فقط بعد يوم واحد، كيف أصبح التشاؤم مجرد فرصة ضائعة؟

近日，巴菲特接受了CNBC的采访。

在本次采访中，巴菲特表达了多个观点，达哥摘取几个重要观点供大家参考。

1.与历史上真正的买入良机相比，近期的市场波动不值一提。伯克希尔历史上曾三度经历市场腰斩以上的跌幅，而“这次什么都不算”。

2.现在的美股市场“并不便宜”。若市场出现大幅下跌，届时才会动用这笔庞大的现金储备。伯克希尔过去曾经历三次超过50%的市值缩水，并将此类时刻视为真正的布局窗口，而非当前这种程度的调整。

3.美国的银行系统正显现出脆弱迹象。

上述前两点，在达哥看来，就是等待关键的买入良机以及不浪费任何一次危机。

就“这次什么都不算”来说，市场波动在历史走势中不过是重复的浪花。投资的最终收益，不取决于你经历了多少次波动，而取决于你在关键的“买入良机”时，是否还有勇气和“子弹”在场。

我们回到市场。

今天，A股迎来四月开门红，截至收盘，上证指数上涨1.46%，深证成指、创业板指数分别上涨1.70%、1.96%。市场成交额为20251亿元，较昨日小幅放量190亿元。

昨天市场情绪较为悲观，结果今天很多人有了踏空的感觉。

具体来看，上涨个股数量接近4500只，个股涨跌幅的中位数为上涨1.49%，平均股价创3月23日以来的新高。赛道方向大幅上涨。

今天A股大涨，与美股隔夜大涨有较大的关系。

达哥在本周一的文章提到，美股连续两天大幅下挫，但A股均低开高走。一旦美股反身向上，那么这将增强A股反弹的内生动力。

此外，市场大反弹，也与美伊均释放冲突缓和言论有关。

伊朗总统称伊方愿在诉求满足前提下结束战争，特朗普称将在“两到三周”内结束伊朗战事。

不过，中东局势反反复复、扑朔迷离，对市场依然有一定的影响，所以要重视节奏。

上证指数今天回补了3955点的缺口上沿，符合达哥最近几天的预期，上方压力位在4000点附近。

从30分钟K线图来看，3月23日的上升三角形末端有一定支撑作用，明天市场还会有上冲动力。

截至今天下午5点，CME微型标普500指数期货、CME小型纳斯达克100指数期货的涨幅均在0.5%左右。若明天凌晨美股科技股及美股股指期货上涨，这对A股市场情绪有利。

总体来看，市场依然处于反弹周期内，上方压力在4000点附近。

近期，多数个股的走势没有趋势结构，只有振幅，少有涨幅，所以节奏非常关键。

在操作上，尽量逢个股大跌或盘中急速大幅下跌进场、大涨时高抛较为合适。

板块方面，科技股与创新药领涨，前者近期跌幅较大，后者与四大消息或逻辑有关。

首先，美股有两家生物制药公司被大型跨国药企高价收购。其中，礼来宣布以总额78亿美元收购美股上市公司Centessa Pharmaceuticals，Centessa股价大涨44.02%；Biogen同意以56亿美元收购Apellis，Apellis股价大涨135.4%。

其次，创新药出海进一步加速。今年一季度，我国创新药BD交易总额突破600亿美元，接近2025年全年总额的一半。

上述两点表明，大型跨国制药公司看好优质创新药资产。

再次，创新药进入盈利周期，头部创新药公司密集进入盈亏平衡点。

最后，医保谈判效率显著提升，谈判药品平均降幅趋稳，对真创新品种保持较高通过率；2025年首次设立“商保创新药目录”，有望扩大创新药放量空间。

今年二季度，创新药板块还有多个重磅学术会议的驱动，包括2026年美国癌症研究协会年会、2026年美国临床肿瘤学会年会，市场预期届时会有多个国产重磅新药的数据展示。

创新药板块调整了接近半年，最近两周板块指数拉出3根中阳线，阶段性行情味道明显。

国金证券指出，多重利好叠加下，创新药板块进入业绩、估值、事件三重周期叠加的黄金布局期，建议重点关注龙头标的、Biotech扭亏标的及ASCO催化标的，把握创新药中长期成长机会。

AI硬件方面，今年以来，A股市场波动较大，但通信设备板块指数依然维持箱体整理形态。

子板块中，达哥比较关注光通信板块，原因在于光通信新技术层出不穷，CPO、NPO、OCS等均处在爆发前夕，从0到1的阶段往往是历史机遇所在。

光通信行业上游核心部件，包括光芯片、电芯片、光组件及基础元器件（如陶瓷套管、光隔离器、PCB）等，中游器件与设备包括光器件、光模块、光纤光缆、光通信设备（如OTN、交换机）等。

上述多个环节走出了多只大牛股，从行业趋势来看，光芯片值得关注。

3月份，英伟达宣布向Lumentum、Coherent各战略投资20亿美元，并签订长期大额采购协议，全力锁定AI数据中心高端EML、硅光芯片供应。这意味着行业进入大规模产能扩张周期。

业绩线方面，昨天大跌的业绩超预期公司，今天股价有所修复，但该方向的情绪仍然不算太稳。一个重要现象是，德明利业绩超预期，但今天高开低走并收跌。

对于业绩超预期的公司，要观察股价位置的高低。那些股价处于中低位的个股，值得重视。

来看一下今天的消息面。

1.据新华社，英国《每日电讯报》4月1日刊载的对美国总统特朗普的专访文章写道，在北约盟友拒绝帮助打击伊朗后，特朗普正“认真考虑”让美国退出北约。

该消息引发欧洲航空航天与防务类股票大幅上涨。这方面可以关注A股军工股及军用金属类品种是否会出现异动。

2.综合央视新闻等媒体报道，美国白宫周二表示，美国总统特朗普将于美国东部时间4月1日21时（北京时间4月2日9时）发表全国讲话，就伊朗问题发布“重要更新”。

最后，达哥作一个总结：今天，市场大反弹，突破了上周一的缺口上沿，短期仍有上冲动力，但4000点位附近压力明显。由于达哥预期本轮反弹以时间为主，因此若明天大涨，不宜追高。操作上，交易能力较差的投资者，仓位不宜过重，要掌握好节奏。

（责任编辑：张洋 HN080）

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