تغيير كبير في تمويل رأس المال! تم شراء وحدات الضوء بشكل جنوني، وتم سداد ديون كبيرة على شرائح أشباه الموصلات (مرفق القائمة)

تداول الأسهم لا ينظر إلا إلى تقارير المحللين الخاصة بـ"Jin Qilin"، وهي موثوقة ومهنية وفي الوقت المناسب وشاملة؛ تساعدك على استكشاف فرص المواضيع ذات الإمكانات!

حظيت شريحة وحدات الوصلات البصرية باهتمام تمويلي؛ تم سداد جزء كبير من التمويل من عدة أسهم في مجال رقائق أشباه الموصلات.

تمويل الأسهم المقترَضة في هذا الأسبوع من A股

يُظهر اتجاهًا صافياً نحو السداد

هذا الأسبوع (من 23 مارس إلى 27 مارس)، شهد رصيد التمويل من أسهم A股 تذبذبًا في مستويات مرتفعة، وكانت أحدث قيمة 25987.6 مليار يوان (اعتبارًا من 26 مارس). ووفقًا لإحصاءات “Securities Times·Data Treasure”، يظهر أن تمويل الأسهم في A股 يتجه نحو السداد الصافي، بمبلغ إجمالي بلغ 197.04 مليار يوان.

ومن حيث القطاعات، جاء قطاع الإلكترونيات في الصدارة، حيث بلغ مقدار السداد الصافي 32.93 مليار يوان؛ وتلاه مباشرة قطاعات الحاسوب والتمويل الدفاعي العسكري والمعادن غير الحديدية والسيارات، إذ إن مبالغ السداد الصافي لكل منها كانت جميعها تتجاوز 20 مليار يوان.

ومن زاوية صافي عمليات الشراء، جاء قطاع معدات توليد الطاقة في المرتبة الأولى، حيث بلغ صافي مبلغ الشراء 15.08 مليار يوان؛ وكانت قطاعات المرافق العامة والفحم والتمويل غير المصرفي وغيرها جميعها تتجاوز مبالغ صافي الشراء فيها 2 مليار يوان.

تمويل الأسهم قام بشراء هذه الأسهم بشكل كبير

وعلى مستوى الأسهم الفردية، فإن صافي مبالغ الشراء بالتمويل في 70 سهمًا هذا الأسبوع جميعها تجاوزت 1 مليار يوان. كانت صافي مبالغ الشراء بالتمويل لكل من Luxshare Precision وChina Ping An وDemingli وZhao Yi Innovation جميعها تتجاوز 5 مليارات يوان. ومن بينها كانت Luxshare Precision الأعلى، حيث بلغت 10.94 مليارات يوان.

تتوقع Luxshare Precision أن تحقق في 2025 صافي أرباح العائد إلى المساهمين 165.18 مليار يوان إلى 171.86 مليار يوان، بزيادة تتراوح بين 23.59% و28.59%. وتقوم الشركة بتخطيط شامل لسلسلة المنتجات بالكامل في مجال مراكز البيانات، بما يغطي الربط عالي السرعة (وصلات نحاسية، وصلات ضوئية)، وإدارة الحرارة، وإدارة الطاقة، وتجميع النظام الكامل.

ذكر قسم من الصكوك في شركة Caita Securities أن لدى الشركة إمكانات نمو كبيرة في أعمال الاتصالات، وأن هناك يقينًا عاليًا في نمو أرباح أعمال السيارات، ومن المتوقع أن تستفيد أعمال الإلكترونيات الاستهلاكية من تطور الذكاء الاصطناعي على مستوى الطرف (端侧). كما تواصل الشركة الاحتفاظ بتصنيف استثماري “شراء”.

حظيت شريحة وحدات الوصلات البصرية باهتمام تمويلي؛ وكانت كل من TFC Communication وJinji Xu Chuang وXin Yisheng في صدارة مبالغ صافي الشراء بالتمويل، على التوالي 4.5 مليارات يوان و3.32 مليارات يوان و2.09 مليار يوان.

