تراجع الإيرادات والأرباح الصافية لمدة عامين على التوالي، تقلص انخفاض هامش الفائدة لبنك بكين آمان، واستقرار القطاع التجزئة

اسأل AI · كيف تتعامل بنك السلام (PING AN) مع ضغط تراجع هامش صافي الفائدة؟

تواصل تراجع إيرادات الفوائد، وانتقلت إيرادات غير الفوائد من الزيادة إلى الانخفاض، وما زال صافي ربح بنك السلام لعام 2025 يتحمل ضغطًا.

أظهر تقريره السنوي لعام 2025 الذي كشف عنه بنك السلام (000001.SZ) مساء 20 مارس أن إيراداته التشغيلية وصافي أرباحه (صافي أرباحه المنسوبة إلى المساهمين، وهو نفس المقصود فيما يلي) في العام الماضي واصلت الانخفاض سنويًا بنسبة 10.4% و4.2% على التوالي. مقارنةً بالعام السابق، اتسع نطاق تباطؤ الانخفاض في الإيرادات التشغيلية في العام الماضي، بينما كان انخفاض صافي الربح متقاربًا تقريبًا.

إن خفض سعر الفائدة المعروض من السوق (LPR) وتقلص إيرادات الفوائد الناتج عن عدم كفاية الطلب الفعّال، ما زالا العوامل الرئيسية المؤثرة في الإيرادات والأرباح. خلال العام الماضي، انخفض صافي إيرادات الفوائد وصافي إيرادات غير الفوائد لدى البنك سنويًا بنسبة 5.8% و18.5% على التوالي.

لكن ظهرت أيضًا عوامل إيجابية. في العام الماضي، انخفض هامش صافي الفائدة لدى البنك بمقدار 9 نقاط أساس، وهو ما ضاق بشكل كبير مقارنةً بانخفاض عام 2024 الذي بلغ 42 نقطة أساس. كما ظهرت علامات على استقرار أعمال التجزئة بعد مرحلة التعديل التي عاشتها السنوات الأخيرة، إذ زاد حجم صافي الربح بشكل ملحوظ مقارنةً بالعام السابق.

تضاؤل اتساع انخفاض هامش الفائدة

تُظهر البيانات الواردة في التقرير السنوي أنه حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول بنك السلام حوالي 5.93 تريليون يوان، بزيادة سنوية قدرها 2.7%؛ بينما بلغ رصيد الودائع والقروض 3.58 تريليون يوان و3.39 تريليون يوان على التوالي، بزيادات سنوية قدرها 1.4% و0.5%.

وبالمقارنة مع العام السابق، كانت إيرادات البنك التشغيلية ما تزال في انخفاض في العام الماضي، لكن اتساع الانخفاض قد ضاق، بينما ظل اتساع انخفاض صافي الربح قريبًا من المستوى ذاته.

خلال العام الماضي، حقق البنك إيرادات تشغيلية بلغت 1314.4 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 10.4%؛ وحقق صافي أرباح بلغ 426.3 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 4.2%. وفي عام 2024، كانت إيراداته وصافي أرباحه قد انخفضتا بنسبة 10.9% و4.2% على التوالي.

ويرتبط انخفاض الإيرادات والأرباح سنويًا بتراجع إيرادات غير الفوائد. خلال العام الماضي، بلغ صافي إيرادات غير الفوائد لدى البنك 434.21 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 18.5%. وفي العام السابق كانت هذه القيمة 532.68 مليار يوان، بزيادة وصلت إلى 14%.

الأكبر في الانخفاض هو صافي إيرادات غير الفوائد الأخرى، بإجمالي حجم بلغ 195.27 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 33%. يوضح بنك السلام أن هذا يعود بشكل أساسي إلى تأثير تقلبات السوق في 2025، ما أدى إلى انخفاض صافي إيرادات غير الفوائد في أعمال مثل استثمارات السندات. ومن بين ذلك، كان أكبر انخفاض في خسائر/أرباح التغير في القيمة العادلة، حيث بلغ صافي خسارة 25.18 مليار يوان مقابل انخفاض سنوي بنسبة 181.1%.

