ملاحظة الصناعة | هوتاي للأوراق المالية: يي الأسبوعي: الانطلاق من جديد، من إعادة بناء الذكاء الاصطناعي إلى تطور المنظمة

في الوقت الحالي، تقف صناعة المالية عند نقطة تقاطع بين الابتكار التقني وإعادة تشكيل النظام العالمي. يعمل الذكاء الاصطناعي على إعادة صياغة منطق الصناعة، وتغدو الصناعات ذات المزايا في الصين مندمجة بعمق في التقسيم العالمي للعمل. كما أن انتقال مركز الفائدة إلى الأسفل وتحول نمط النمو يدفعان أكثر إلى إعادة كتابة منطق الصناعة على المستوى الأساسي. في خضم هذه التحولات، تتخذ شركة هواي تاي للأوراق المالية (Huatai Securities) شجاعة إعادة الانطلاق، وتستند إلى ثلاثة دعائم رئيسية: الذكاء الاصطناعي، والتمركز العالمي، وإصلاح التنظيم، بما يحقق نمواً ثابتاً للأداء، ويُنجز ترقية شاملة من مستوى الأعمال إلى مستوى التفكير.

قال الرئيس التنفيذي لشركة هواي تاي للأوراق المالية، Zhou Yi، في رسالة إلى المساهمين، إن من خلال فك رموز الممارسات الاستراتيجية لشركة هواي تاي للأوراق المالية لعبور دورات الصناعة، يمكن تقديم نموذج مرجعي لتحول الصناعة.

أيها المساهمون الأعزاء:

لا توجد طريق تستحق إعادة الانطلاق عليه، ولن تكون مُعلَّمة على الخريطة القديمة.

في عام 2025، تجاوزت سرعة التغير توقعات أغلب الناس. فمن جهة، تتسارع موجة التكنولوجيا التي يمثلها الذكاء الاصطناعي في اختراق سلسلة الصناعة بأكملها؛ بدءاً من البنية التحتية للحوسبة وقدرات الحوسبة الأساسية وصولاً إلى سيناريوهات التطبيقات النهائية، إذ تتم إعادة كتابة قواعد المنافسة في الصناعة من خلال المتغيرات التقنية. ومن جهة أخرى، تندمج الصناعات ذات المزايا في الصين في التقسيم العالمي للعمل على نطاق غير مسبوق، حيث انتقلت من مجرد تصدير القدرة التصنيعية إلى وضع شامل للعلامات التجارية والبحث والتطوير وشبكات سلسلة التوريد. وفي ظل الخلفية الكلية المتمثلة في استمرار انتقال مركز الفائدة إلى الأسفل والتحول العميق في نموذج النمو، يعاد كذلك كتابة المنطق الأساسي للخدمات المالية—إذ أصبحت التغلغل العميق في الصناعة، والمنظور العالمي، وقاعدة التكنولوجيا، قدرات أساسية لعبور الدورات. وهذا هو حكمنا الأساسي بشأن مستقبل الصناعة، وهو أيضاً نقطة الانطلاق لكل اختيار استراتيجي.

أمام هذه التحولات، اخترنا مرة أخرى إعادة الانطلاق—ليس بهدف نفي الماضي، بل بموقف أعلى لإعادة فحص أنفسنا، وبشجاعة أكبر لدفع الابتكار. نسعى إلى تحقيق اختراقات في ثلاثة أبعاد: منطق الأعمال وسلسلة الخدمات وثقافة المنظمة. وفي ظل حالة عدم اليقين، نثبت الاتجاه طويل الأجل، ونكوّن قدرات لعبور الدورة من خلال التحول. في عام 2025، حققَت الشركة نمواً ثابتاً في الأداء التشغيلي، مع تعزيز مستمر لصلابتها الشاملة ومواصلة الحفاظ على موقع قيادي في الصناعة. وحتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول هذه المجموعة 10,773.48 مليار رنمينبي، وصافي حقوق الملكية العائدة إلى مساهمي الشركة المدرجة 2,069.39 مليار رنمينبي؛ وفي عام 2025، حققت هذه المجموعة إيرادات تشغيلية قدرها 358.10 مليار رنمينبي، وصافي ربح العائد إلى مساهمي الشركة المدرجة قدره 163.83 مليار رنمينبي. استمر تصنيف MSCI ESG للشركة في الحفاظ على مستوى AAA، وهو أعلى مستوى لتصنيفات البنوك الاستثمارية عالمياً وفق MSCI.

