شهادة نائب الرئيس للمراقبة بومان حول الإشراف والتنظيم

السيد سكوت، والعضو المصنَّف وارن، وأعضاء اللجنة، شكرًا لكم على إتاحة الفرصة لي للإدلاء بشهادتي حول أنشطة الإشراف والأنشطة التنظيمية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ستركز شهادتي اليوم على مجالين. أولًا، الحالة الراهنة لقطاع المصارف. ثانيًا، التقدم المحرز في أولوياتي بوصفـي نائبًا للرئيس للإشراف منذ تأكيد تعييني العام الماضي. ترتبط أولوياتي بفعالية وسلامة وقوة و/أو متانة ونزاهة واستقرار نظامنا المالي، وبفعالية ومساءلة تنظيمنا وإشرافنا على ذلك النظام. يجب أن يدعم إشرافنا وتنظيمنا نظامًا مصرفيًا آمنًا وسليمًا يعزز النمو الاقتصادي مع ضمان سلامة واستقرار النظام المالي أيضًا.

ظروف القطاع المصرفي

سأبدأ بتقديم تحديث بشأن ظروف القطاع المصرفي. يظل الجهاز المصرفي سليمًا ومرنًا. تواصل البنوك الإبلاغ عن نسب رأسمالية قوية وحجوزات/احتياطيات سيولة كبيرة، ما يضعها في وضع جيد لدعم النمو الاقتصادي. ويُظهر الوضع الصحي العام للقطاع المصرفي استمرار نمو الإقراض، وتراجع القروض غير العاملة عبر معظم الفئات، وتحقيق أرباحية قوية. ومع ذلك، تواصل المؤسسات المالية غير المصرفية زيادة حصتها في إجمالي سوق الإقراض، الأمر الذي يخلق منافسة قوية للبنوك الخاضعة للتنظيم دون أن تواجه المعايير نفسها المتعلقة بالرأسمال والسيولة ومعايير الحيطة الأخرى. تشمل هذه المنافسة من غير المصارف المدفوعات والإقراض.

يجب أن تمتلك البنوك الخاضعة للتنظيم الأدوات والمرونة اللازمة للابتكار والمنافسة بفعالية مع الحفاظ على السلامة والمتانة التي تُعرّف نظامنا المصرفي. وتحقيقًا لذلك، يشجع مجلس الاحتياطي الفيدرالي البنوك على الابتكار لتحسين المنتجات والخدمات التي تقدمها. لقد ألغينا عدة سياسات كانت مخصصة لتعويق الابتكار.1 كما نعمل مع الجهات التنظيمية المصرفية الأخرى لتطوير لوائح تشمل متطلبات رأس المال والسيولة لمُصدري العملات المستقرة كما يتطلب قانون GENIUS Act.

وبالإضافة إلى ذلك، سنوفر وضوحًا بشأن معالجة الأصول الرقمية لضمان تموضع الجهاز المصرفي بشكل جيد لدعم أنشطة الأصول الرقمية. ويشمل ذلك وضوحًا فيما يتعلق بإمكانية/جواز ممارسة الأنشطة واستعدادنا لتقديم ملاحظات تنظيمية بشأن حالات الاستخدام الجديدة المقترحة. وبصفتي جهة تنظيمية، فإن دوري هو تشجيع الابتكار بطريقة مسؤولة، ويجب أن نواصل تحسين قدرتنا على الإشراف على المخاطر التي قد يطرحها الابتكار من أجل السلامة والمتانة.

إعطاء الأولوية لمسائل البنوك المجتمعية

أحد أهداف مجلس الاحتياطي الفيدرالي هو تكييف إطارنا التنظيمي والإشرافي بحيث يعكس بدقة المخاطر التي تطرحها نماذج الأعمال المختلفة للبنوك على النظام المالي. تُعد البنوك المجتمعية، ومن المفترض أيضًا أن تخضع لمعايير أقل تشددًا من البنوك الكبيرة، وتوجد فرصة كبيرة لتكييف اللوائح والإشراف بما يتناسب مع الاحتياجات والظروف الفريدة لهذه البنوك. لا يمكننا الاستمرار في دفع السياسات والتوقعات الإشرافية المصممة للبنوك الأكبر إلى أسفل باتجاه البنوك الأصغر والأقل مخاطرة والأقل تعقيدًا.

