تسارع زخم التمويل المالي في المكسيك وسط ضغوط تنظيمية وسوقية

اكتشف أبرز أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها مسؤولون تنفيذيون في JP Morgan وCoinbase وBlackrock وKlarna وغيرهم

يدخل قطاع التكنولوجيا المالية (fintech) في المكسيك مرحلة جديدة من النضج، حيث تبدأ الشركات المحلية في التوسع إقليميًا وجذب انتباه دولي — حتى مع استمرار تأخر التنظيم واللا نظامية الاقتصادية في طرح تحديات كبيرة.

تظهر شركات ناشئة مثل Clara، وهي منصة مدفوعات تجارية أُطلقت قبل خمس سنوات فقط، كقصص نجاح في سوق كانت تُظللها سابقًا هيمنة التكنولوجيا المالية في البرازيل. تتولى Clara إصدار بطاقات ائتمان للشركات وتوفر أدوات لإدارة الإنفاق في الوقت الفعلي، وقد وسّعت عملياتها عبر المكسيك والبرازيل وكولومبيا. تمت مؤخرًا تصنيفها في المرتبة الثانية من حيث أسرع الشركات نموًا في الأمريكتين من قبل Financial Times وStatista، بإيرادات بلغت 28.3 مليون دولار وأكثر من 300 موظف اعتبارًا من 2023.

يعكس مسارها نمطًا أوسع من الابتكار المدفوع بالتكنولوجيا المالية (fintech) في المكسيك، حيث يبني المؤسسون خدماتًا مصممة لسد فجوات سوقية قائمة منذ زمن طويل — بدءًا من سهولة الحصول على ائتمان للشركات الصغيرة والمتوسطة وصولًا إلى احتكاك المدفوعات عبر الحدود.

لكن في حين أن القطاع يتوسع، فإنه يظل يعمل في بيئة لم تواكب بالكامل. لم يتم تحديث قانون التكنولوجيا المالية الرائد في المكسيك لعام 2018، والذي كان يُنظر إليه في البداية باعتباره خطوة رائدة، بشكل ذي معنى حتى الآن. تظل القدرات التنظيمية محدودة، ما يخلق فجوة بين قطاع يتغير بسرعة ودليل قواعد صعب عليه التطور.

تزيد تركزات السوق تعقيد المشهد أكثر. تملك ثلاثة بنوك فقط نحو 50% من أصول القطاع المصرفي في البلاد، وما زالت العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة تواجه صعوبة في الحصول على ائتمان. وفي الوقت نفسه، وبحسب بيانات حكومية، يظل أكثر من ثلث المكسيكيين غير مُدْمَجين مصرفيًا، ولا تزال أكثر من نصف الأنشطة الاقتصادية تحدث في القطاع غير الرسمي.

يراهن الداخلون الأحدث على تغيير ذلك. Plata، وهي بنك رقمي أسسه مسؤولون تنفيذيون سابقون في مجال البنوك من روسيا، تراهن على منتجات التكنولوجيا المالية التي تعتمد على تلقي الودائع لتعزيز الشمول المالي.

أُبطئ اعتماد التكنولوجيا المالية (fintech) ليس فقط بسبب الجمود التنظيمي بل أيضًا بسبب عوامل ثقافية — بما في ذلك استمرار انعدام الثقة بالمؤسسات المالية، المتشكل نتيجة الأزمات الاقتصادية السابقة وارتفاع رسوم الخدمات المصرفية. وحتى مع اكتساب شركات من طراز “unicorns” مثل Plata وClip وStori زخمًا، تظل عمليات الخروج نادرة، ولم تشهد الأسواق العامة في المكسيك نشاطًا كبيرًا خلال السنوات الأخيرة.

ومع ذلك، يظل المستثمرون متفائلين. ترى شركات رأس المال المغامر فرصًا متواصلة في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية ضمن نماذج التكنولوجيا المالية التي توازن بين الإحداث والتغيير وبين إتاحة أوسع.

يرجح أن يعتمد الفصل التالي للقطاع على ما إذا كانت اللوائح ستلحق بالابتكار. تدعو أصوات من داخل الصناعة إلى إطار قانوني أكثر مرونة يمكنه استيعاب عروض التكنولوجيا المالية “full-stack” — من المدفوعات والإقراض إلى الودائع وما بعدها.

وبينما تواجه الشركات الناشئة في المكسيك تقلبات السوق العالمية وتحديات هيكلية داخلية، يفكر كثير من المؤسسين في الأجل الطويل.