شركة الصين للتأمين على الحياة تحقق أرباحًا يومية تقارب 4 مليارات، وزيادة استثمارات الحقوق بمقدار 4500 مليار، وكان لإسهامات蔡希良 دور بارز

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف يمكن لمعدلات الفائدة المنخفضة أن ترتفع بعوائد الاستثمار عكس التيار؟

الإنتاج|شبكة تشونغ فانغ

المراجعة|لي شياو يان

في مساء 25 مارس، أعلنت شركة التأمين على الحياة الصينية رسميًا تقريرها السنوي لعام 2025. وباعتبارها “طائرًا من فئة الرواد” في قطاع التأمينات على الحياة، قدمت الشركة إجابة لافتة في عام إنهاء خطة “الخمس سنوات الخمسة” الرابعة: حيث تجاوز إجمالي الأقساط للمرة الأولى عتبة 7000 مليار يوان، وقفز صافي الربح العائد للمساهمين بنسبة 44.1% على أساس سنوي. كما سجل نمو قيمة الأعمال الجديدة للسنة أعلى مستوى متزامن منذ 2017. وبأداء ثابت يجمع بين زيادة الحجم والربحية، يظهر ذلك قوة التحمل والصلابة لدى رائد القطاع في القيادة.

في عام 2025، حققت شركة التأمين على الحياة الصينية قفزة نوعية في أدائها التشغيلي، إذ جددت عدة مؤشرات أساسية سجلات تاريخية، ما يثبت بشكل كامل قدرتها على خلق القيمة على المدى الطويل وامتلاكها لميزة تنافسية جوهرية في السوق. فقد تجاوزت أحجام الأقساط تدريجيًا. أما دافع النمو الأساسي فكان قويًا. وحقق إجمالي أقساط عام 2025 نحو 7298.87 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 8.7%. وقد أصبحت الشركة للمرة الأولى فوق عتبة 7000 مليار يوان، لتصل أقساط الدخل اليومية إلى قرابة 2 مليار يوان، ما يعكس قدرة قوية على جذب السوق وأسـاس الثقة لدى العملاء. ومن ناحية الهيكل، تبرز مساهمة أقساط المتابعة؛ إذ بلغ إجماليها 4958.08 مليار يوان، أي ما يقارب 68% من إجمالي الأقساط، ما يضع حاجزًا متينًا لاستقرار التدفقات النقدية. كما بلغت أقساط الطلبات الجديدة 2340.79 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 9.29%، مع ثبات القاعدة الأساسية وتوجه إيجابي. وباعتبار قيمة الأعمال الجديدة للسنة مؤشرًا رئيسيًا لقياس القيمة الجوهرية لشركات التأمين على الحياة، بلغت 457.52 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 35.7%. وقد حقق النمو أعلى مستوى متزامن منذ نحو ثماني سنوات، ما يعني إصلاحًا ملموسًا لقدرة خلق القيمة.

قفز مستوى الربحية بشكل كبير، واستمرّت قدرة الاستثمار في مواصلة الصدارة. وعلى أساس قاعدة مرتفعة مسبقًا، بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 1540.78 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 44.1%، كما ارتفع ربح السهم بنفس نسبة 44.1%، ما يشير إلى تحسن واضح في القدرة على تحقيق الأرباح. وكان أداء جانب الاستثمار بارزًا بشكل خاص؛ إذ واصلت الشركة في بيئة معدلات فائدة منخفضة اتباع نهج “الدخل الثابت كأساس مع تعزيز الأسهم” في التخصيص. وفي إجمال السنة، بلغ إجمالي عائد الاستثمار نحو 3877 مليار يوان، وارتفع إجمالي معدل عائد الاستثمار إلى 6.09%، بزيادة قدرها 59 نقطة أساس عن العام السابق. وقد تحقق تحسّن مزدوج في عائد الاستثمار والكفاءة، بما وفر دعمًا قويًا لنمو الأداء. وحتى نهاية 2025، بلغت إجمالي الأصول 7.59 تريليون يوان، وبلغت أصول الاستثمار 7.42 تريليون يوان، وظلت بالمركز الأول في القطاع من حيث الحجم. وخلال فترة “الخمس سنوات الخامسة” (الخطة الخمسية الرابعة)، تواصل تجاوز ثلاثة عتبات متتالية بقيمة “تريليون” بشكل مستمر. كما تعزّزت باستمرار القوة الرأسمالية وقدرة الشركة على مقاومة المخاطر.

