تظهر الفوضى الأخيرة أن المستثمرين يكونون أفضل حالًا بالتمسك بخطة وتجنب توقيت السوق

ارتفع مؤشر S & P 500 من 5,670 عند أعلى إغلاق في 2 أبريل إلى أدنى مستوى بلغ 4,982 عند أدنى إغلاق في 8 أبريل، أي بانخفاض يقارب 12%. ومنذ ذلك الحين، استعاد السوق جزءًا كبيرًا من هذه الخسارة. لقد شهدت أجزاء كبيرة جدًا من السوق ارتدادًا قويًا، وبعضها ليس بعيدًا عن المكان الذي كانت عليه قبل وقت قصير من إعلان الرسوم الجمركية الانتقامية في وقت مبكر من هذا الشهر. فما العبرة للمستثمرين؟ هذه مثال رائع على سبب أن فكرة محاولة التداول عندما يكون السوق في حالة فوضى هي فكرة سيئة للغاية. من الأفضل للمستثمرين أن يلتزموا بخطة وأن يتجنبوا توقيت السوق. من حاول بيع الأسهم خلال فترة الهبوط على أمل ثم شرائها مرة أخرى على الأرجح تكبّد خسائر. الانخفاضات جزء ضروري من الاستثمار الجميع يعلم أنه خلال فترات طويلة، توفر الأسهم عائدًا أعلى من الاستثمار في السندات. لماذا؟ لأن الاستثمار في الأسهم أكثر خطورة من الاستثمار في السندات. لذلك يطالب المستثمرون بمعدل عائد أعلى (المعروف باسم علاوة المخاطر) للاستثمار في الأسهم مقارنة بالسندات. ويحصلون على معدل عائد أعلى. يلاحظ لاري سْويدرو، الرئيس السابق لأبحاث التمويل والاقتصاد في Buckingham Strategic Wealth، أنه من 1926 إلى 2024 حققت الأسهم الأمريكية عائدًا متوسطه 10.2% سنويًا، بينما لم تحقق أذون الخزانة لمدة شهر سوى 3.3%. ارتفع مؤشر S & P 500 في ثلاث سنوات من كل أربع سنوات خلال آخر 100 عام. لكن هذا العائد الأعلى يأتي بتقلبات أكبر بكثير. يشير صديقي بن كارلسون، الذي يكتب مدونة استثمارية ممتازة بعنوان A Wealth of Common Sense ، إلى أنه في المتوسط تهبط الأسهم بنسبة 5% تقريبًا مرتين إلى ثلاث مرات في السنة، وبنسبة 10% تقريبًا كل سنة أو سنتين، وبنسبة 20% أو أكثر تقريبًا مرة واحدة كل 4 إلى 5 سنوات. الانخفاضات التي تبلغ 20% أو أكثر نادرة نسبيًا، لكن تحدث. يتمثل هبوط القمة إلى القاع هذا الشهر تقريبًا في 12% على أساس الإغلاق، لكننا اقتربنا من هبوط يقارب 19% من قمة السوق في فبراير (6,144 في 19 فبراير) إلى أدنى مستوى في أبريل. وهذا قريب جدًا من التعريف الشائع المختصر لحالة سوق هابطة (انخفاض بنسبة 20% أو أكثر). السعر مقابل عوائد أعلى إن هذه الأنواع من الانخفاضات هي جزء من الثمن الذي ندفعه مقابل عوائد أعلى. يكتب سْويدرو في مقال حديث على Substack: “لذلك، إذا كان المستثمرون يريدون أن توفر الأسهم عوائد متوقعة مرتفعة، ينبغي اعتبار الأسواق الهابطة (رغم الألم المصاحب لها) شرًا ضروريًا”. وهنا تتجلى الانضباطية الذهنية فعلًا. يحتاج المستثمرون إلى مقاومة الرغبة في فعل شيء ما عندما تكون هناك فوضى في السوق. “المفتاح الأول للاستثمار الناجح هو وضع خطة مدروسة جيدًا تتضمن فهم طبيعة المخاطر المرتبطة بالاستثمار”، يقول سْويدرو. يتطلب الالتزام بهذه الخطة انضباطًا ذهنيًا حقيقيًا. تشير دراسات إلى أن المستثمرين يتفوقون بأقل من مؤشراتهم القياسية لأن التداول المفرط يقلل من عوائدهم. يقول سْويدرو: “في الأسواق الصاعدة، يستحوذ الجشع والحسد، ويتم تجاهل المخاطر. في الأسواق الهابطة، تستحوذ المخاوف والهلع، وحتى الخطط المدروسة جيدًا يمكن أن تنتهي في سلة قمامة مشاعر”. إحدى قواعد الاستثمار الناجح هي ألا تتحمل مخاطر أكثر مما تشعر بالارتياح له. إذا كانت احتمالية حدوث انخفاض بنسبة 20% في الأسواق تتركك بلا نوم، فأنت إما تحتاج إلى إدراك أنها لعبة طويلة الأجل وليست سببًا للقلق بشأن خسائر الأجل القصير، أو تخفيف تعرضك. مفتاح آخر للاستثمار الناجح: أن تُزيل من ذهنك فكرة أنك تستطيع التداول للخروج من سوق فوضوي. يقول سْويدرو: “محاولة توقيت السوق هي لعبة الخاسر — يمكن الفوز بها نظريًا لكنها ليست حكيمة لمحاولة ذلك لأن احتمالات القيام بذلك ضعيفة جدًا”. “الأشخاص الذين يتجنبون المبالغة في اتخاذ المخاطر هم الأكثر احتمالًا للبقاء على المسار وتجنب نمط الشراء بسعر مرتفع/البيع بسعر منخفض الذي يطارد معظم المستثمرين”، أضاف. يحث سْويدرو المستثمرين على الالتزام بالاستثمار طويل الأجل في صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة. “يجب أن يتذكر المستثمرون أن الإثارة والنفقات هي أعداؤهم.” والأهم من ذلك، عندما تنظر إلى كشفك ربع السنوي وترى أنك متراجع خلال السنة، افهم أن هذا جزء من الاستثمار. توجد بعض الأيام السيئة، لكن على المدى الطويل فإن الأيام الجيدة تفوق السيئة. احصل على تذكرتك لـ Pro LIVE انضم إلينا في بورصة نيويورك! أسواق غير مؤكدة؟ احصل على ميزة مع CNBC Pro LIVE، وهو حدث حصري ومُفتتح لأول مرة في البورصة التاريخية في نيويورك. في المشهد المالي الديناميكي اليوم، يعد الوصول إلى رؤى الخبراء أمرًا بالغ الأهمية. بصفته مشتركًا في CNBC Pro، ندعوك للانضمام إلى أول حدث حصري لنا وجهًا لوجه لـ CNBC Pro LIVE في NYSE المرموقة يوم الخميس 12 يونيو. انضم إلى جلسات Pro تفاعلية يقودها خبراؤنا Carter Worth وDan Niles وDan Ives، مع نسخة خاصة من Pro Talks مع Tom Lee. ستتاح لك أيضًا فرصة التواصل مع خبراء CNBC والموهوبين وغيرهم من مشتركي Pro خلال ساعة كوكتيل مثيرة في أرضية التداول الأسطورية. التذاكر محدودة!