ارتفعت أسهم ويسترن ديجيتال (WDC) بنسبة 11% بعد أن رفع بيرنشتاين تصنيفه إلى أداء فوق المتوقع

لـخّص سريعًا

• قامت شركة Bernstein بترقية شركة Western Digital إلى Outperform من Market Perform، مع مضاعفة السعر المستهدف إلى 340$.
• كان الانخفاض الأخير بنسبة 21% مدفوعًا بمخاوف تتعلق بخوارزمية ضغط TurboQuant التابعة لـ Google — والتي تقول Bernstein إنها لا تؤثر على الطلب على أقراص التخزين ذات الأقراص الصلبة (HDD).
• تتوقع Bernstein الآن أن ينمو إجمالي الإيرادات لكل من Western Digital وSeagate بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 24% من السنة المالية 2025 إلى 2030.
• تم تمديد خريطة طريق تقنية ePMR لدى Western Digital لمدة سنة إلى سنتين، رغم أن هذا قد يشير إلى تقدم أبطأ في انتقال الشركة إلى HAMR.
• لا تزال شركة Bernstein هي صاحبة الاختيار الأعلى في القطاع لصالح Seagate، مع رفع السعر المستهدف إلى 620$.

💥 ابحث عن ضربة الإقصاء التالية من KnockoutStock! اعثر على الأسعار الحية والرسوم البيانية ودرجات KO من KnockoutStocks.com، وهي منصة مدفوعة بالبيانات تُصنّف كل سهم حسب الجودة وإمكانات الاختراق.

يمثل أداء Western Digital حتى الآن منذ بداية العام نحو 57%، حتى بعد الانخفاض الأخير الذي أقلق المستثمرين.

شركة Western Digital Corporation، WDC

بدأت عملية البيع بعد أن كشفت Google Research عن TurboQuant الأسبوع الماضي — وهي خوارزمية ضغط تستهدف KV cache المستخدمة أثناء استدلال الذكاء الاصطناعي (AI inference). خشي المستثمرون أنها ستؤثر على الطلب على منتجات التخزين.

دفع محلل Bernstein مارك نيومان بقوة ضد هذا الرأي. “لا يوجد أي تأثير على طلب HDD”، كتب نيومان. وأضاف أن تأثير TurboQuant على ذاكرة الفلاش NAND — والتي تُستخدم فقط لتفريغ (offload) الكاش البارد — ضئيل.

اعتبر Bernstein أن رد فعل السوق كان مبالغًا فيه. كانت Western Digital قد هبطت بنسبة 21% عن مستويات القمم الأخيرة قبل الترقية. كما تضررت الشركات المنافسة Seagate وSandisk أيضًا من موجة الهبوط.

آفاق أكثر تفاؤلًا للتخزين

أصبحت Bernstein أكثر تفاؤلًا تجاه قطاع التخزين ككل. تتوقع الشركة أن ينمو إجمالي إيرادات Western Digital وSeagate بمعدل نمو سنوي مركب قدره 24% اعتبارًا من السنة المالية 2025 وحتى 2030.

يُعد هذا قفزة مهمة مقارنةً بالتوقعات السابقة البالغة 18.7% لنمو البِتات وتراجع سنوي في السعر قدره 3.6%. تستند الخطة المنقحة إلى نمو البِتات بنسبة 24% مع ثبات التسعير.

استشهد نيومان بحِمل عمل (AI workloads) الذكاء الاصطناعي، وإنشاء محتوى أكثر ثراءً، والاحتفاظ بالبيانات لفترات أطول، إضافةً إلى قواعد أكثر صرامة للسيادة على البيانات، باعتبارها عوامل داعمة لكل من الطلب ومتوسط أسعار البيع.

من ناحية المنتجات، أبرز يوم الابتكار لعام 2026 لدى Western Digital خارطة طريق تقنية ePMR الممتدة. دفعت الشركة فعليًا تقنية محركاتها الحالية (legacy) خطوة إضافية تتراوح بين سنة وسنتين إلى ما وراء التوقعات السابقة.

وتيرة التحول إلى HAMR موضع تساؤل

هناك ملاحظة مخفية داخل الترقية. قرأ نيومان استمرار التركيز على ePMR كإشارة خفيفة إلى أن انتقال Western Digital إلى التسجيل المغناطيسي بمساعدة الحرارة — المعروف باسم HAMR — قد يكون يتحرك بوتيرة أبطأ مما كان مخططًا في الأصل.

تفترض نمذجة Bernstein أن تبدأ Western Digital في رفع مستوى تشغيل HAMR في 2027، لتصل إلى نحو 5% من الإكسابايتات (exabytes) على الخط (nearline) المُشحونة في ذلك العام.

وهذا يختلف بشكل صارم عن Seagate، التي تتوقع Bernstein أن تكون لديها حوالي 70% من شحناتها من nearline على HAMR بحلول العام نفسه. لا تزال Seagate هي الاختيار الأعلى لدى الشركة، مع رفع السعر المستهدف إلى 620$ من 500$.

ارتفعت Western Digital بنحو 2.3% في تداول ما قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء عقب إعلان الترقية، قبل توسيع المكاسب خلال الجلسة.

تفكر في سهم جديد؟ قد ترغب في الاطلاع أولًا على ما لدينا ضمن قائمة المتابعة.

يتابع فريقنا في Knockout Stocks أبرز المحللين ذوي الأداء الأعلى والاتجاهات التي تحرك السوق لرصد الفائزين المحتملين مبكرًا. لقد حددنا خمسة أسهم تحظى باهتمام هادئ قد يكون من الجدير مراقبتها الآن. أنشئ حسابك المجاني لفتح التقرير الكامل والحصول على رؤى مستمرة حول الأسهم.

✨ عرض لفترة محدودة

احصل على 3 كتب إلكترونية مجانية عن الأسهم

            اكتشف الأسهم الأعلى أداءً في مجالات الذكاء الاصطناعي والـCrypto والتقنية مع تحليل الخبراء.
        

        

            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الذكاء الاصطناعي** - الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم في مجال الـCrypto** - قادة البلوك تشين
                
            *                       
                    **أفضل 10 أسهم تقنية** - عمالقة التقنية
                
        

        

            
                📥 احصل على كتبك الإلكترونية المجانية