ما أتابعه مع تشارلز شواب (SCHW) لمعرفة ما إذا كانوا يتفوقون على السوق

تشارلز شواب (SCHW 0.79%)، إحدى أكبر شركات الخدمات المالية في الولايات المتحدة، غالبًا ما يُنظر إليه باعتباره سهمًا موثوقًا من فئة “بلو تشيب”. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ارتفع سهمه بنسبة 21%، متفوقًا على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 18%. لكن هل سيظل متقدمًا على السوق خلال الـ 12 شهرًا القادمة؟

مصدر الصورة: Getty Images.

ما مدى سرعة نمو تشارلز شواب؟

تشارلز شواب هو وسيط، وبنك، ومدير أصول. يحقق معظم أرباحه من خلال استثمار أرصدة نقد العملاء في سندات الخزانة الأمريكية، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وغيرها من الاستثمارات عالية الجودة ذات الدخل الثابت. كما يحقق أرباحًا من رسوم إدارة الأصول، والرسوم الاستشارية، وبيع أوامر التداول الخاصة به إلى شركات التداول عالي التردد (HFT).

توسيع

NYSE: SCHW

تشارلز شواب

التغير اليومي

(-0.79%) $-0.74

السعر الحالي

$93.24

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$165B

نطاق اليوم

$90.04 - $95.35

نطاق 52 أسبوعًا

$65.88 - $107.50

الحجم

602K

متوسط الحجم

11M

هامش إجمالي

83.42%

عائد توزيعات الأرباح

1.20%

ارتفاع أسعار الفائدة يعزز صافي دخل شواب من الفوائد الناتجة عن أنشطة “المسح النقدي” الخاصة به، والرهون العقارية، والقروض، ومنتجات الائتمان الأخرى. ومع ذلك، قد تؤدي الأسعار الأعلى أيضًا إلى تقليل حجم تداوله والحد من نمو قطاعات الوساطة وإدارة الثروات لديه.

في نهاية 2025، كان شواب يخدم 46.5 مليون حساب عميل بإجمالي أصول بلغ 11.9 تريليون دولار. ويُعد ذلك زيادة مقارنةً بـ 33.2 مليون حساب عميل بإجمالي أصول بلغ 8.1 تريليون دولار في نهاية 2021.

مصدر البيانات: شواب.

في 2021، تسارع نمو شواب بعدما اجتذبت أسعار الفائدة المنخفضة، ومدفوعات التحفيز، والضجة عبر وسائل التواصل الاجتماعي، والخوف من فوات الفرصة المزيد من المستثمرين الأفراد إلى السوق. وقد أدّى استحواذه على TD Ameritrade، الذي أُغلق في أكتوبر 2020، إلى تضخيم تلك المكاسب.

لكن في 2022 و2023، كبحت زيادات أسعار الفائدة التي أجرتها الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نشاطه التجاري، إذ أدّت تكاليف دمج TD Ameritrade إلى ضغط هوامشه. ومع ذلك، في 2024 و2025، تسارع نموه مرة أخرى عندما خفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، وتحقق من أوجه تآزر من استحواذه على TD Ameritrade، كما حصل على مستشارين استثمارين مسجلين إضافيين لتوسيع أعماله في إدارة الثروات.

هل سيواصل شواب التفوق على S&P 500؟

من 2025 إلى 2028، يتوقع المحللون أن ينمو دخل شواب وإيراداته وربحية السهم (EPS) بمعدلات نمو سنوية مركبة (CAGRs) قدرها 8% و15% على التوالي. يبدو سهمه ما زال “رخيصًا” عند 17 مرة من أرباح هذا العام.

وبافتراض أنه يطابق تلك التقديرات ويتداول عند مضاعف أعلى للأرباح يبلغ 20 مرة بحلول الربع الأول من 2027، فقد يرتفع سهمه بنحو 40% ليصل إلى $130 خلال الـ 12 شهرًا القادمة. لكن لتحقيق ذلك النمو، تحتاج أسعار الفائدة إما إلى الثبات أو إلى الانخفاض—و قد لا يحدث ذلك إذا دفعت أزمة الشرق الأوسط والتضخم الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الأسعار بدلًا من ذلك. وفي حين أن شواب ما زال سهمًا ماليًا موثوقًا للمستثمرين على المدى الطويل، فسأظل أتابع تلك التحديات الاقتصادية الكلية الأخيرة وتأثيرها على أسعار الفائدة لمعرفة ما إذا كان بإمكانه البقاء متقدمًا على السوق.