يرى فريق CCID أن سوق وحدات الوصلات البصرية عالميًا سيدخل بشكل شامل دورة نمو جديدة يقودها الطلب على قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. ومع استمرار الانفجار في الطلب على قدرة الحوسبة للتدريب والاستدلال للنماذج الكبيرة، فإن توسع مراكز البيانات فائقة الحجم ومجموعات قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي يتسارع، ما يؤدي إلى نمو أسي في احتياجات عرض النطاق للترابط الداخلي، وهو ما يدفع بشكل مباشر وحدات الوصلات البصرية لتسريع وتيرة التطور من 800G إلى 1.6T، وحتى إلى 3.2T. وستستمر حصة المنتجات عالية السرعة في السوق الإجمالي في الارتفاع باستمرار، محققة نمط نمو يتميز بزيادة الكمية والسعر معًا. وتقدّر هذه المؤسسة أن متوسط معدل نمو سوق وحدات الوصلات البصرية عالميًا خلال السنوات الثلاث المقبلة سيحافظ على مستوى يتجاوز 13%، وأن حجم السوق في 2028 قد يتجاوز 210 مليارات دولار.

تمويل الأسهم قام بسداد صافي كبير لعدة أسهم في مجال رقائق أشباه الموصلات

据 بيانات “Data Treasure”، بلغت مبالغ صافي السداد بالتمويل لدى 83 سهمًا جميعها أكثر من 1 مليار يوان. وكانت مبالغ صافي السداد بالتمويل لكل من CATL وZijin Mining وJAC Motors وGoldwind Science and Technology على التوالي 9.08 مليارات يوان و6.32 مليارات يوان و6.18 مليارات يوان و5.71 مليارات يوان.

في الآونة الأخيرة، كان أداء قطاعات بطاريات الليثيوم ذات الصلة جيدًا. وذكر أحد الوسطاء أن الطلب على بطاريات الليثيوم يشهد انفجارًا شاملًا بسبب ارتفاع أسعار النفط، وأن طلبات البطاريات الليثيومية عالميًا تتدفق نحو الصين. ويمكن ملاحظة الطلب الجديد القوي بوضوح في سيناريوهات مثل تخزين الطاقة، والسيارات السياحية الجديدة بالطاقة، والشاحنات الثقيلة الجديدة بالطاقة.

في نشاط للمستثمرين، قالت CATL إن الليثيوم عالميًا ليس مادة نادرة، وأن ارتفاع الأسعار الحالي في هذه الجولة يعود أساسًا إلى قوة الطلب في السوق على المدى القصير، مع وجود اضطراب في جانب الإمداد والحاجة إلى وقت لإطلاق الطاقة الإنتاجية. ومع عودة سعر الليثيوم إلى الارتفاع، ستتحسن أرباح شركات التعدين، وتسارع بشكل ملحوظ عمليات استخراج الليثيوم عالميًا. وتوقعت أن يتحسن تدريجيًا ميزان العرض والطلب في سوق الليثيوم لاحقًا.

تعرضت عدة أسهم من رقائق أشباه الموصلات لانسحاب تمويل الأسهم؛ إذ إن مبالغ صافي السداد بالتمويل مثل تلك الخاصة بـ Cambricon وJiangbo Long وRuiqi Technology وBeijing Junzheng وGuokewei وZhousaiwei وغيرها جميعها كانت تتجاوز 2.5 مليار يوان.

ذكر بنك الصين للوساطة “China Galaxy Securities” أن أمن سلسلة التوريد والتحكم الذاتي ما زالا اتجاهًا طويل الأجل. وفي ظل الخلفية التي يشهد فيها الطلب على قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي انفجارًا، قد يعاد تشكيل المشهد التنافسي في سوق الشرائح، ومن المتوقع أن تدخل شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية مرحلة التوسع على نطاق واسع.

