تعزيز السيطرة على التكاليف، وإغلاق جميع الثغرات التي تسمح بالمدفوعات المخفية. اللوائح الجديدة لقنوات التأمين على الحياة ستعيد تشكيل مشهد المنافسة في الصناعة

تتدخل الجهات التنظيمية مرة أخرى لتنظيم قنوات التأمين عبر المصارف. علم مراسلنا من داخل القطاع أن الهيئة الوطنية للإشراف المالي على التأمين (NFRA) أصدرت مؤخرًا «إشعارًا بشأن مزيد من تعزيز إدارة مصاريف قنوات الوكيل البنكي المتعلقة بأمور معينة» (ويُشار إليه فيما يلي بـ《الإشعار》) إضافة إلى تفاصيل أسئلة وأجوبة داعمة. يركز النظام الجديد على ظواهر الفوضى المتعلقة بالمصاريف التي كانت مستمرة طويلًا في قنوات التأمين المصرفي (银保)، مع تعزيز ضبط التكاليف على مستوى دورة العمل كاملة وبنطاق شامل.

ومن منظور تطور قنوات التأمين المصرفي لدى شركات التأمين، في عام 2025، شهدت العديد من شركات التأمين المدرجة في سوق A-شهم (A股) نموًا كبيرًا على أساس سنوي في أقساط التأمين عبر قنوات التأمين المصرفي وقيمة الأعمال الجديدة. ويرى العاملون في القطاع أن تطبيق هذا النظام الجديد سيدفع مسار التأمين المصرفي من المنافسة العشوائية التي «تُراهن على المصاريف وتتنافس على الحصص» إلى تنمية عالية الجودة «تُراهن على المنتجات والخدمات». وقد يؤدي ذلك على المدى القصير إلى كبح بسيط لمعدلات نمو الأعمال لدى بعض شركات التأمين، إلا أنه على المدى الطويل سيضع أساسًا متينًا للتطور المستقر والمستدام للقطاع.

سد ثغرات المصاريف بإحكام

تتسم بنود النظام الجديد، مقارنةً باللوائح التنظيمية السابقة، بدقة أكبر وشدة أعلى، ويتركز جوهرها على إدارة دورة التكاليف الكاملة بنقفلتها.

«يشمل النظام الجديد كل التكاليف ذات النطاق الشامل المترتبة على شركة التأمين عند دفع عمولات للبنوك، وحوافز الرواتب لأخصائيي التأمين المصرفي، وتكاليف التدريب وخدمات العملاء، والتكاليف الثابتة المُقسَّمة. كما يُدرج هذه التكاليف ضمن الإشراف الرقابي عبر التسجيل، لسدّ جميع الأبواب الخلفية التي تسمح بالدفع المتخفّي للمصاريف. والأهم أن المسؤوليات مُحددة بشكل مباشر عند كبير الاكتواريين المسؤول الإجمالي، والمسؤول المالي، وأول شخص في الإدارة/الفرع، بحيث يُحاسَب من يخالف.» قال لونغ جِه، المؤسس الشريك والمدير العام لشركة Tongzu Bang، لمراسل 《Securities Daily》(《证券日报》).

يطلب 《الإشعار》 من شركات التأمين تنفيذ سياسات المصاريف وفق تقارير الاكتواريين الخاصة بالمنتجات التي تم تسجيلها؛ كما يشدد على تعزيز إدارة المصاريف من حيث الحقيقة والامتثال والدقة، وإدراج إدارة الامتثال «التبليغ للبنك والامتثال له» (报行合一) ضمن آليات التقييم الداخلي والمساءلة. وفي الوقت نفسه، تواصل كل هيئة من هيئات الرقابة المالية المحلية إجراء فحوصات ميدانية حول «التبليغ للبنك والامتثال له»، كما تقوم سلطات التنظيم بإنشاء آلية لإبلاغ القطاع بالمشكلات المخالِفة للـ «التبليغ للبنك والامتثال له» والقضايا النموذجية.

وبحسب ما صرح به وانغ قوجون، أستاذ كلية التأمين بجامعة التجارة الخارجية والاقتصاد (对外经济贸易大学)، لمراسل 《Securities Daily》، فإن تطبيق النظام التنظيمي الجديد سيؤثر بشكل واضح على أعمال التأمين المصرفي. فعندما يختار البنك شريكًا للتعاون، لن ينظر بعد الآن فقط إلى من يدفع عمولة أعلى، بل سيولي مزيد الاهتمام إلى جودة منتجات شركة التأمين ومدى سهولة بيعها، وما إذا كانت خدماتها في مكانها، وهل تتمتع علامتها التجارية بجاذبية. يتحول التعاون من «المنافسة على السعر» إلى «المنافسة على القوة». كما يتوقع أن يؤدي النظام الجديد إلى زيادة حدة ما يُعرف بـ«أثر متى الكبرى» (马太效应). إذ بفضل مزايا العلامة التجارية والمنتجات والخدمات، فإن شركات التأمين الكبرى في مقدمة السوق تحظى بفرص أكبر للحصول على ترحيب من البنوك، وتمكنها من الاستحواذ على المزيد من الحصص السوقية.

نمو الحجم وقيمة مضاعفة

في الواقع، حققت الشركات الكبيرة الممثلة بالشركات المدرجة في سوق A-شهم، خلال عملياتها في 2025، نموًا مزدوجًا في الحجم والقيمة، بما يكسر الانطباع الموروث بأن قيمة أعمال التأمين المصرفي منخفضة. ومع تطبيق النظام الجديد للتنظيم، من المتوقع أن يحقق كامل قطاع أعمال التأمين المصرفي تطورًا أكثر صحة.