وفي مواجهة ضغوط التحول في القطاع وتغيرات بيئة السوق، ركزت شركة التأمين على الحياة الصينية على تحديث القنوات وترقية المنتجات، وعملت على تعميق تعديل الهيكل، محققة نموًا في الحجم وتحسينًا في الجودة بشكل متزامن.

تظهر نتائج تحول القنوات بوضوح، وتبقى البنية مستقرة على شكل “الأفراد يثبتون القيمة، والتأمين البنكي يرفع الحجم”. وباعتبار قناة التأمين للأفراد محور خلق القيمة، حقق إجمالي أقساط عام 2025 مبلغ 5517.90 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 4.3%. ورغم أن عدد العاملين في المبيعات البالغ 587 ألف شخص كان في مرحلة انكماش مقارنةً بذروة تاريخية، فإن الشركة واصلت تحسين هيكل القوى العاملة عبر نموذج “زيادة فعّالة وتربية فعّالة”، ما أدى إلى ارتفاع قيمة الأعمال الجديدة للسنة بنسبة 25.5% على أساس سنوي، وتحسن مستمر في جودة الأعمال. كما بلغ إجمالي أقساط الدفعة الأولى لعقود مدتها 10 سنوات أو أكثر 521.48 مليار يوان، أي أن نسبة أقساط الدفعة الأولى طويلة الأجل ضمن قناة الأفراد ارتفعت إلى 58.48%. وقد استمرت نسبة الأعمال التي توفر ضمانات طويلة الأجل في الارتفاع تدريجيًا، ما يعكس القدرة التنافسية على المدى الطويل.

برزت قناة التأمين البنكي كنقطة مضيئة رئيسية لنمو الأداء. فقد بلغ إجمالي الأقساط عبرها 1108.74 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5%. وارتفعت أقساط الطلبات الجديدة بنسبة 95.7% على أساس سنوي. وبدعم سياسات تنظيم “دمج الإعلان مع التنفيذ” وتوجيهها، تحقق اختراق مزدوج على مستوى الحجم والجودة. ومع تجاوز عدد البنوك المتعاونة 100 بنك، ووصول عدد فروع إصدار عقود الطلبات الجديدة إلى 7.7 آلاف نقطة، اعتمدت قناة التأمين البنكي على مزايا السيناريوهات وقدرة ضبط الرسوم، لتصبح محرك نمو مهم خلال فترة تحول القطاع، بما يتوافق مع احتياجات السوق لمنتجات التأمين بنمط توزيع الأرباح في بيئة معدلات الفائدة المنخفضة.

تتكيف استراتيجية المنتجات بدقة مع الاتجاه، ويكون اتجاه التحول واضحًا ومحددًا. ومع استمرار اتجاه انخفاض أسعار الفائدة، زادت الشركة من توسيع استثماراتها في الأعمال ذات العوائد المتغيرة. إذ بلغت نسبة هذا النوع من الأعمال ضمن أقساط الدفعة الأولى قرابة 50%، ما مكّن من التكيف الفعال مع تغيرات بيئة السوق. ومن بينها، شهدت أعمال التأمين على الأرباح نمواً سريعًا؛ إذ ارتفعت نسبة أقساط الدفعة الأولى في قناة الأفراد إلى نحو 60% من بين أقساط الدفعة الأولى للعقود الجديدة، لتصبح دعمًا أساسيًا لأقساط الطلبات الجديدة. وفي الوقت نفسه، واصلت الشركة تحسين منظومة المنتجات. وخلال العام، طرحت أكثر من 170 منتجًا، وكانت نسب أقساط الطلبات الجديدة للتأمين على الحياة والتأمينات السنوية والتأمين الصحي على التوالي 31.75% و32.11% و31.23%، محققة تطورًا متوازنًا. وبذلك تلبي احتياجات الضمانات المتنوعة لدى مختلف الفئات من العملاء. ومع ذلك، فإن نمو الأعمال التقليدية طويلة الأجل تحت ضغط؛ فقد انخفضت أقساط الدفعة الأولى لمدد 10 سنوات أو أكثر ضمن الطلبات الجديدة بنسبة 7.78% على أساس سنوي، ما يعكس تحديات تعديل الهيكل تحت الضغوط المشتركة في الصناعة.

