تم تنفيذ أكثر من 3.4 مليار يوان على رأس المساعدة في القروض، مع التركيز على مخاطر سيناريوهات التجميل الطبي

مراسل هيئة المعهد الاقتصادي تشنغ يو شنغهاي

مع كشف المخاطر القضائية المتعلقة بمنصات إقراض/تسهيل قروض المساعدات المالية الرائدة في مجال الطب التجميلي، عاد الاهتمام مجددًا إلى مخاطر قطاع التقسيط الطبي التجميلي المتخصص.

ووفقًا للمعلومات الصادرة عن شبكة إفصاح المعلومات عن تطبيقات الأحكام القضائية في الصين، وبوصف شركة شنغهاي جيكو للتقنيات الذكية المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ“مجموعة جيكو”) جهة قديمة في مجال الإقراض المساعد في قطاع الطب التجميلي، فقد تم إدراجها ثلاث مرات في شهري 1 و2 و3 كمدعى عليها في حالات تنفيذ أحكام، بإجمالي قيمة تنفيذ يتجاوز 340 مليون يوان.

ووفقًا لقائمة المؤسسات المتعاونة التي تم الكشف عنها في أحدث نسخة من القائمة الخاصة بشركة تشونغتشينغ بنك شياومي للخدمات المالية الاستهلاكية المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ“شياومي إكسياو جينغ”) وشركة منغشونغغ شياو شينغ للخدمات المالية الاستهلاكية (المشار إليها فيما بعد بـ“مونغشونغ إكسياو جينغ”) وشركة سيتشوان جينغتشنغ للخدمات المالية الاستهلاكية المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ“جينغتشنغ إكسياو جينغ”)، لا تزال مجموعة جيكو مؤسسة تعاونية في مجال الإقراض المساعد.

حتى الآن، وعلى منصة “هيمو” الخاصة بخدمة المستهلكين التابعة لشينلانغ، تحتوي 211 شكوى على كلمات بحث “مجموعة جيكو”، كما تحتوي 7623 شكوى على “إي في جي” (أي منتج مجموعة جيكو).

ثلاثة أنماط للتوسع في النشاط

تظهر صفحة مجموعة جيكو الرسمية أن تأسيسها يعود إلى عام 2014، وأن أعمالها تغطي 31 مقاطعة ومدينة ومنطقة ذاتية الحكم في جميع أنحاء البلاد، وأكثر من 300 مدينة، وخدمت عشرات المؤسسات المرخصة، وآلاف المتاجر، وعشرات الملايين من المستهلكين.

إن ما يقف وراء سوق تقسيط الطب التجميلي هو التوسع السريع في صناعة التجميل الطبي. فقد كشفت الهيئة الوطنية لضمان الرعاية الطبية، ووفقًا لإحصاءات غير مكتملة، فإن حجم سوق التجميل الطبي في الصين في عام 2024 اقترب من 3000 مليار يوان.

في الوقت الراهن، يمكن تقسيم اندماج التمويل مع خدمات الطب التجميلي في سوق تقسيط الطب التجميلي بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنماط: يتمثل النمط الأول في أن يتقدم المستهلك مباشرة بطلب قرض نقدي من بنوك أو شركات تمويل استهلاكي وغيرها من المؤسسات المالية، ويقرر بشكل مستقل استخدامه لدفع تكاليف التجميل الطبي؛ أما النمط الثاني فيتمثل في تعاون المؤسسات المالية مع منصات الإقراض المساعد التي تربط بمؤسسات التجميل (مثل مجموعة جيكو) لتقديم خدمة تقسيط الطب التجميلي للمستهلكين؛ والنمط الثالث يتمثل في قيام المؤسسات المالية مباشرة بالتعاون مع مستشفيات التجميل الطبي الكبرى ذات السلاسل دون الحاجة إلى منصات الإقراض المساعد كوسيط.

