لماذا انخفض سهم بيوند ميت (BYND) بنسبة 12% — وأين تتوقع جيفريز أن يتجه بعد ذلك

Beyond Meat (BYND)، وهي شركة أغذية معتمدة على النباتات، شهدت انخفاضًا في سهمها بنحو 12% يوم الأربعاء بعد أن أبرزت أحدث النتائج استمرار تحديات الأعمال وإثارة شكوك جديدة حول موعد قدرتها على تحقيق الربحية. عقب النتائج، خفّض محلل Jefferies كاوميل غاجراوالا السعر المستهدف للسهم من $1.25 إلى $0.70، مع الإبقاء على تصنيف Hold.

نهاية البيع للربع - خصم 50% على TipRanks

• افتح بيانات على مستوى صناديق التحوط و أدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدّة

• اكتشف أفكارًا للأسهم تتفوق في الأداء وقم بترقية إلى محفظة من قادة السوق عبر Smart Investor Picks

ضعف المبيعات ومشكلات مستمرة تَثقُل على المعنويات

تَبع عمليات البيع المكثفة تقريرًا مخيبًا في الربع الرابع، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 19.7% على أساس سنوي إلى $61.6 مليون، بما دون التوقعات. جاء هذا التراجع نتيجة ضعف الطلب عبر قنوات التجزئة وخدمات تقديم الطعام على حد سواء، ما يبيّن أن الفئة الأوسع من الأغذية المعتمدة على النباتات لا تزال تحت ضغط.

تظل الربحية أيضًا مصدر قلق رئيسيًا. وعلى الرغم من الإبلاغ عن صافي دخل بسبب مكسب لمرة واحدة وغير نقدي من إعادة هيكلة الديون، لا تزال Beyond Meat تستهلك النقد، حيث يظل adjusted EBITDA على مدار العام سلبيًا بعمق. كانت الهوامش ضعيفة بشكل خاص، إذ هبط هامش الربح الإجمالي إلى مجرد 2.3% في الربع.

وفي الوقت نفسه، تراجعت ثقة المستثمرين مرة أخرى بعد أن أجلت الشركة تقريرها السنوي عدة مرات في مارس. وذكرت الإدارة “أوجه ضعف مادية” في الضوابط الداخلية، لا سيما فيما يتعلق بمحا سبة المخزون والمنتجات القديمة، مشيرةً إلى مشكلات تشغيلية أعمق.

Jefferies تصبح أكثر حذرًا

أشارت Jefferies إلى انخفاض وضوح الرؤية حول توقّف مبيعات الشركة عن التراجع، رغم جهودها لتبسيط العمليات. ورغم أن إعادة هيكلة ديونها ساعدت على تخفيف ضغط السيولة على المدى القريب، قالت Jefferies إنه ما زال هناك عمل كبير مطلوب لتقليل معدل حرق النقد.

تُعدّ الهوامش نقطة تعثر أخرى. ومع بقاء الضغط على الربحية وإخضاع الضوابط الداخلية للتدقيق، لا يزال المحللون متشككين بشأن قدرة Beyond Meat على تحقيق هدفها المتمثل في الوصول إلى positive EBITDA بحلول أواخر 2026.

هل سهم BYND صفقة جيدة للشراء؟

وعند الانتقال إلى وول ستريت، يمتلك المحللون إجماعًا بتصنيف Moderate Sell لسهم BYND استنادًا إلى Hold واحد وعمليتي Sell تم تعيينهما خلال الأشهر الثلاثة الماضية. علاوة على ذلك، فإن متوسط السعر المستهدف لـ BYND البالغ $0.85 للسهم يشير إلى احتمال صعود بنسبة 37.01%.

إخلاء المسؤولية & الإفصاحالإبلاغ عن مشكلة