القسم القادم: قطاع الطاقة الجديدة تحظى بتفضيل من المستثمرين

هذا الأسبوع، شهد سوق A股 تذبذبًا عند مستوى منخفض. حيث انخفض مؤشر SSE Composite التراكمي بنسبة 1.1%، وكانت أحدث قيمة عند 3913.72 نقطة.

في 28 مارس، أصدرت “Data Treasure” استبيانًا بعنوان “هل سيكون هناك ارتداد الأسبوع المقبل؟”؛ أظهر الاستبيان أن أثر كسب المال لدى المستثمرين هذا الأسبوع كان ضعيفًا، حيث كانت نسبة المستثمرين المحققين للربح أقل من ثلاثين بالمئة. بلغت نسبة المستثمرين الذين حققوا ربحًا ضمن 10% أو أقل 24%؛ ونسبة من كانت خسارتهم ضمن 10% أو أقل 46%؛ ونسبة من كانت خسارتهم بين 10% و20% بلغت 17%.

من زاوية المراكز، فإن حوالي 38% من المستثمرين حاليًا لديهم مراكز كاملة أو مراكز كاملة مع تمويل مقترض. ومن ناحية تغير المراكز، اختار 21% من المستثمرين زيادة مراكزهم هذا الأسبوع، واختار 22% تقليل مراكزهم، بينما بقي 49% من المستثمرين محافظًا على مراكزهم دون تغيير، منتظرين تغيّر السوق.

مع تذبذب سوق A股 هذا الأسبوع، يرى المستثمرون أن سوق الأسبوع المقبل سيستمر في هذا الاتجاه، وأن المزاج العام حذر نسبيًا.

وتظهر بيانات الاستبيان أن 55% من المستثمرين يعتقدون أن سوق الأسبوع المقبل سيقوم بـ"تذبذب جانبي بين 3800 نقطة و4000 نقطة"، وهو الرأي الأكثر شيوعًا. ويعتقد 24% من المستثمرين أن سوق الأسبوع المقبل “سيتجه إلى الارتفاع المستمر، ويتجاوز 4000 نقطة”؛ وقال 15% من المستثمرين إن سوق الأسبوع المقبل “سيشهد تذبذبًا يهبط، وسينخفض دون 3800 نقطة”.

ومن حيث القطاعات، فإن قطاع الطاقة الجديدة وقطاع الأدوية وقطاع المعادن غير الحديدية هي الأكثر ترحيبًا، إذ ارتفعت بالنسبة لمسح الأسبوع الماضي بمقدار 10 نقاط مئوية و6 نقاط مئوية و3 نقاط مئوية على التوالي، وكانت نسبتها الأحدث على الترتيب 28% و9% و8%.

أما قطاعا الكهرباء والتكنولوجيا فقد انخفضا على التوالي مقارنة بالمسح السابق بمقدار 4 نقاط مئوية و9 نقاط مئوية، وكانت نسبتهما الأحدث على الترتيب 15% و24%.

ومن زاوية المفاهيم، فإن نسب من يراها المستثمرون واعدة أعلى من غيرها تأتي لفئات مثل مناجم الليثيوم والعقاقير المبتكرة وشبكات الكهرباء وقدرة الحوسبة، وكانت نسبها على التوالي 20% و12% و12% و11%.

		إعلان سينا: إن هذه الرسالة مُعاد نشرها من وسائل إعلام شريكة لدى سينا، وقد نشرت شبكة Sina هذا المقال لغرض نقل مزيد من المعلومات، ولا يعني ذلك موافقتها على وجهات نظره أو تأكيدها لما ورد فيه. محتوى المقال مخصص فقط للرجوع، ولا يشكّل نصيحة استثمارية. يتحمل المستثمرون مسؤولية قراراتهم ومخاطرها بأنفسهم.

كم هائل من المعلومات وتفسير دقيق، كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance APP

المحرر: Yang Hongbo