لذلك، أؤيد الجهود التي يبذلها الكونغرس لتقليل العبء على البنوك المجتمعية. أؤيد زيادة العتبات التشريعية الساكنة والقديمة، بما في ذلك عتبات الأصول، التي لم يتم تحديثها لسنوات عديدة. أدى نمو الأصول، جزئيًا، بفعل التضخم والنمو الاقتصادي مع مرور الوقت، إلى جعل البنوك الصغيرة تخضع لقوانين ولوائح كانت تهدف إلى تطبيقها على بنوك أكبر بكثير. كما أؤيد تحسينات على قانون السرية المصرفية وإطار مكافحة غسل الأموال الذي سيساعد إنفاذ القانون مع تقليل العبء التنظيمي غير الضروري الذي يقع بشكل غير متناسب على عاتق البنوك المجتمعية. وعلى سبيل المثال، لم يتم تعديل عتبات تقارير المعاملات النقدية (Currency Transaction Reports) وتقارير الأنشطة المشبوهة (Suspicious Activity Reports) منذ إنشاءها، رغم مرور عقود من النمو الكبير في الاقتصاد والنظام المالي. ينبغي تحديث هذه العتبات لتوجيه الموارد بشكل أكثر فعالية نحو تلك المعاملات والأنشطة التي تكون مشبوهة فعلًا.

عندما يكون ذلك ممكنًا، تتخذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءات لتكييف التدابير التنظيمية والإشرافية بشكل أكبر لدعم البنوك المجتمعية في خدمة عملائها ومجتمعاتها بفعالية أكبر. نحن ندرس بعناية التعليقات على تغييراتنا المقترحة المتعلقة بنسبة الرافعة الخاصة بالبنوك المجتمعية (community bank leverage ratio). ستوفر هذه التغييرات للبنوك المجتمعية مرونة وخيارات أكبر ضمن إطارها الرأسمالي مع الحفاظ على السلامة والمتانة وتمكين هذه البنوك من التركيز على مهمتها الأساسية: دعم النمو الاقتصادي والأنشطة من خلال الإقراض للأسر والشركات. كما أصدرنا مؤخرًا خيارات رأسمالية جديدة للبنوك المتبادلة (mutual banks)، بما في ذلك أدوات رأس مال يمكن أن تتأهل كرأس مال عادي من المستوى الأول (tier 1 common equity) أو كرأس مال من المستوى الأول الإضافي (additional tier 1 equity). نحن منفتحون لإجراء مزيد من التحسينات على هذه الخيارات ونتطلع إلى تلقي الملاحظات.

كما أنه حان الوقت لتكييف إجراءات طلبات الاندماج والاستحواذ (merger and acquisition) والترخيص الجديد (de novo chartering) للبنوك المجتمعية. نحن نستكشف تبسيط تلك الإجراءات وتحديث تحليل مجلس الاحتياطي الفيدرالي للاندماجات والاستحواذ (Federal Reserve Board’s (Board’s) merger analysis) ليعكس ويأخذ في الاعتبار بشكل دقيق المنافسة القائمة بين البنوك الصغيرة. إن الوقت مناسب لبناء إطار للبنوك المجتمعية يعترف بنقاط قوتها الفريدة ويدعم دورها الحاسم في تقديم الخدمات المالية للشركات والعائلات في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

تُعد الأطر التنظيمية الفعالة أساسًا تشغيليًا ضروريًا لقدرتنا على الإشراف بشكل مناسب على المؤسسات المالية. نحن نُجري حاليًا مراجعةنا الثالثة لقانون خفض الأوراق التنظيمية لنمو الاقتصاد (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act (EGRPRA)) لإزالة القواعد القديمة أو غير الضرورية أو التي تُفرض كعبء مفرط. وتوقعي هو أنه، على خلاف مراجعات EGRPRA السابقة، ستُحدث هذه المراجعة تغييرًا جوهريًا. وينبغي أن تكون هذه النوعية من التقييمات المنتظمة جزءًا مستمرًا من عملنا. ستضمن منهجية استباقية أن تكون اللوائح مستجيبة وقابلة للتكيّف مع الاحتياجات المتطورة ومع الظروف في قطاع المصارف.

