MiCAR يسمح للبنوك الألمانية باستكشاف الأصول المشفرة

فيما يلي مقتطف حول لوائح MiCA في أوروبا بواسطة Benedikt Rütter، مدير المبيعات للمؤسسات في BitGo Europe GmbH، وهي مزوّد بنية تحتية رقمية للأصول المؤسسية مقرّه في فرانكفورت، ألمانيا. وقد احتفظت BitGo Europe GmbH برخصة أعمال حفظ العملات المشفرة التابعة لـ BaFin (البند 1 (1a) الجملة 2 رقم 6 KWG) منذ 24 أكتوبر 2023.

السوق هنا مثيرة للاهتمام للغاية. كانت ألمانيا من بين الدول الأولى التي أدركت أهمية الأصول الرقمية وطوّرت لوائح محددة. وشملت هذه اللوائح تعريفًا لهذه الفئة الجديدة من الأدوات المالية، وإدخال واحدة من أوائل رخص حفظ العملات المشفرة في العالم. منذ 1 يناير 2020، قامت BaFin بترخيص الشركات التي تقدم الحفظ والإدارة والحماية للأصول المشفرة و/أو المفاتيح التشفيرية الخاصة.

مع هذا السبق المبكر والقوة التاريخية لألمانيا في مجال الخدمات المصرفية والمالية، قد يتوقع المرء أن يكون السوق هنا أكثر تطورًا. في الواقع، كان السوق يتجه صعودًا بشكل مطّرد من 2017 إلى 2020، ليصل إلى ما يزيد قليلًا عن نصف مليار USD خلال تلك الفترة، وفقًا لبيانات من Statista. في 2021، تضاعف بأكثر من أربعة أضعاف، ليصل إلى $2.2B. وارتفع العائد لكل عميل من $134.70 إلى $228.80 خلال تلك الفترة.

دفعت الأحداث في النصف الأخير من 2021 أسواق العملات المشفرة إلى الهبوط في أنحاء العالم. ثم جاء انتظار الانتهاء من MiCAR، وبعدها كان يجب ترتيب جميع المسائل القانونية لتمكين الاتحاد الأوروبي من منح BaFin والبنك المركزي الألماني (Bundesbank) سلطة تنظيمية. وعلى الرغم من أن حجم السوق قد استعاد الآن تقريبًا مستويات 2021، فإن الإيرادات لم تفعل ذلك. عند $68.20، يكون العائد لكل عميل قريبًا من أدنى المستويات على الإطلاق.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى محدودية مشاركة العملاء المؤسسيين، الذين عادةً ما يحققون إيرادات أعلى لكل عميل من العملاء التجزئة. قد توفر دخول البنوك إلى السوق إشارة إيجابية للمؤسسات، لكن حتى الآن لم تحصل سوى قلة من البنوك على تراخيص.

كما رأينا في الولايات المتحدة، مع نجاح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية لـ Bitcoin وEthereum، فإن العديد من المؤسسات ترغب في تنويع استثماراتها نحو الأصول الرقمية، لكن فقط مع شركاء يمكن الوثوق بهم. تتمتع البنوك بهذا النوع من الثقة. ومن شأن MiCAR إلى جانب BaFin أن يوفر ختم الاطمئنان للبنوك وعملائها بأن دخول السوق آمن.

لدى البنوك العديد من الفرص لالتقاط مصادر إيرادات جديدة، والاحتفاظ بالعملاء الحاليين، وحتى جذب عملاء جدد عبر تقديم خدمات العملات المشفرة.

يُعدّ التداول المؤسسي الآمن مكانًا واضحًا للبدء. فقد بدأ كل من Commerzbank وDZ Bank بالفعل في السير على هذا الطريق. ومع زيادة الاطمئنان تجاه الأصول الرقمية، تصبح الرهانات (staking) والاقتراض والإقراض فرصًا جذابة أيضًا. القائمة تطول. يتم تطبيق تقنية blockchain على كل جانب من جوانب الخدمات المالية التقليدية، بما في ذلك المقاصة والتسوية وإصدار السندات والمزيد.