ووفقًا لقرارات وأحكام قضائية منشورة، ففي عام 2022 تقدّم المقترض بطلب قرض استهلاكي شخصي من جينغتشنغ إكسياو جينغ عبر منصة “إي في جي” لتمويل احتياجات التجميل الطبي، حيث كانت شركة الضمان تقدم ضمانًا فيما يتعلق بفوائد القرض وأصله للمقترض. إضافةً إلى ذلك، يتعين على شركة الضمان المذكورة توقيع《اتفاقية الضمان العكسي》مع مجموعة جيكو، لتحديد أن مجموعة جيكو ستقدم ضمانًا عكسيًا على أساس أن مسؤوليّة الضمان التي تتحملها مجموعة جيكو تجاه شركة الضمان عن تنفيذها لمسؤولية الضمان بسبب عقد القرض الذي وقعه المقترض. كما أن شركة الضمان هذه لديها أربع سجلات سابقة كمطلوبة في حالات تنفيذ أحكام. إضافة إلى ذلك، يتعين على المقترض دفع رسوم الضمان، علاوة على معدل الفائدة السنوي الثابت على القرض البالغ 10.3%.

وفي إحدى القضايا التي صدر بشأنها حكم في عام 2025، كانت قروض التقسيط للطب التجميلي المساعدة التي شاركت فيها مجموعة جيكو في عام 2020، حيث بلغ معدل الفائدة السنوي 11.50%، وبلغت نسبة رسوم الضمان 19.96%، ليصبح إجمالي المعدل السنوي الفعلي (المركب) أكثر من 24%، ولا يزال يتم توفير الضمان العكسي من قبل مجموعة جيكو.

ومن الجدير بالانتباه أنه في《إشعار بشأن تعزيز إدارة أعمال الإقراض المساعد عبر الإنترنت للبنوك التجارية وتحسين جودة وكفاءة الخدمات المالية》（النص رقم 金规〔2025〕9）الصادر والمطبق في عام 2025، ورد بشكل واضح أن التكلفة الإجمالية لتمويل المقترض يجب أن تشمل جميع الرسوم، مثل رسوم تعزيز الائتمان، ورسوم الضمان، ورسوم خدمة المنصة، ولا يجوز أن يتجاوز الحد الأعلى للحماية القضائية بنسبة 24% على أساس سنوي. وفي الأيام الأخيرة، أصدرت الهيئة الوطنية للإشراف المالي وإدارة الأنشطة المالية بالتعاون مع بنك الشعب الصيني《اللوائح الخاصة بالإفصاح عن التكلفة الإجمالية لتمويل القروض الشخصية في أعمال القروض الشخصية》لتحديد أنه اعتبارًا من 1 أغسطس 2026، يجب على جميع أعمال القروض الشخصية عرض التكلفة الإجمالية لتمويلها سنويًا للمقترضين عبر “نموذج موحّد للإفصاح” من أجل العرض.

وبخصوص أحداث المخاطر التي تم إدراج الضامنين بسببها كمدعى عليهم في حالات تنفيذ، وكيفية خفض معدلات الفائدة السنوية في ظل هذه القواعد الجديدة، أرسل الصحفي استمارة مقابلة إلى مجموعة جيكو. وحتى وقت إعداد التقرير، لم يتم استلام أي رد.

وبشكل غير استثنائي، ظهرت أيضًا حالات ارتفاع نسب فائدة تقسيط الطب التجميلي في نزاعات قضائية ذات صلة بين جهة رائدة في سوق قروض الطب التجميلي وشركة صغيرة للإقراض مرتبطة بها. تُظهر عدة وثائق أحكام قضائية تم نشرها في عام 2025 أنه في عام 2023 قدّمت شركة تشانغه باي تونغ هوا لتمويل القروض الصغيرة المحدودة في جيا دينغ بشنغهاي (المشار إليها فيما بعد بـ“شنغهاي جيا دينغ تونغ هوا لتمويل القروض الصغيرة”) للمقترض قروض تقسيط لتمويل الرعاية الطبية/التجميل الحياتي بمعدل فائدة سنوي قدره 23.99% أو 24%. ووفقًا لمعلومات منشورة، فإن شنغهاي جيا دينغ تونغ هوا لتمويل القروض الصغيرة تابعة لشركة XinYang (NASDAQ：SY).