الأجندة التنظيمية للبنوك الكبيرة

نحن أيضًا نعمل على تحديث وتبسيط تنظيم مجلس الاحتياطي الفيدرالي للبنوك الكبيرة. يدرس مجلس الإدارة تعديلات على كل من ركائزنا الأربع لإطار رأس المال التنظيمي للبنوك الكبيرة: اختبارات الضغط (stress testing)، ونسبة الرافعة الإضافية (supplementary leverage ratio)، وإطار بازل 3 (Basel III)، وبدل/رسوم G-SIB surcharge.

**اختبارات الضغط **

أصدر مجلس الإدارة مقترحًا في أكتوبر من العام الماضي لتعزيز المساءلة العامة وضمان نتائج قوية في إطار وممارسات اختبارات الضغط لدينا. يتضمن المقترح الإفصاح عن نماذج اختبار الضغط، والإطار لتصميم سيناريوهات اختبارات الضغط، والسيناريوهات لاختبارات الضغط لعام 2026. تقلل التغييرات المقترحة على النموذج من التقلب في متطلبات رأس المال عبر معالجة بعض أوجه القصور في نماذجنا ومن خلال توفير شفافية كاملة. كما يضمن المقترح أن أي تغييرات جوهرية مستقبلية على هذه النماذج ستستفيد من مدخلات عامة قبل التنفيذ. في وقت سابق من هذا الشهر، وبعد مراجعة التعليقات على سيناريوهات 2026، نشر مجلس الإدارة السيناريوهات النهائية لاختبار الضغط لعام 2026.

نسبة الرافعة الإضافية (SLR)

كما أن الجهات المصرفية/البنكية وضعت اللمسات النهائية على تغييرات في مقترح SLR المعزز للمؤسسات المصرفية العالمية ذات الأهمية النظامية في الولايات المتحدة (U.S. global systemically important banking organizations (G-SIBs)).2 تساعد هذه التغييرات على ضمان أن متطلبات رأس المال المرتبطة بالرافعة تؤدي في المقام الأول دور “الصمام الخلفي” لمتطلبات رأس المال القائمة على المخاطر، كما كان المقصود في الأصل. عندما تصبح نسبة الرافعة عمومًا القيد الملزِم، فإنها تثبط البنوك والمتعاملين من الانخراط في أنشطة منخفضة المخاطر، بما في ذلك الاحتفاظ بأوراق الخزانة (Treasury securities)، لأن نسبة الرافعة تُسند نفس متطلب رأس المال عبر كل من الأصول الآمنة وتلك الأكثر مخاطرة.

بازل 3

اتخذ مجلس الإدارة، بالتعاون مع زملائنا في وكالاتنا المصرفية الفيدرالية، خطوات لتقدم بازل 3 في الولايات المتحدة. إن إتمام بازل 3 يقلل من حالة عدم اليقين ويوفر وضوحًا بخصوص متطلبات رأس المال، مما يمكّن البنوك من اتخاذ قرارات أعمال واستثمارية أكثر استنارة. وتتمثل طريقتي في معايرة الإطار الجديد من القاعدة إلى القمة (bottom up)، بدلًا من “هندسة عكسية” للتغييرات بهدف تحقيق نتائج محددة مسبقًا أو مُسبقة التصور لمتطلبات رأس المال. ستُحدّث هذه التغييرات متطلبات رأس المال لدعم سيولة السوق، وتملك منزل بأسعار في متناول الجميع، والسلامة والمتانة. وبوجه خاص، أدت المعالجة الرأسمالية لقروض الرهن العقاري وأصول خدمة/إدارة الرهن العقاري (mortgage servicing assets) بموجب النهج المعياري في الولايات المتحدة (U.S. standardized approach) إلى قيام البنوك بتقليل مشاركتها في نشاط الإقراض المهم هذا، مما يحد من الوصول إلى ائتمان الرهن العقاري. نحن ندرس أساليب لتمييز درجة مخاطر الرهون العقارية بما يفيد المؤسسات المالية من جميع الأحجام، وليس فقط البنوك الأكبر.