ومن ناحية حجم الأقساط، خلال العام الماضي، شهدت قنوات التأمين المصرفي لدى عدة شركات تأمين رائدة نموًا مرتفعًا بمعدلات من رقمين. وتُظهر النتائج الإجمالية أداءً لافتًا. ففيما يتعلق بـشركة تايباو لايف (太保寿险): بلغت إيرادات أقساط التأمين عبر قنوات التأمين المصرفي 616.18 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 46.4%. أما شركة الصين للحياة (中国人寿) فقد شهدت جميع مؤشراتَها الأساسية قفزة شاملة؛ وتجاوز إجمالي الأقساط 1000 مليار يوان، ليصل إلى 1108.74 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 45.5%. وبلغ إجمالي أقساط التأمين عبر قنوات التأمين المصرفي لدى شركة شينغهوا للتأمين (新华保险) 721.02 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 39.5%. كما بلغ دخل أقساط التأمين عبر قنوات التأمين المصرفي لدى شركة بيكو-سورانس (人保寿险) 682.78 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 33.5%.

والأكثر جدارة بالانتباه هو أن قدرة قنوات التأمين المصرفي على خلق القيمة حققت قفزة نوعية: إذ تفوق معدل نمو قيمة الأعمال الجديدة بكثير معدل نمو الأقساط، لتصبح المحرك الأساسي لنمو القيمة الإجمالي لدى شركات التأمين. فعلى سبيل المثال، في عام 2025، حققت شركة بيكو-سورانس (人保寿险) قيمة أعمال جديدة بقنوات التأمين المصرفي بلغت 46.72 مليار يوان، وبمقياس قابل للمقارنة زادت بنسبة 102.3% على أساس سنوي. كما حققت شركة شينغهوا للتأمين قيمة أعمال جديدة عبر قنوات التأمين المصرفي بلغت 52.73 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 110.2%، مسجلة قفزة حادة ومحققة أعلى مستوى في تاريخ الشركة.

وبخصوص قنوات التأمين المصرفي، تواصل الشركات الرائدة في قطاع التأمين زيادة الاستثمار في الموارد وتعزيز التخطيط. وقال مساعد الرئيس التنفيذي لشركة الصين للحياة لان يونغهونغ مؤخرًا إن التأمين الفردي (个险) هو القناة الأساسية لهذه الشركة وقاعدة أعمالها، وأن التأمين المصرفي هو قناة التطور الاستراتيجي. وستُفعّل شركة الصين للحياة بالكامل مزاياها في مجالات العلامة التجارية وتغطية الفروع وتشكيلة الفريق، لتغتنم فرص التطور الحالية وتحقق تطورًا أفضل لأعمال التأمين المصرفي.

«سنرفع قنوات التأمين المصرفي إلى مستوى استراتيجي، ونغتنم فرصة سياسة «التبليغ للبنك والامتثال له»، ونحسن توزيع القنوات، ونعزز الإدارة الدقيقة للمنافذ على مستوى القاعدة، ونُعمق باستمرار التحول في المنتجات وبناء الفريق.» قال يانغ يوتشنغ، رئيس مجلس إدارة شركة شينغهوا للتأمين.

وعند الحديث عن اتجاهات سوق التأمين المصرفي في عام 2026، يرى وانغ ليان وين، نائب رئيس شركة شينغهوا للتأمين، أنه من المتوقع أن تظهر ثلاث خصائص رئيسية: أولًا، سيستمر حجم السوق الكلي للتأمين المصرفي في النمو بشكل ثابت؛ ثانيًا، ستُطلب من الأطراف المتعددة بشكل ملحوظ تحسينات، إذ يتقدم تطبيق سياسة «التبليغ للبنك والامتثال له» بعمق، وسيعمل نشاط التأمين المصرفي على تحقيق التطور في ظل الامتثال، ويخلق القيمة في أثناء التطور؛ ثالثًا، سيجري تسريع تباين ملامح السوق، وسيبرز أثر متى الكبرى بشكل أكبر، وستقوم شركات التأمين ذات المستوى الاحترافي الأعلى وقدرات إدارة الأصول والخصوم الأقوى بمزيد من الاستيلاء على الفرص في وقت مبكر، لتقود القطاع نحو تطوير عالي الجودة.

ويرى لونغ جِه أنه مع تطبيق النظام التنظيمي الجديد، على المدى القصير، سيتم إيقاف الطريقة السابقة التي كانت تعتمد عليها شركات التأمين في «التوسع في الحجم عبر المصاريف المرتفعة»، وقد تتباطأ معدلات نمو أقساط قنوات التأمين المصرفي، لكن هيكل المصاريف سيصبح أكثر شفافية، ولن تبقى هناك مساحة لما كان يُعرف سابقًا بـ«القيود الصغيرة» و«القيود المخفية». وعلى المدى الطويل، سيتحول التنافس من «المراهنة على المصاريف» إلى «المراهنة على المنتجات والاستثمار والخدمات»، وستستمر مساهمة قنوات التأمين المصرفي في خلق القيمة في الارتفاع، مما يحقق فعليًا تنمية متزامنة في الجوانب الثلاثة: الامتثال والحجم والقيمة.

كمّ هائل من الأخبار، وتفسير دقيق، وكل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance