زان ياؤشي: تصريحات باول dovish، وتذبذب سعر الذهب عند القاع لا يزال في انتظار الارتفاع

张尧浠：تُطلق باول إشارات حمائمية، يترسّخ سعر الذهب لكن التذبذب لا يزال ينتظر المزيد من الارتفاع
في يوم التداول السابق يوم الاثنين (30 مارس): تذبذب سعر الذهب العالمي لكنه أغلق مرتفعًا، محافظًا على نمط التذبذب القائم حاليًا، كما أظهر تَحَفُّظًا تجاه قوة النفط والدولار. وفي الوقت نفسه، ما يزال باول يطلق إشارات حمائمية بأن توقعات التضخم على المدى الطويل ما زالت تحت السيطرة، وهو ما دفع السوق إلى سحب رهانه على زيادات أسعار الفائدة هذا العام من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يشير إلى أنه من المتوقع أن يتحوّل مسار ما بعد “ترسّخ القاع في نطاق التذبذب” مجددًا نحو القوة والصعود، والعودة إلى مستوى 5000 دولار أو فوقه. من الأسفل، تتمثل نقاط الاهتمام في دعم قاع نطاق التذبذب الأخير، إضافة إلى اختيار الدخول بالقرب من دعم الحد السفلي لحزام بولينجر.
وبالتفصيل في مسار الحركة، بدأ سعر الذهب الأسبوع من أول اليوم بانخفاض افتتاحي عند 4484.99 دولار للأونصة، ثم تذبذب أولًا وهبط مسجلًا أدنى سعر خلال اليوم عند 4420.00 دولار. بعد ذلك انعكس ليرتد صعودًا، واستمر حتى نهاية جلسة التداول في فترة ما قبل الظهر/الأوروبية حين سجل أعلى سعر خلال اليوم عند 4580.38 دولار. عند هذا المستوى واجه مقاومة فحدث تراجع. وخلال جلسة التداول الأمريكية، ظل الأداء العام ضعيفًا نسبيًا، واستمر حتى نهاية اليوم لامس قرب ما تحت 4500 دولار ثم توقف عن الهبوط، وأخيرًا أغلق عند 4510.91 دولار، مع نطاق تذبذب يومي بلغ 160.38 دولار. وبالمقارنة مع سعر إغلاق يوم الجمعة الماضي البالغ 4505.63 دولار، ارتفع بمقدار 5.28 دولار، وبنسبة 0.12%.

الآفاق اليوم الثلاثاء (31 مارس): يفتح سعر الذهب العالمي متذبذبًا بشكل أضعف أولًا، مع قيود ناتجة عن كبح المقاومة، إضافة إلى محدودية تأثير قوة مسار الدولار والنفط عند الافتتاح، لكن من المتوقع أن تكون الضغوط محدودة؛
حاليًا، طلبات الشراء عند الدعم الفني قوية، وما زال السعر مستمرًا فوق متوسط 200 يوم، ما يضعف ضغط المضاربين على الهبوط بشكل واضح. كذلك، وعلى الرغم من استمرار الوضع في الشرق الأوسط، فإن المخاوف من التضخم الناجمة عن ارتفاع النفط تتضاءل أكثر فأكثر. وحتى إذا صعد النفط مستقبلًا إلى 200 دولار للبرميل، فذلك لن يستطيع إحداث سيناريو سوق هابطة للذهب؛ لأن ارتفاع التضخم سيرفع الخصائص السلعية للذهب ودوره في مقاومة التضخم، كما سيزيد من حالة عدم اليقين في الاقتصاد، ومع ذلك توجد أيضًا منطق وأشكال طلب تدعم القوة.
علاوة على ذلك، بالمقارنة مع عامي 2020 إلى 2022، وكذلك حالتي ارتفاع أسعار النفط في يوليو 2007 إلى أغسطس 2008، حيث شهدتا تضاعفًا، ففي أعقاب تلك الموجات استقبل سعر الذهب جميعها موجة سوق صاعدة. لذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط حاليًا أيضًا يهيئ فرصة لسوق صاعدة في النصف الثاني من العام أو في العام المقبل.
ومن جانب آخر، قال وزير المالية الأمريكي بييسنت إن سوق النفط العالمي يعاني من وفرة في المعروض، كما ذكر وزراء مالية مجموعة السبع أنهم مستعدون لاتخاذ جميع التدابير الضرورية للحفاظ على استقرار سوق الطاقة. وفي الوقت نفسه، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إنه سيَنتظر مراقبة تأثير الحرب على الاقتصاد والتضخم، ولن يفكر في رفع الفائدة مؤقتًا. كما ذكر عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه خفض الفائدة تدريجيًا بمقدار نقطة مئوية واحدة خلال سنة. وبناءً على ذلك، تُظهر فئة عقود الفائدة الآجلة أن السوق سحب رهانه على زيادات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع تسعير أن الخفض حتى نهاية العام سيبلغ حوالي 3BP.