**** من الأدوات إلى التفكير، إعادة تعريف الاستثمار المصرفي بالذكاء الاصطناعي****

داخل الشركة، نناقش كثيراً سؤالاً: ما هي القيمة التي لا يمكن تعويضها في أعمال الاستثمار المصرفي؟ تتمثل إجابتنا في القدرة على تسعير الأصول ذات المخاطر. يكمن ذلك في الفهم العميق لمنطق الصناعة، والتمكن الواسع من تغطية الأصول الممتازة، وشجاعة التحقق من التقييم باستخدام الأموال الحقيقية (فعلياً)، والقدرة على خلق المنتجات المالية بكفاءة من مختلف الأصول والمخاطر، ثم مطابقتها بكفاءة مع المستثمرين العالميين. في الماضي، كانت هذه القدرات تعتمد بدرجة كبيرة على خبرات الأفراد. ومع تسارع تغيّر الصناعة وتضاعف كثافة المعلومات، لم يعد الاعتماد على العمل البشري وحده كافياً لتغطية العمق والعرض اللازمين. إن التغيير الذي يجلبه الذكاء الاصطناعي ليس مجرد إضافة بسيطة إلى الإجراءات القائمة، بل هو إعادة هيكلة جوهرية لطريقة خلق القيمة—إذ يسمح لنا بكسر حدود الفرد، وجمع المعارف والبيانات المتفرقة في خطوط أعمال مختلفة، وفِرق في مناطق جغرافية مختلفة، ونقاط زمنية مختلفة، في قاعدة ذكية موحدة وقابلة للتطوير المستمر. وبذلك نحقق قفزة نوعية في عمق وتوقيت الحكم على قيمة الأصول، وفي اتساع وخبره الخدمة المقدمة لشرائح عملاء متعددة، مع دقة أعلى.

في عام 2025، قمنا بعملين. أولاً: قمنا ببناء نظام بحث واستثمار ذكي مدفوع بالذكاء الاصطناعي، مع تأسيس قاعدة قدرات بيانات تغطي الشركة بأكملها. كنقطة اختراق، ومن خلال مسارات صناعية مثل الطاقة الجديدة، والقيادة الذكية، والأدوية المبتكرة، قمنا بدمج بيانات الصناعة ومعرفة الخبراء التي راكمتها أنشطة البحث والاستثمار، والاستثمار المصرفي، والتداول، وإدارة المخاطر، وتحويلها إلى منظومة معرفية احترافية. وبهذا تحقق تتبع ديناميكي وتحليل عميق للرؤية الشاملة لسلسلة الصناعة، بحيث يصبح كل حكم يتم ترسيخه في كل صفقة، وكل بحث، وكل خدمة، قابلاً للهيكلة وقابلاً لإعادة الاستخدام. ثانياً: وبالاعتماد على أدوات التداول التي تواجه العملاء مباشرة كدافع، دفعنا كامل سلسلة الأعمال نحو التحول إلى الذكاء الاصطناعي والربط الشامل—إن تطبيق “AI涨乐” الذي تم إصداره في أكتوبر 2025 هو محطة تداول مالية أصلية بالذكاء الاصطناعي رائدة في القطاع، أعادت من المستوى الأساسي تشكيل طريقة تفاعل المستثمرين مع الخدمات المالية. ولا تكمن دلالته فقط في ابتكار نموذج الخدمة، بل أيضاً في كونه يجذب إلى الأمام حوكمة البيانات في الخلفية، وربطاً شاملاً بين أنظمة البحث والاستثمار والتداول وإدارة المخاطر. إن إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي ليست أمراً يُنجز في يوم واحد، لكنها ليست مسألة اختيار، بل مسألة إجابة حتمية—أن تصبح المعرفة الصناعية التي تقودها البيانات، وخدمة العملاء الذكية، والتعاون في الأعمال المندمج، هي أكثر قدرات المنافسة جوهرية لدى الشركة.

