لا تزال لوحة التخزين ستظل المحور الرئيسي في أبريل، والأدوية المبتكرة لا تزال منطق التحوط!

يظل السوق العام عند نطاق التذبذب 3850-3950 كما توقعت بدقة، وهناك مساران بعد ذلك: أحدهما هو الصعود التدريجي بخطوات صغيرة، والآخر هو تراجع بسيط ثم الاندفاع بقوة إلى الأعلى.

تقييمـي يميل أكثر إلى حدوث تراجع بسيط ثم مواصلة الصعود، لكن في الآونة الأخيرة تقوم المؤسسات باستمرار بفتح صفقات بيع على العقود الآجلة لمؤشر الأسهم (بمعنى أنها تجمع أسهمًا في سوق الأسهم)، وبخاصة في شركة CITIC، وهذا ما يمثل GJD، لذلك فإن نتيجة السوق العام لا بد أن تكون للأعلى، ولا علاقة للمسارين ببعضهما من ناحية النتيجة، إذ إن الفارق الزمني بينهما لا يتجاوز يومين إلى ثلاثة أيام.

لا تزال أحجام التداول غير كافية، واليوم لم يأتِ المزيد من السيولة، وما زالت عند نحو 2 تريليون يوان، وللهجوم فلابد من أن تصل أحجام التداول بالتأكيد إلى 2.5 تريليون يوان.

لا حاجة لإجراء تحليل مطوّل للسوق العام؛ وخصوصًا بعد أن وصلت الحرب في الشرق الأوسط إلى هذا المستوى، ما دام لا يتم إطلاق قنبلة نووية، فإن تأثير ذلك على A في الصين سيكون ضئيلاً للغاية.

تابع الحديث عن القطاعات:

التخزين: اليوم الثلاثاء أيضًا كان أداء قطاع التخزين ملفتًا للإعجاب، موسم أبريل هو موسم “فخاخ الأرباح”، وستتجه الأموال إلى القطاعات ذات نمو الأرباح المرتفع. وفي يوم الأربعاء أيضًا ترتفع الأسهم الأمريكية، وأفضل القطاعات ارتفاعًا هناك هي قطاع مفاهيم الرقائق، والقرص الصلب ذو الحالة الصلبة. وبالتمديد من اتجاه الارتفاع يوم الثلاثاء، فإن مفهوم الرقائق يحتوي ضمنه التخزين، والقرص الصلب ذو الحالة الصلبة هو فرع من التخزين، وهذه تعتبر مساعدة كبيرة.
من ناحية الأخبار:
1、 كينتوفيتس جيرارد يتعهد ويحافظ على توصية “شراء” لسهم شركة Micron Technology، مع سعر مستهدف 700 دولار
2、 يرى بيرنشتاين أن الخوارزمية الجديدة من Google لا تؤثر إطلاقًا على طلب الأقراص الصلبة (HDD)، لأن هذه الخوارزمية تُحسن الذاكرة فقط (HBM/ DRAM)، ولا تتعلق بالذاكرة الساكنة المسؤولة عنها الأقراص الصلبة. وبسبب تراجع أسهم التخزين مؤخرًا، فهي فرصة شراء، لذا يتوقع هذا المؤسّس بشكل إيجابي ويقوم برفع السعر المستهدف لشركة SanDisk(1000)، وWestern Digital، وSeagate وغيرها.
3、 في 1 أبريل، أبلغت سامسونج العملاء أنها تخطط لرفع أسعار PC DRAM بنسبة تتراوح بين 40%-45% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني. كما تخطط شركة SK hynix، وهي مُصنِّع رئيسي آخر للذاكرة، لرفع الأسعار بشكل كبير. تتوقع مؤسسة أبحاث السوق TrendForce أن سعر عقود DRAM العامة في الربع الثاني سيرتفع بنسبة 58%-63% على أساس ربع سنوي. وبسبب الطلب القوي على خوادم AI، سيُعطي المصنعون الأولوية لتخصيص الطاقة الإنتاجية للمنتجات ذات الربحية الأعلى من الفئة الخاصة بالمؤسسات، ما يؤدي إلى تقليل إمدادات الذاكرة المخصصة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية (PC)، وبالتالي ترتفع الأسعار.
من الواضح جدًا أن التخزين قد تحوّل من كونه قطاعًا دوريًا إلى قطاع يتمتع بطابع النمو، ومع وجود مثل هذا النقص الشديد في الإمدادات، فإن الأسعار ما تزال ترتفع بشكل مستمر، وحتى إذا حدث تراجع لاحقًا فلن تعود إلى أسعار الماضي؛ لذلك ستظل الأسعار دائمًا في مستويات مرتفعة.
انظر بعين المشاعر، وطبّق بأسلوب عقلاني.

الألومنيوم: ما زلنا نواصل التفاؤل بهذا القطاع، لكن قدر الإمكان نتعامل داخله عبر استراتيجية الاتجاه، والشراء عند الانخفاض والبيع عند الارتفاع فقط.

الأدوية المبتكرة: كمنطق “التحوّط” لشهر أبريل، فهي تاريخيًا كذلك، ومن خلال مقارنة مسار أداء شركة Angility Kang العام الماضي يمكنك أن تعرف أنه حاليًا لا يُنصح بالمطاردة وشراء قمة الأسعار!

ولا نحلل بقية القطاعات بشكل مطوّل.