وفيما يتعلق بمستوى الفائدة في الفترة السابقة لعام 2023، قالت شركة XinYang للصحفي إن شنغهاي جيا دينغ تونغ هوا لتمويل القروض الصغيرة حصلت في عام 2025 على تقييم الفئة A لشركات تمويل القروض الصغيرة في منطقة شنغهاي، وكانت عملياتها متوافقة ومنضبطة، وتلقى تقييم الإشراف إشادة جيدة. وفي الوقت الحالي، يكون إجمالي معدل الفائدة السنوي الفعّال أقل من 17%، وستلتزم الشركة بدقة بمتطلبات الجهات الرقابية، وتقوم بخفض تدريجي على مراحل ضمن المدد المحددة، بحيث يتم ضبط معدل فائدة منتجاتها الذاتية إلى أقل من 12%.

وبخصوص الوقاية من المخاطر في سياق تقسيط الطب التجميلي الحالية، ذكرت XinYang أن المنصة لم تقم بإطلاق منتج تقسيط للطب التجميلي خاص بها، وأن جزء الدفع لدى المستخدم يقتصر على ربط خدمات تقسيط طرف ثالث فقط، حيث يقوم الطرف الثالث والمؤسسات المالية المرخصة بصورة مستقلة بتشغيل وإدارة المخاطر.

ومن الجدير بالانتباه أنه في جزء الدفع لدى XinYang، يمكن أيضًا تقسيم وديعة حجز مشروع تجميلي بقيمة 10 يوان إلى 12 دفعة، بحيث تبلغ كل دفعة سداد 0.98 يوان. وبالنظر إلى هذا النوع من التقسيط ذي المبالغ الصغيرة جدًا، ترى XinYang أن “خطة التقسيط شديدة الصغر هذه لم يتم تصميمها وتشغيلها مباشرة من شركتنا، ولا تتمثل وظائفها الأساسية ضمن نطاق نموذج اكتساب العملاء”.

لكن أشخاص ذوو صلة بمقدم خدمة التقسيط لطرف ثالث أفادوا بأن عدد أقساط التقسيط ومبلغ التقسيط يتم ضبطهما بواسطة (منصة الطب التجميلي).

قال سو شياو يوي، كبير الباحثين في Suxi Zhiyan، إن منتج التقسيط شديد الصغر مثل 10 يوان على 12 دفعة، يحتاج من منظور المستخدم إلى الانتباه قبل الطلب إلى معدل الفائدة وطريقة السداد، والإدراك بأن حتى إذا كان المبلغ صغيرًا، فإنه لا يزال منتجًا ائتمانيًا، لتجنب الوقوع في حالات التأخر. وفي بعض الأحيان يرتبط ما وراء هذه المنتجات بخدمات جذب العملاء الجدد، ولها معانٍ مختلفة بالنسبة للطرف الذي يقدم المشهد ورأس المال: بالنسبة لمؤسسات الطب التجميلي، فهي أداة لجذب العملاء والاندفاع؛ وبالنسبة للمؤسسات المالية، فهي بوابة للحصول على شريحة عملاء الشباب، وتراكم بيانات كبيرة، وتوسيع حجم الأصول. أما الربح الحقيقي فيحدث في التحول الفعلي بعد زيارة المستخدم للمكان، وفي المستقبل كذلك في احتياجات الائتمان ذات الحدود الأعلى، وفي حلقة البيع المتقاطع للقروض.

صعوبة التحكم في مخاطر السيناريو

قال أحد العاملين في مؤسسة مالية في شمال الصين للصحفي إن التعاون بين مؤسسته وبين XinYang ومجموعة جيكو قد توقف منذ سنوات عديدة.