**** من الاندماج في الخارج إلى الترسّخ، الاندماج في سلسلة القيمة العالمية****

إن عولمة الشركات الصينية تمر بمرحلة تحول جوهري—ليست مجرد الخروج إلى الخارج، بل تحول حقيقي يتمثل في أن تصبح الشركات ناشئة من الصين وموزعة على مستوى العالم؛ كما أن نية المستثمرين العالميين لتخصيص الصين في الأصول تتغير أيضاً من الملاحظة والتجربة إلى التخطيط الإيجابي. تتطلب هذه العملية دعماً مالياً شاملاً من بنك استثماري يتمتع بقدرات تشغيل رأس المال الدولي ويعرف بعمق الصناعات الصينية. إن هواي تاي مصممة على أن تكون شريكاً من هذا النوع—تستند إلى فهم عميق لصناعات الصين، وتستند إلى قدرات احترافية على المستوى العالمي، لترافق الشركات الصينية في الوصول إلى العالم.

يُعد إدراج أسهم H في عام 2015 نقطة الانطلاق للعولمة لدى هواي تاي. ومنذ ذلك الحين، خلال عقد كامل خطوة بخطوة، أسست الشركة تدريجياً منظومة لسلسلة قيمة عالمية تغطي أسواق آسيا وأوروبا وأمريكا، وبدأت تتوسع بسرعة في المزيد من الأسواق الناشئة. وفي عملية الخروج إلى الخارج، نواجه الفجوة مع البنوك الاستثمارية الدولية، ونبني القدرات الأساسية من خلال المعاملات عبر الحدود كنقطة اختراق، مع استمرار الاستثمار في منصات التداول العالمية، ومنظومات إدارة المخاطر عبر الحدود، وبناء فرق محلية. وبالاستناد إلى الفهم العميق للشركات الصينية والأصول الصينية، نخرج بطريق تنمية دولية متمايز يحمل سمات هواي تاي.

في عام 2025، أصبحت آثار هذه الطريق أكثر وضوحاً. بالنسبة لخدمة العملاء من الشركات، اغتنمنا بالكامل فرصة انتعاش سوق IPO لأسهم H في هونغ كونغ. فقد قمنا بتقديم المشورة وتعزيز إصدارات IPO لأسهم H في 22 مشروعاً، وحصلنا على المرتبة الثالثة في السوق، وشاركنا في 8 مشاريع ضمن أفضل 10 إصدارات IPO لأسهم H. وساعدنا، تباعاً، على إطلاق شركات معروفة في مجالات مثل الأدوية الحيوية، والتصنيع الذكي، والسيارات ذات الطاقة الجديدة إلى سوق هونغ كونغ. بالنسبة لخدمة العملاء من المؤسسات، قمنا بتوسيع شبكة الأعمال العالمية بشكل فعال، وتمديد قدرات تخصيص الأصول عالمياً. إذ إن منصة التداول العالمية تربط بين هونغ كونغ (الصين) ونيويورك ولندن وسنغافورة وغيرها من المراكز المالية الرئيسية، وتظل الأعمال الرئيسية مثل المشتقات على الأسهم وFICC في موقع ريادي في السوق. كما حقق صانع السوق في نظام منصتي تداول بالعملة المزدوجة لهونغ كونغ/الرنمينبي تغطية كاملة للأصول المستهدفة. وبالنسبة لخدمة العملاء الأثرياء، دفعنا بشكل نشط نحو تشغيل متكامل لحسابات الثروة (إدارة خاصة) للعملاء داخل الصين وخارجها، وقمنا بتوسيع مستمر في التخطيط للمنتجات والخدمات الخارجية. وقد شملت مصفوفة منتجات “التخطيط المالي عبر الحدود عبر القناة الجنوبية” من برنامج Wealth Management Connect متعددة العملات صناديق الاستثمار العامة والسندات. كما تعمقت باستمرار خدمات تخصيص الأصول العالمية. وتتمثل الخطوات خلف ذلك في شبكة خدمات عالمية آخذة في التبلور—ما يمكّن هواي تاي من تقديم خدمات مالية يمكن الوثوق بها في أي سوق يحتاجه العملاء، وفي أي منطقة زمنية.