بدل/فرضـة G-SIB Surcharge

إضافة إلى ذلك، يعمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي على تنقيح إطار بدل/فرضـة G-SIB بالتنسيق مع جهود الإصلاح الأوسع لإطار رأس المال. من الضروري أن يحقق إطارنا الشامل التوازن الصحيح بين السلامة والمتانة، وأن يضمن الاستقرار المالي ويعزز النمو الاقتصادي. يجب أن نحافظ على جهاز مالي قوي دون فرض أعباء غير ضرورية تعيق النمو الاقتصادي، مع معايرة بدل/فرضـة G-SIB بعناية لتجنب تثبيط قدرة قطاع المصارف دون قصد على دعم الاقتصاد الأوسع.

الإشراف

بالانتقال إلى برنامج الإشراف الخاص بمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خلال السنوات السبع الماضية، شددت باستمرار على أهمية الشفافية والمساءلة والعدالة في الإشراف. وقد وجهت هذه المبادئ نهجي عندما كنت مفوضًا/مفوضة في ولاية مصرفية، وما زالت توجه نهجي اليوم، ولا يزال تركيزي منصبًا على مسؤولية مجلس الإدارة لتعزيز العمليات الآمنة والسليمة للبنوك واستقرار النظام المالي الأمريكي.

يجب أن يركز الإطار الإشرافي الفعّال على المخاطر الجوهرية الأساسية على عمليات البنوك وعلى استقرار النظام المالي الأوسع. دعوني أوضح ذلك: تشمل هذه المخاطر الجوهرية الأساسية المخاطر غير المالية عندما تشكل تهديدات للسلامة والمتانة. ما يزال الارتكاز على إدارة مخاطر قوية، سواء في الائتمان أو السيولة أو الأمن السيبراني أو العمليات، أمرًا ضروريًا، وسنواصل فحص هذه المخاطر.

يجب أيضًا تكييف الإشراف، بحيث تُطابق الرقابة حجم كل مؤسسة وتعقيدها وملفها المخاطري. لقد دعمت باستمرار منهجًا يركز على المخاطر ومُكيَّفًا في الإشراف والتنظيم. هذا النهج متسق مع التوجه الذي قدمته إلى مفتشي الاحتياطي الفيدرالي في إرشادات تم نشرها كذلك علنًا في الخريف الماضي.3 مثال واحد على هذا التطبيق هو عملنا بشأن المسائل التي تتطلب الانتباه (Matters Requiring Attention (MRAs)) الجديدة والقديمة، لضمان أنها مبنية على تهديدات السلامة والمتانة، ومتصلة مع هذه الإرشادات باستخدام لغة واضحة وتحديد توقعات شفافة. وهذه المراجعة هي فرصة لإعادة معايرة—للتركيز على ما يهم فعلًا—وهي تكمل الإشراف الجاري حاليًا. وسنواصل أيضًا إصدار نتائج إشرافية عند الضرورة. وليست هذه خفضًا لمجموعة أدوات الإشراف أو لمنهجنا.

ومن الخطوات الأخرى التي نتخذها لمعالجة هذه الشواغل من خلال مراجعة إطار CAMELS لدينا، الذي ظل قائمًا منذ عام 1979 مع تعديل محدود. فمكوّن الإدارة (‘M’)، على سبيل المثال، تعرض لانتقادات واسعة بوصفه فئةً عشوائية وشديدة الذاتية وشاملة للجميع (catch-all). إن وضع مقاييس ومعايير واضحة لجميع مكونات الإطار سيضمن الشفافية والموضوعية في تقييماتنا الإشرافية. ينبغي أن تعكس تصنيفات البنوك السلامة والمتانة بشكل عام، لا مجرد أوجه قصور معزولة في مكوّن واحد. وقبل التعديل الأخير لنظام تصنيفات المؤسسة المالية الكبيرة (Large Financial Institution (LFI))، غالبًا ما وُصفت البنوك بأنها ليست “حسن الإدارة/مدارة جيدًا” رغم تمتعها بمراكز رأسمالية وسيولية قوية. ولمعالجة هذا النقص، قام مجلس الإدارة مؤخرًا بوضع اللمسات النهائية على تعديلات على نظام تصنيفات LFI تعالج عدم التطابق بين التصنيفات والحالة العامة للشركة.