ذكرت سو شياو يوي أنه مع اعتبار سيناريو الطب التجميلي كنقطة محورية، وبوصفها جهة خدمات تكنولوجيا مالية، تقوم كمُقرض مساعد بتقديم خدمات التوفيق والخدمات التقنية للبنوك وغيرها من المؤسسات المالية المرخصة وللمشاهد/التجار (الشركات). لا تزال توجد التحديات التالية: أولاً، ترتفع تكاليف جذب العملاء بشكل كبير؛ إذ أدى الارتفاع الكبير في تكلفة اكتساب العملاء ذوي الفعالية خلال السنوات الماضية إلى ضغط على ربحية المنصة؛ ثانيًا، صعوبة التحكم في مخاطر الطرف مقدم السيناريو، خصوصًا بالنسبة لبعض التجار في السيناريوهات الصغيرة والمتوسطة، حيث توجد مخاطر مثل انقطاع سلسلة رأس المال أثناء التشغيل؛ ثالثًا، قدرة إدارة المخاطر الأساسية وضغوط القروض غير المنتظمة؛ فإذا كانت قدرة إدارة المخاطر غير كافية، أو فشل النموذج، أو قامت جهة التعاون من مقدم السيناريو بتنفيذ احتيال/تحريض للمستهلكين، فقد تتسبب في توليد قدر معين من الديون غير المنتظمة المتأخرة على نطاق.

وبخصوص وضع مجموعة جيكو المُدرج مؤخرًا ضمن الجهات الخاضعة للتنفيذ، قام الصحفي بإرسال خطاب استفسار إلى شياومي إكسياو جينغ ومونغشونغ إكسياو جينغ وجينغتشنغ إكسياو جينغ، على أمل فهم ترتيبات التعاون ذات الصلة. وحتى وقت إعداد التقرير، لم تقم المؤسسات الثلاث بالرد.

يرى وانغ بنغبو، كبير المحللين في BtoTong Consulting، أن شركات التمويل الاستهلاكي المرخصة المتعاونة يجب أن تقوم على الفور بتمشيط الضمانات القائمة على الأصول وقدرات التعويض، وأن تبدأ بخفض أصول المخاطر وتعزيز التحصيل، وأن توقف منح الائتمان الجديد وتعيد التحقق من مؤهلات مؤسسات التعاون. ويجب التركيز على منع فشل الضمان، والمخاطر الأخلاقية لمنصات الإقراض المساعد، والاحتيال الجماعي للحصول على القروض، وانتقال العقوبات غير المتوافقة مع القوانين، وتحسين بنود المطالبة التعويضية بموجب العقد، والقيام بعمل مناسب تجاه الرأي العام والردود على الإشراف والرقابة.

يُظهر تقرير التقييم المتابعة لعام 2025 الصادر عن إحدى شركات التمويل الاستهلاكي أن الشركة، في مجالات التعليم والطب التجميلي، تقدم للمستخدمين في سيناريوهات الاستهلاك غير المتصلة بالإنترنت خدمات تقسيط بالتفويض عبر مزود خدمات السيناريو، أي تجار B端. وفي اختيار السوق المتخصصة والمؤسسات المتعاونة، تضع الشركة تركيزًا رئيسيًا على المؤسسات التعليمية الرائدة في القطاعات المتخصصة مثل التعليم المهني والتعليم الأكاديمي وتحضير الاختبارات، وكذلك على مستشفيات الطب التجميلي والتجميل الطبية الكبيرة ذات السلاسل على نطاق وطني. ويتم ذلك عبر عتبات قبول مرتفعة، ونظام إدارة مخاطر للتجار بمعايير واضحة، وإدخال شركات ضمان بشكل مناسب لتعويض الخسائر المحتملة الناتجة عن سوء تشغيل تجار B端 وغيرها.

صرحت الشركة المذكورة للصحفي بأن الشركة تعطي الأولوية للتعاون مع المجموعات الكبيرة ذات السلاسل في مجال الطب التجميلي الطبي، والاستفادة من قوتها الرأسمالية القوية وأسّس التشغيل المتوافق، لتقليل مخاطر تصفية النقد من قبل التجار ومخاطر النزاعات المتعلقة بشكاوى العملاء من المصدر، مع ضمان أن معاملات السيناريو حقيقية وأن المستخدمين حقيقيون، وفي الوقت نفسه تقليل النزاعات الناجمة عن مشكلات جودة الخدمة التي قد تمتد لتؤثر على المؤسسات المالية.

كمية هائلة من الأخبار، وتفسير دقيق، كل شيء متاح في تطبيق Sina Finance