لذلك، أميل أكثر إلى أن هبوط سعر الذهب هذه المرة لا يزال مجرد تصحيح وسيط داخل دورة أكبر من الارتفاع. ومن المتوقع خلال العام القادم أن يعاود الصعود إلى الأعلى بعد عدة أشهر من التذبذب مع تحطيم قمم جديدة.
فنيًا، وعلى مستوى الرسوم الشهرية، ما يزال أداء سعر الذهب هذا الشهر يُظهر ضعفًا مستمرًا؛ وقد أعاد استرداد مكاسب الأشهر الثلاثة الماضية ولو لجزء منها، مع ميل إلى انعكاس اتجاه سوق صاعدة. لكن حتى الآن لم يحدث كسر فعلي لمستوى دعم خط الاتجاه الصاعد السابق. فإذا أُغلِق الشهر فوق هذا المستوى، فمن المرجح أن يستمر سيناريو تذبذب وتصحيح مستمر، مع توقعات أن يعاود بعدها الارتفاع. أما إذا حدث العكس، فلا يزال هناك خطر الهبوط لاكتشاف قيعان جديدة. حاليًا، ما زلت أميل إلى السيناريو الأول.
وعلى مستوى المخططات الأسبوعية، أغلق سعر الذهب الأسبوع الماضي بتشكيل واضح يتضمن ذيولًا طويلة للأسفل لإيقاف النزول وشكلًا داعمًا للارتفاع. هذه الأسبوع لم يستطع مواصلة هذه التوقعات القوية للارتداد والاندفاع الصاعد، لكن حاليًا ما زال “مسار التداول داخل نطاق التذبذب” لم يهبط، بل يواصل استرداد الذيل للأسفل، ما يجعل لدى السوق توقعات بأن يكون هناك عودة أخرى للقوة في المستقبل. كما أن مقاومة المدى القصير ما يزال الاهتمام بها يتركز عند مقاومة الخط الأوسط لحزام بولينجر. كذلك نراقب مقاومة المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، وهي 5-10 أسابيع. إذا تم كسر هذا المستوى والثبات فوقه، فسيؤدي ذلك إلى تسجيل قمة جديدة مرة أخرى. أما إذا حدث العكس، فسوف يستمر في الحفاظ على تذبذب عريض عرضي وتقلبات جانبية.
وعلى مخطط اليومي، يحافظ سعر الذهب على تذبذب ضمن نطاق، ولم يستطع العودة بعد إلى ما فوق متوسط 100 يوم. لكن من الأسفل ما يزال متوسط 200 يوم متماسكًا. ووفقًا لقناة اتجاهات التذبذب خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة، فإن السعر حاليًا في مرحلة ارتداد. لذلك، بعد “التداول داخل نطاق التذبذب”، ما زلت أميل شخصيًا إلى مزيد من الصعود والارتفاع، مع الاستمرار في انتظار ملامسة مستوى 4700 دولار أو 5000 دولار على جانبي الحدود.

الذهب: من الأسفل راقب دعم قرب 4470 دولار أو 4400 دولار؛ ومن الأعلى راقب مقاومة قرب 4565 دولار أو 4655 دولار؛
الفضة: من الأسفل راقب دعم 67.70 دولار أو 66.30 دولار؛ ومن الأعلى راقب مقاومة 71.70 دولار أو 73.10 دولار؛
ملاحظة:
الذهب TD = (سعر الذهب الدولي × سعر الصرف) / 31.1035
تذبذب الذهب بمقدار 1 دولار في البورصات العالمية، والذهب TD يقدّر أنه يتذبذب بنحو 0.25 يوان تقريبًا (نظريًا).
سعر عقود الذهب في الولايات المتحدة = سعر الفوري في لندن × (1 + معدل فائدة مبادلة الذهب × عدد أيام انتهاء عقد الفيوتشر / 365)
تابعني، سيصبح لديك تصور أوضح لتداول الذهب!
استرجع الأسباب التاريخية، وافهم البيئة الحالية، وتوقع اتجاه المستقبل، ملتزمًا بمبدأ التوقع الجريء مع قاعدة التداول الحذر. – Zhang Yaoxi
إن وجهات النظر والتحليلات الواردة أعلاه تمثل فقط أفكار المؤلف الشخصية، وللاطلاع فقط، ولا تشكل أساسًا لاتخاذ قرار تداول. وبناءً على ذلك، تكون الأرباح والخسائر من مسؤوليتك أنت.
You decide your own money。