وبالإضافة إلى حدة التركيز على المخاطر الجوهرية الأساسية، وتحديث أطر تصنيفاتنا، وتنقيح أدواتنا الإشرافية، نحن أيضًا نراجع تعليماتنا الإشرافية وتقاريرنا وإجراءاتنا. ويشمل ذلك مراجعة مستقلة من طرف ثالث لفشل البنوك في عام 2023. ستفحص هذه المراجعة بشكل موضوعي لماذا قصر إشرافنا، وتقدم نتائج قابلة للتنفيذ لتعزيز ممارساتنا الإشرافية بشكل أكبر. علاوة على ذلك، أنهى مجلس الإدارة رسميًا ممارسة استخدام “المخاطر السمعة” ضمن برنامجنا الإشرافي.4 وقد عالج هذا التغيير شواغل مشروعة بأن الإشراف حول مفهوم غامض مثل المخاطر السمعة قد يؤثر بشكل غير مناسب على قرارات أعمال البنك. كما أننا قدمنا مقترحًا لتنظيم يمنع موظفي مجلس الإدارة من تشجيع أو التأثير أو إلزام البنوك بقطع التعامل (debank) أو رفض إيداع/إقراض عميل بسبب معتقدات سياسية أو دينية أو ارتباطات أو خطابات أو سلوك يحميها الدستور. دعوني أكون واضحًا: لا ينبغي لمشرفي البنوك، ولن يفعلوا في إطار ممارستي لهذا المنصب، أن يحددوا أي الأفراد وأي الأعمال التجارية القانونية يُسمح للبنك بخدمتهم. يجب أن تظل البنوك حرة في اتخاذ قراراتها الخاصة المعتمدة على المخاطر لخدمة الأفراد والأعمال التجارية القانونية.

وأخيرًا، أعمل أيضًا على زيادة الشفافية الإشرافية. لقد بدأنا نشر أدلة الإشراف الداخلية، وقد بدأ ذلك بأدلتنا الخاصة بـ G-SIBs.5

شكرًا مرة أخرى على إتاحة الفرصة للظهور أمامكم صباح اليوم. أتطلع إلى الإجابة عن أسئلتكم.

1. انظر، على سبيل المثال، مجلس المحافظين في نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يسحب بيانًا سياسياً لعام 2023 ويصدر بيانًا سياسياً جديدًا بشأن معالجة بعض البنوك الخاضعة لإشراف مجلس الإدارة التي يتيح ابتكارًا مسؤولًا”، بيان صحفي، 17 ديسمبر 2025. العودة إلى النص

2. مجلس المحافظين في نظام الاحتياطي الفيدرالي، “الجهات تطلب التعليق على مقترح لتعديل بعض معايير رأس المال التنظيمية”، بيان صحفي، 27 يونيو 2025. العودة إلى النص

3. انظر مجلس المحافظين في نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر معلومات بشأن تعزيزات الإشراف على البنوك”، بيان صحفي، 18 نوفمبر 2025. العودة إلى النص

4. انظر مجلس المحافظين في نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعلن أن المخاطر السمعة لن تكون بعد الآن عنصرًا ضمن برامج الفحص في إشرافه على البنوك”، بيان صحفي، 23 يونيو 2025. العودة إلى النص

5. انظر مجلس المحافظين في نظام الاحتياطي الفيدرالي، “مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينشر أول عدة أدلة للموظفين ضمن الإشراف على أكبر وأعقد البنوك”، بيان صحفي، 18 ديسمبر 2025. العودة إلى النص