وبالمقارنة مع إيرادات غير الفوائد، ما زال العامل الأبرز المؤثر في الأداء هو إيرادات الفوائد. تُظهر بيانات التقرير السنوي أنه خلال العام الماضي، بلغت إيرادات الفوائد لدى البنك حوالي 1698.6 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 14.4%. ومن بينها، بلغ دخل الفوائد على الودائع 1305 مليار يوان، بانخفاض قدره 15.4%، ما أدى إلى انخفاض صافي إيرادات الفوائد في العام الماضي بنسبة 5.8% على أساس سنوي إلى 880.21 مليار يوان.

وتأتي الأسباب الرئيسية وراء انخفاض إيرادات الفوائد مرة أخرى من تضاؤل هامش الفائدة. في عام 2025، بلغ متوسط معدل عائد القروض لدى البنك 3.87%، بانخفاض 67 نقطة أساس سنويًا، حيث بلغ متوسط عائد القروض للشركات والأفراد على التوالي 3.05% و4.79%، بانخفاض سنوي قدره 51 و77 نقطة أساس على التوالي.

وبخصوص ذلك، يوضح بنك السلام أن الأمر يعود إلى سببين: أولًا، قيام البنك بتعزيز دعم الائتمان للصناعات والمناطق والعملاء ذوي الأولوية، ورفع نسبة شريحة العملاء ذوي الجودة، بما يسهم في تحسين مستمر لتكوين العملاء وتكوين الأصول؛ ثانيًا، أن خفض سعر الفائدة المعروض من السوق (LPR) إلى جانب نقص الطلب الفعلي على الائتمان أدى إلى استمرار انخفاض معدل الفائدة على القروض الجديدة، بالتزامن مع تأثير تعديل معدلات الفائدة على قروض المساكن القائمة (إعادة التسعير) وعوامل أخرى، ما أدى إلى انخفاض معدل عائد القروض على أساس سنوي.

وفي الوقت نفسه، بلغت مصروفات الفوائد لدى البنك في عام 2025 نحو 818.4 مليار يوان، بانخفاض يقارب 231 مليار يوان، وبنسبة 22%. انخفضت مصروفات فائدة الودائع من 723 مليار يوان في العام السابق إلى 594 مليار يوان، أي بانخفاض يقارب 130 مليار يوان وبنسبة 17.9%؛ كما بلغ متوسط معدل الفائدة المدفوعة على الالتزامات المربحة للفوائد 1.67%، بانخفاض 47 نقطة أساس سنويًا؛ وبلغ متوسط معدل فائدة الودائع 1.65%، بانخفاض 42 نقطة أساس، إلا أنه بقي أقل من اتساع انخفاض معدل عائد القروض.

في ظل هذه الظروف، انخفض هامش صافي الفائدة وهامش صافي الفارق أيضًا بنسبة 0.09 نقطة و0.07 نقطة على أساس سنوي على التوالي، إلى 1.78% و1.76%.

تتوقع الشركة أنه في ظل إعادة تسعير الأصول ودعم الاقتصاد الحقيقي، ما زال هناك ضغط هابط على هامش صافي الفائدة، لكن من المتوقع أن يتباطأ اتساع الانخفاض؛ وسيواصل البنك تعزيز إدارة مزيج الأصول والالتزامات، وإدارة التسعير بدقة، والقيام بتوجيه استباقي، لتخفيف تراجع هامش الفائدة. على مستوى جانب الأصول، سيواصل تعزيز تخصيص الأصول عبر فئات مختلفة، وتشجيع ضخ الائتمان عالي الجودة؛ وفي الوقت نفسه، تعزيز التنبؤ بالتحركات في السوق وتخصيص الأصول بين المؤسسات/المراسلات بشكل مرن، وتحسين كفاءة توظيف الأموال. وعلى مستوى جانب الالتزامات، سيركز على توجيه جذب الودائع منخفضة التكلفة، والحد من الودائع مرتفعة التكلفة، والعمل على ضبط وخفض التكلفة الإجمالية للالتزامات قدر الإمكان.

لكن ظهرت أيضًا عوامل إيجابية. لقد تباطأ اتساع انخفاض هامش صافي الفائدة لدى البنك بوضوح في العام الماضي. في عام 2024، بلغ هامش صافي الفائدة لدى البنك 1.87% وهامش صافي الفارق 1.83%، بانخفاض 0.51 نقطة و0.48 نقطة مئوية على التوالي مقارنةً بعام 2023.

توقف تراجع أرباح التجزئة واستقرارها

بعد أكثر من عامين من التعديل، بدأت تظهر علامات على توقف تراجع أعمال التجزئة لدى بنك السلام واستقرارها.