الأساس لكل هذه الأنشطة هو الحفظ الآمن، سواء كان ذلك عبر البنك أو عبر مزوّدي خدمات مرخّصين آخرين. لا يتعين بناء العروض نفسها من الصفر. تعد الشراكات أسرع طريق للوصول إلى السوق، ويمكن تنفيذ إثباتات المفهوم دون المخاطرة بتحمّل تكاليف داخلية مرتفعة. إن قطاع الأصول الرقمية ما يزال شابًا بما يكفي ليحمل إمكانات غير مستغلة، لكنه ناضج بما يكفي ليضم شركات بنية تحتية أثبتت وجودها ومنذ زمن طويل وتستطيع توفير قدرات جاهزة للاستخدام (out-of-the-box).

ما زال هناك وقت لالتقاط ميزة السبق. تمتلك الشركات الأصلية في مجال التشفير (crypto-native) بداية سابقة، وبعضها بدأ بالفعل في تقديم خدمات مالية تقليدية مثل بطاقات الائتمان ودفع الفواتير وحسابات التوفير. ومع ذلك، تتمتع البنوك بالثقة وقاعدة عملاء راسخة، والملعب مفتوح على مصراعيه لقيامها بدور فعال.

ومع ذلك، فإن الأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 40 عامًا لديهم تفضيل متزايد نحو العملات المشفرة. وتميل البنوك أيضًا إلى دورة اعتماد طويلة جدًا. هذه هي اللحظة لبدء اختبار الأمور وتوليد مصادر إيرادات جديدة.

كيف؟ اربط محفظة ببيانات حسابك البنكي لفهم تجربة المستخدم. استطلع آراء عملائك لتحديد مستوى الاهتمام. تواصل مع شركات راسخة لفهم المشهد السوقي والفروقات الرئيسية بين المزوّدين. حدّد عرض القيمة الخاص بك وكيف ستسوّقه. اختر شريحة لتنفيذ إثباتات المفهوم. ابدأ بعدد قليل من العملات، أي أفضل خمس أو عشر عملات.

إن أكثر عنصر حرج هو الحفاظ على الأمان والثقة، وهي أمور تتوفر لدى البنوك الألمانية بكثرة. وهي من أهم أصولها. في الوقت الحالي، لا يقدم سوى عدد قليل منتجات وخدمات للعملات المشفرة لأن الأمر لم يكن واضحًا بعد كيفية القيام بذلك بأمان. ولكن الآن بعد أن توفرنا الإرشادات، سنبدأ في رؤية السوق يعود إلى وضع النمو.

عن BitGo

تعد BitGo مزوّد البنية التحتية الرائد لحلول الأصول الرقمية، حيث توفر خدمات الحفظ والمحافظ والرهان (staking) والتداول والتمويل والتسوية عبر التخزين البارد الخاضع للتنظيم. تأسست في 2013، وتعد BitGo أول شركة للأصول الرقمية تركز حصريًا على خدمة العملاء المؤسسيين. تلتزم BitGo بتعزيز اقتصاد خدمات مالية رقمية يكون بلا حدود ويمكن الوصول إليه على مدار 24/7. ومع وجود عدة شركات Trust في جميع أنحاء العالم، تعد BitGo العمود الفقري المفضل للأمان والعمليات لأكثر من 1,500 عميل مؤسسي في 50 دولة، بما في ذلك العديد من أبرز العلامات التجارية في العالم، وتبادلات العملات المشفرة والمنصات. كما تؤمّن BitGo ما يقارب 20% من جميع معاملات Bitcoin على السلسلة (on-chain) من حيث القيمة، وهي أكبر أمين مستقل للأصول الرقمية.

إخلاء المسؤولية

تأتي هذه المراسلة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي النظر إليها على أنها أي شكل من أشكال التوصية بشأن مسار معين للعمل أو كاستشارة استثمارية. ولا تهدف إلى تقديم عرض أو طلب للحصول على شراء أو بيع أي أداة مالية، ولا إلى تأكيد رسمي لأي معاملة. تُعبر الآراء والتقديرات والافتراضات الواردة هنا عن نفسها اعتبارًا من تاريخ هذه المراسلة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار. وقد تم إعداد هذه المراسلة بناءً على معلومات، بما في ذلك أسعار السوق والبيانات وأية معلومات أخرى، يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك، لا تضمن BitGo اكتمالها أو دقتها.