**** من التمسك بالنهج المعتاد إلى الابتكار، وإعادة تشكيل ثقافة المنظمة****

على مدار أكثر من ثلاثين عاماً من التطور، فإن كل مرة تتحول فيها هواي تاي تتجاوز المستوى السابق وراءها، هي دائماً تحديث لجينات الثقافة. وبحجم المنظمة الحالي، فإن الاستمرار في التقدم يتطلب ليس فقط تحسينات على مستوى الأعمال، بل أيضاً تطوراً عميقاً على مستوى ثقافة المنظمة. في عام 2025، استخدمنا نصاً بسيطاً لإعادة بلورة إجماع هواي تاي الثقافي، والعودة إلى أكثر الأسئلة جوهرية. ما هي القيمة التي نوجد من أجلها؟ تتمثل في خلق قيمة احترافية حقيقية للعملاء—بحيث تصبح احتياجات العملاء نقطة البداية لكل الأعمال. ما الذي يحدد إلى أي مدى نستطيع المضي؟ إنه الاحترافية—أن يقوم أشخاص محترفون بإنجاز أعمال محترفة؛ وأن تسعى كل أعمال إلى تحقيق مكانة سوقية من الدرجة الأولى، وأن يتم صقل القدرة التنافسية المتمايزة عبر التكنولوجيا والابتكار. ما هو أصل الشركة الذي لا يمكن تعويضه؟ إنه الإنسان. وتأتي هذه الإجابة أهم من الإجابتين السابقتين—فآليات الاحترام للاحترافية وتشجيع الإبداع تجعل المواهب تتألق، والثقافة المنفتحة تجذب أفضل المواهب من حول العالم لتجتمع هنا، وتمنح الفرق المتنوعة صلابة وعمقاً في الأعمال.

الثقافة ليست شعارات معلقة على الحائط؛ إنها نظام تنفيذ للاستراتيجية يحدد كيف يفكر كل فرد، وكيف يتخذ القرارات، وكيف يتصرف. وهذه المعرفة تكون حاسمة بشكل خاص في عصر الذكاء الاصطناعي. عندما يمكن للتكنولوجيا أن تنجز المزيد والمزيد من الأعمال المعيارية، فإن المنافسة بين المنظمات ستعود في النهاية إلى صراع الإبداع لدى الإنسان. لقد طرحنا “من الأشخاص الذين يعملون بأدوات إلى الأشخاص الذين يستخدمون الأدوات”—ليس جعل البشر مجرد خدم للآلة، بل ردّهم إلى العمل الذي يخلق قيمة حقيقية: حكم مستقل على اتجاهات الصناعة، وفهم عميق لاحتياجات العملاء، وحلول إبداعية للمشكلات المعقدة، وبناء علاقات الثقة بين الأشخاص. هذه أشياء لا يمكن للذكاء الاصطناعي تعويضها، وهي أيضاً القيمة الأكثر جوهرية في الخدمات المالية.

في رحلة تمتد لخمسة وثلاثين عاماً، تتغير الأدوات والتقنيات باستمرار، لكن الذي لا يتغير هو نية كل فرد في هواي تاي لتقديم الخدمات للاقتصاد الحقيقي وخلق قيمة طويلة الأجل للعملاء. لا توجد “أرض جديدة” يمكن العثور عليها على الخريطة القديمة—فإعادة بناء الأعمال بتفكير الذكاء الاصطناعي، وتوسيع الحدود بمنظور عالمي، وإطلاق إبداع الأفراد عبر ابتكار الثقافة، تشكل دعائم هواي تاي الاستراتيجية للفترة من ثلاث إلى خمس سنوات القادمة. إن القدرة التنافسية الحقيقية لا تكمن في أرقام أداء سنة بعينها، بل في ما إذا كان قد تم بناء منظومة قدرات موجهة نحو المستقبل. الطريق أمامنا مليء بعدم اليقين، لكن عدم اليقين لم يكن يوماً سبباً لإيقاف الخطى، بل هو أفضل نافذة لفرصة المتحمسين. ستواصل شركة هواي تاي للأوراق المالية احتضان الابتكار بقلوب عملية، وخدمة العملاء بقلوب احترافية، ومواجهة السوق بقلوب تقترن بالرهبة، والعمل مع جميع الأطراف لخلق قيمة طويلة الأجل مستدامة.