تُظهر البيانات الواردة في التقرير السنوي أنه خلال العام الماضي، حققت أعمال التجزئة لدى البنك إيرادات تشغيلية بلغت 612.6 مليار يوان، وأرباحًا تشغيلية قبل احتساب مخصصات انخفاض القيمة بلغت 408.3 مليار يوان، وأرباحًا إجمالية بلغت 32.2 مليار يوان، وصافي أرباح بلغ 26.8 مليار يوان. مقارنةً بالعام السابق، زادت آخر فئتين من المؤشرات بمقدار 28.64 مليار يوان و23.94 مليار يوان على التوالي، وكانت نسبة الزيادة على أساس سنوي تتجاوز 800% لكل منهما. وفي نسبة تمثيلها ضمن إجمالي صافي الأرباح، ارتفعت من 0.6% إلى 6.3%.

ويرجع هذا التغير بشكل أساسي إلى انخفاض حجم انخفاض قيمة الأصول. في العام الماضي، بلغت خسائر انخفاض قيمة الائتمان للأفراد وأصول أخرى لدى البنك 375.7 مليار يوان، بانخفاض سنوي يقارب 112 مليار يوان، مقارنةً بـ 487 مليار يوان في العام السابق، أي بانخفاض يزيد عن 22%.

وبالإضافة إلى ذلك، انخفضت نسبة القروض غير العاملة (Non-performing) للقروض الشخصية لدى بنك السلام من 1.39% في نهاية 2024 إلى 1.23% في نهاية العام الماضي، بانخفاض 0.16 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبصرف النظر عن القروض التشغيلية، فإن نسب القروض غير العاملة في قروض السكن العقاري للتمويل الشخصي وبطاقات الائتمان وقروض الاستهلاك انخفضت على أساس سنوي بمقدار 0.19 و0.32 و0.23 نقطة مئوية على التوالي.

كما شهدت جميع بنود الدخل في إدارة الثروات داخل أعمال التجزئة نموًا جيدًا. خلال العام الماضي، بلغت إيرادات أتعاب إدارة الثروات لدى بنك السلام 50.6 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 15.8%. ومن بينها، بلغ دخل التأمين الشخصي عبر الوساطة 12.92 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 53.3%؛ ودخل المنتجات المالية الشخصية عبر الوساطة 12.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.8%؛ ودخل الصناديق الاستثمارية الشخصية عبر الوساطة 22.90 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.9%.

ويُظهر التقرير السنوي أن جودة أصول بنك السلام واصلت التحسن بشكل طفيف. حتى نهاية العام الماضي، بلغت نسبة القروض غير العاملة 1.05%، بانخفاض 0.01 نقطة مئوية على أساس سنوي؛ كما بلغت نسبة توليد القروض غير العاملة 1.63%، بانخفاض 0.17 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وفي الوقت نفسه، انخفضت أيضًا نسبة القروض قيد الملاحظة والقروض المتأخرة لدى البنك. حتى نهاية العام الماضي، بلغت نسبة القروض قيد الملاحظة 1.75%، بانخفاض 0.18 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة القروض المتأخرة 1.34%، بانخفاض 0.18 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق؛ كما بلغ انحراف القروض المتأخرة لأكثر من 60 يومًا و90 يومًا 0.67 و0.56 على التوالي؛ وقد بلغت مخصصات خسائر انخفاض قيمة الائتمان وأصول أخرى خلال العام كاملًا 405.6 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 17.9%.

يقول بنك السلام إن هذا يرجع بشكل أساسي إلى أن الاقتصاد الكلي ظل يتحرك بشكل إيجابي في مجمله، حيث قام البنك باستمرار بتحسين هيكل الأعمال، وتعزيز جهود التحصيل والمقاصة للأصول غير العاملة، وحققت سياسات إدارة المخاطر للأحجام الكبيرة من العملاء نتائج فعالة، ما أدى إلى تقليل إجمالي المخصصات الخاصة بانخفاض القيمة. ومن ضمن ذلك، بلغ إجمالي مبالغ استرداد الأصول غير العاملة 367.98 مليار يوان، بما يشمل أصل القروض للأصول غير العاملة التي تم شطبها بقيمة 191.1 مليار يوان؛ كما أن 97.2% من مبالغ الاسترداد كانت نقدية.

(المقال مأخوذ من يي آي فاينانس)