تستخدم شركة التأمين على الحياة الصينية التحول الرقمي كنقطة انطلاق، لدفع ترقية شاملة لسير الأعمال وخدمات العملاء والوقاية من المخاطر، بما يضخ طاقة تقنية في التطور عالي الجودة.

تمكين التكنولوجيا لجميع مراحل الأعمال، وتحسين كفاءة التشغيل بشكل واضح. بالاستناد إلى تقنيات ذكية، أعادت الشركة تشكيل عمليات التأمين الجماعي والتأمين البنكي من حيث الاكتتاب، حيث جرى تعميم استخدام الذكاء الاصطناعي لمساعدة العاملين في إنجاز الأعمال. وفي عام 2025، بلغت نسبة إنجاز أعمال “الاكتتاب المرقمن” بواسطة موظف رقمي أكثر من 24%، ووصلت نسبة المراجعة الذكية للخدمات الإضافية إلى 99%. وفي بعض المناطق، تجاوزت نسبة المعالجة بدون تدخل بشري ضمن “السلسلة الكاملة” 60%، ما اختصر بشكل كبير مدة إنجاز الأعمال ورفع تجربة العملاء. كما تواصلت عملية تحسين الخدمات المرقمنة على نحو متكرر. إذ بلغت نسبة قضايا التعويض للمطالبات عبر “الذكاء والبيانات” أكثر من 75%. وتجاوز عدد “الدفع الفوري للتعويضات بنظام شامل” 530 مليون طلب. كما قامت خدمات التعويضات الاستباقية بتحديد العملاء المحتملين وإبلاغهم، لما مجموعه 680 ألف شخص. وبذلك تحقق تحسن مزدوج في كفاءة التعويضات وجودة الخدمة.

ترقية شاملة لإدارة المخاطر والحفاظ على خط الدفاع من أجل التنمية الآمنة. نفذت الشركة مراقبة مخاطر شاملة عبر وسائل تقنية مثل “AI لمكافحة الاحتيال” و“AI لمكافحة غسل الأموال” و“AI لتجنب التضليل في المبيعات”. وتمكنت من تحديد المخاطر بدقة ومنعها فورياً. كما قامت بنشر “مراجع رقمي” لرفع المستوى الذكي للإشراف والتدقيق. وفي الوقت نفسه، عززت حماية بيانات العملاء، ونجحت في الحصول على شهادة نظام إدارة المعلومات الخاصة ISO27701، بحيث وصلت أمان البيانات إلى معايير دولية عالية جدًا، لتضع حاجزًا متينًا لتشغيل الأعمال بشكل مستقر ولحماية حقوق العملاء.

تلتزم شركة التأمين على الحياة الصينية بتوجيه القيمة “التركيز على الشعب”، وتعَمّق هيكل “حماية المستهلك الشاملة” (大消保)، وتعمل على بناء علامة “خدمة جيدة لشركة التأمين على الحياة الصينية” الموسومة بـ “سهلـة، عالية الجودة، ودافئة”. كما تنفذ الشركة بشكل عملي المسؤولية الاجتماعية للشركات المالية المملوكة للدولة.

تحسين شامل لتجربة الخدمة، وتوسيع مستمر لقدرة الوصول. تم بناء مصفوفة خدمة متكاملة تجمع بين “الخط المباشر” و“الخط المحلي” على نحو مكمل لبعضها. وتراكم لدى تطبيق التأمين على الحياة عدد مستخدمين يصل إلى 170 مليون مستخدم. وتم الاستمرار في تحسين تجربة “الوصول الفوري بنقرة واحدة عبر الإنترنت”. كما تمت ترقية وضع احترام كبار السن وخدمات الصوت الذكية باستمرار، وارتفعت بشكل ملحوظ كفاءة استجابة خدمة العملاء. وعلى مستوى البلاد، تنتشر قرابة 2500 مكتب مبيعات/واجهات خدمة خطية في مختلف المناطق الحضرية والريفية، ما يجعل الخدمات المالية أكثر إمكانية، وأكثر قابلية للوصول. وقد قدمت الشركة خدمات بأكثر من 3 مليارات زيارة/مرة خلال العام، بما يلبّي احتياجات الخدمة لدى مختلف فئات العملاء.

