السهم الذي استثمر فيه وارن بافيت وحقق معدل نمو سنوي مركب قدره 18.5% لمدة 18 عامًا

حقق وارن بافيت مسيرته الاستثمارية الأسطورية من خلال العثور على شركاتٍ عظيمة وشرائها والاحتفاظ بها. ومن الأمثلة على ذلك Visa (V 1.15%)، والتي اشتراها لأول مرة لدى Berkshire Hathaway في 2011.

تضاعف السهم بمعدل 18.5% منذ طرحه للاكتتاب العام في 2008، بما في ذلك مكاسب رأس المال وتوزيعات الأرباح مع إعادة استثمارها، ليصل الإجمالي إلى ما يقارب 2,300%. وقد تفوق على S&P 500 بأكثر من 3 إلى 1 خلال تلك الفترة.

يضع التميز المستمر لدى Visa معيارًا مرتفعًا للغاية، لذلك يجدر التحقق مما إذا كان السهم لا يزال قادرًا على تحقيق عوائد قوية طويلة الأجل لمحفظتك.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

Visa هي أكبر شبكة لمعالجة المدفوعات في العالم، وقد استفادت كثيرًا من التحول الذي دام عقودًا من النقد إلى بطاقات الخصم والائتمان. تعمل Visa مثل مشغل طريق برسوم، حيث تفرض رسومًا لربط محطة الدفع الخاصة بالتاجر بشكل آمن وموثوق بالمؤسسة المالية الخاصة بالمستهلك.

مواجهة قوانين الأعداد الكبيرة

تقدّر Statista أن المدفوعات الرقمية العالمية قد تصل هذا العام إلى 26.9 تريليون دولار. لكن Visa أصبحت عملاقًا، بإجمالي حجم مدفوعات بلغ 14.2 تريليون دولار في 2025. يعني النمو بنسبة 10% إضافة 1.4 تريليون دولار إلى حجم المدفوعات على شبكتها. من الصعب الحفاظ على النمو عندما تكون الأرقام بهذه الضخامة.

لمواجهة ذلك، تبحث Visa عن فرص نمو خارج مساراتها التقليدية للمدفوعات. لقد نجحت الخدمات المضافة للقيمة. وتشمل هذه أدوات الدفع، وحلول إصدار البطاقات، والخدمات المصرفية، وإدارة الاحتيال، وتحليلات البيانات. بلغت الخدمات المضافة للقيمة لدى Visa 3 مليارات دولار في الربع الرابع من 2025، لتشكل ما يقرب من 30% من صافي الإيرادات، مع نمو بنسبة 25% على أساس سنوي.

وبما أن رسوم السحب لدى Visa تعتمد أساسًا على النسبة المئوية، فيمكن أن تستمر أحجام المدفوعات في الارتفاع بينما تدفع التضخم الأسعار وقيم المعاملات إلى الأعلى مع مرور الوقت. وهذا يخلق أرضية طبيعية لنمو Visa، حتى لو تباطأت وتيرة المعاملات. قد تصبح العملات المستقرة عاملًا متغيرًا، لكن الأمر ما زال في بدايته، وVisa وغيرها من الشركات الرائدة بدأت بالفعل في العمل على دمجها ضمن شبكات المدفوعات القائمة.

توسيع

NYSE: V

Visa

التغير اليومي

(-1.15%) $-3.46

السعر الحالي

$298.78

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$576B

نطاق اليوم

$293.91 - $305.00

نطاق 52 أسبوعًا

$293.91 - $375.51

الحجم

291K

متوسط الحجم

8.2M

الهامش الإجمالي

78.02%

عائد توزيعات الأرباح

0.83%

من المحتمل ألا تكون العوائد السابقة في الحسبان، لكن لا بأس

قد لا يرى المستثمرون عوائد إجمالية سنوية قدرها 18.5% في المستقبل. يقدّر محللو وول ستريت أن Visa ستنمو أرباحها بنسبة 12% إلى 13% سنويًا على المدى الطويل. ومع إضافة عائد توزيعات أرباح بنسبة 0.9%، تقع العوائد الإجمالية السنوية للسهم في نطاق 13% إلى 14%.

يتداول السهم حاليًا عند 28 مرة من الأرباح، وهو أقل بشكل ملحوظ من متوسطه التاريخي البالغ 34.5، لكن مرة أخرى، فإن Visa ضخمة جدًا لدرجة أن النمو سيتباطأ بطبيعة الحال إلى حد ما. تعكس التقييمات الأقل شركةً أكثر نضجًا.

Visa هي واحدة من أكثر الشركات هيمنة على وجه الأرض. رياضيًا، فإن تحقيق مركّب بنسبة 13% إلى 14% لا يزال يجعلك ثريًا جدًا خلال عقدين أو حتى عشر سنوات. طالما يخفف المستثمرون توقعاتهم بحيث يفترضون أن التقييم الحالي هو الوضع الطبيعي الجديد، فمن المفترض أن يجعل الأداء المستقبلي للسهم مساهميه سعداء للغاية.