرئيس التنفيذي جستن جود أن انخفاض أقساط التأمين وارتفاع قيم السيارات المستعملة يدعمان الصورة، لكن التعافي لن يظهر في التوقعات إلا بعد استمرار هذه الاتجاهات.

**جاش باتوا (JPMorgan):** استفسر عن مكاسب الحصة مع شركات MSOs والتأثير المحتمل لموسم استرداد ضريبة الدخل. أبرز جود نموًا كبيرًا في الحصة ضمن محافظ MSOs، وأشار إلى أن استردادات الضرائب يمكن أن توفر رياحًا داعمة للطلب، على الرغم من أنها لم تكن حتى الآن محور اهتمام العملاء بشكل كبير.

**كريغ ر. كينيسون (Baird):** تساءل عن مصدر الضغط التنافسي في أمريكا الشمالية وعن استخدام الذكاء الاصطناعي في التسعير. وصف جود المنافسة القادمة من كل من الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) ومن اللاعبين في قطاع ما بعد البيع، وشرح كيف تساعد أدوات التسعير المدفوعة بالذكاء الاصطناعي LKQ على الاستجابة بشكل ديناميكي على مستوى SKU وعلى مستوى المتجر.

**برايان بتلر (Barclays):** سأل عن العوامل وراء تراجع الهامش في أوروبا والمسار المتوقع للتعافي. أشار المدير المالي ريك جالوواي إلى تسعير عدواني من العلامات الخاصة وإجراءات التكاليف كعوامل ضاغطة على المدى القريب، لكنه يتوقع أن تؤدي مبادرات التكاليف وزيادات الأسعار الانتقائية إلى تحقيق تحسن.

**بريت ديفيد جوردان (Jefferies):** ركز على أداء قطاع التخصص واحتمالات التخارج (divestiture). أكد جود قوة الأداء عبر كلا من قطاعي السيارات والعربات الترفيهية (RV)، وكرر الاهتمام القوي من المشترين مع تحسن ظروف السوق.

 






القصة مستمرة  

محفزات في الأرباع القادمة

وبالنظر إلى المستقبل، سيتابع فريقنا (1) وتيرة تعافي الطلب في أمريكا الشمالية، خصوصاً مع انخفاض أقساط التأمين واستقرار أسعار السيارات المستعملة، و(2) تأثير إعادة الهيكلة التشغيلية وتكامل الأنظمة في أوروبا على كفاءة التكاليف والهامش، و(3) التقدم في تبني العلامات الخاصة (private label) وتأثيره على هامش الربح الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك، ستعمل تحديثات بشأن التخارج من قطاع التخصص وأي تطورات من المراجعة الاستراتيجية المستمرة التي يجريها مجلس الإدارة كإشارات مهمة على خلق القيمة في المستقبل.

تتداول LKQ حالياً عند 32.61 دولار، منخفضة من 33.22 دولار قبل صدور نتائج الأرباح مباشرةً. هل توجد فرصة في السهم؟اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجاني لأعضاء Edge النشطين).

أفضل أسهمنا التي نفضّلها الآن

لا يمكن لمحفظتك أن تعتمد على قصة الأمس. المخاطر في مجموعة من الأسهم القليلة التي أصبحت مزدحمة بشدة ترتفع يومياً.

الأسماء التي تولد الموجة التالية من النمو الضخم موجودة هنا لدينا في قائمة أفضل 5 أسهم نمو لهذا الشهر. هذه قائمة مُنتقاة من أسهمنا ذات جودة عالية التي حققت عائداً يتفوق على السوق بنسبة 244% خلال آخر خمس سنوات (اعتباراً من 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها في قائمتنا أسماءً مألوفة الآن مثل Nvidia (+1,326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) وكذلك أعمالاً أقل شهرة مثل شركة Comfort Systems التي كانت صغيرة الحجم في السابق (+782% كعائد خلال خمس سنوات). اكتشف الفائز الكبير التالي لك مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

المزيد من المعلومات