تطبيق مسؤولية اجتماعية عمليًا، وتعميق مستمر لضمان معيشة الناس. ركزت على نقاط الألم لدى المجتمع، وفتحت “قناة خضراء للتعويض في يوم واحد للحالات الحرجة”. وقدمت الخدمة دعمًا ماليًا في الوقت المناسب لـ 230 ألف مريض بحالات خطيرة. كما تمحورت أنشطة الخدمة الموضوعية حول سيناريوهات مثل الوالدين والأطفال والصحة والشيخوخة، لتصل إلى 58.31 مليون شخص/مرة، وتم إطلاق مشروع رعاية تعليم الفنون للشباب “فن عند عودة الجبل” الذي يغطي 20 مقاطعة، بما يساعد على إحياء الثقافة في الريف. وللمسنين، تم تقديم خدمات خالية من العوائق لـ 27.78 مليون مرة، كما شاركت في صياغة معيار الصناعة “معايير خدمة كبار العملاء لدى مؤسسات التأمين” لدفع ترقية توحيد معايير الخدمات في القطاع. وحققت أعمال حماية حقوق المستهلك نتائج واضحة؛ إذ استمعت الشركة إلى “صوت العملاء” بما يزيد عن 20 مليون مرة طوال العام. وبلغت نسبة وصول فعاليات التعليم والترويج المركزة إلى المستهلكين، على أساس سنوي، 31.4%، ما يخلق منظومة تعليم مالي جديدة ويحمي بشكل فعلي الحقوق والمصالح الشرعية للمستهلكين.

تعد 2026 عامًا لبدء “الخطة الخمسية الخامسة عشر” (十五五)؛ إذ حددت شركة التأمين على الحياة الصينية بوضوح منهج التطور الأساسي. وبناءً على “ثلاثة تمسكات” و“ثلاثة ترقيات” و“ثلاثة اختراقات”، تركز على مجالات رئيسية مثل التحول بالاعتماد على البيانات والذكاء، وترقية نماذج الإدارة التشغيلية، والتطوير التعاوني عبر القنوات الشاملة، بما يدفع الإصلاح الشامل نحو التعمق.

ستواصل الشركة الحفاظ على مكانتها كـ “رائد القطاع”، وتحسين هيكل الأعمال بشكل أكبر، ورفع قدراتها الاستثمارية ومستوى إدارة العملاء. كما ستعجل في بناء “شركة تأمين على الحياة عالمية من الطراز الأول ذات خصائص صينية” بخصائص: “حوكمة حديثة، وظائف بارزة، تطور متميز، إدارة متقدمة، ومحرك ابتكار، وأمان واستقرار”. وفي الوقت نفسه، ووفقًا للتركيز على “الخمس مقالات الكبار” في الشؤون المالية، تعمق الشركة في الترابط بين الأصول والخصوم، وتسيطر على مختلف أنواع المخاطر، بما يضمن نموًا مستقرًا على مستوى الحجم والقيمة. كما ستعمل على تربية نقطة/محرك نمو جديد، وتحقق مزيدًا من الإنجازات في بناء التحديث الصيني على النمط الحديث، مع الاستمرار في لعب دور مخمد الاهتزاز الاقتصادي للقطاع التأميني ومثبت الاستقرار الاجتماعي.

وبشكل عام، تُظهر نتائج شركة التأمين على الحياة الصينية لعام 2025 قوة صلابة لدى رائد القطاع وإصراره على التحول: عملت بشكل متزامن لتحقيق اختراق في الحجم، وقفزات في الربحية، وتحسين القنوات، وتمكين التكنولوجيا، وترقية الخدمات، ما وضع أساسًا متينًا للتطور عالي الجودة. وفي مواجهة التحديات المشتركة في فترة الهجوم على التحول في القطاع، تلتزم الشركة بعقيدة الاستثمار على المدى الطويل لتوجهها نحو القيمة، وتستخدم الابتكار في الإصلاح لحل مشكلات التطور. ومن المتوقع أن تواصل، في مسيرة “الخطة الخمسية الخامسة عشر” الجديدة، إطلاق حيوية التطور بشكل مستمر، وتعزز مكانة الصدارة في القطاع، وتساهم بمزيد من القوة في التطور عالي الجودة للقطاع.