إيرادات أكبر عشرة شركات تصميم الدوائر المتكاملة في العالم تتزايد بشكل كبير، وتفوقت إنفيديا بشكل كبير، وترتقي شركة أوتويست إلى المركز الثامن

  المصدر: معهد جيه بي @C ConsultConsult                                             

مراسل “سيكيوريتس تايمز” روان رونغشنغ

بدعم من موجة الذكاء الاصطناعي (AI)، شهدت إيرادات شركات تصميم الرقائق (الشرائح) العشر الأكبر عالميًا ارتفاعًا كبيرًا. ووفقًا للإحصاءات، تجاوز إجمالي إيرادات أكبر عشر شركات لتصميم الدوائر المتكاملة في العالم في 2025 عتبة 3594 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 44%. وتصدّرت إنفيديا (NVIDIA) قائمة الإيرادات مرة أخرى، في حين تجاوزت شركة برودكوم (Broadcom) شركة كوالكوم (Qualcomm) لتحتل المركز الثاني. إضافةً إلى ذلك، ارتقى بين الشركات المدرجة في بورصة الصين (A股) العملاق في تصميم الدوائر المتكاملة (IC) “هايووي جروب” (Hawwei Group) إلى المركز الثامن عالميًا.

إنفيديا تُوسّع الفارق مجددًا

أظهرت أحدث دراسة من معهد جيه بي @C (TrendForce) أن شركات خدمات سحابية كبرى واصلت في 2025 شراء وحدات معالجة الرسوميات (GPU) واقتناء شرائح مخصصة من نوع ASIC (دائرة متكاملة مخصصة) لتلبية احتياجات الحوسبة، ما دفع نمو إيرادات شركات تصميم الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وبصفتها القائدة في مجال الحوسبة، حققت إنفيديا مستويات إيرادات جديدة مرتفعة بفضل شريحة الذكاء الاصطناعي القوية ونظامها البيئي للحوسبة. ووفقًا لإحصاءات معهد جيه بي @C، نمت إيرادات إنفيديا في 2025 بنسبة 65% على أساس سنوي، لتصل إلى 2057 مليار دولار أمريكي، مع الحفاظ على أعلى معدل نمو في الصدارة. ومن المتوقع أن تواصل منتجات مثل GB200/GB300 تعزيز إيرادات إنفيديا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في المستقبل.

ويلاحظ المراسل أن بيانات إحصاءات معهد جيه بي @C تختلف عن بيانات القوائم المالية التي أعلنتها الشركات المدرجة. إذ تُظهر تقارير إنفيديا المالية للسنة المالية 2026، حتى 25 يناير 2026، أن الشركة حققت إيرادات سنوية قدرها 2159 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية 65%. كما أظهر نشاط مراكز البيانات نموًا قويًا، إذ بلغت الإيرادات السنوية 1937 مليار دولار أمريكي.

وباعتبارها واحدة من منافسي إنفيديا، حققت AMD (آي إم دي) نموًا سنويًا في إيرادات مراكز البيانات في 2025 بأكثر من 30%، ما دفع إجمالي الإيرادات إلى زيادة 34% ليصل إلى 346 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتطابق تقريبًا مع بيانات القوائم المالية للشركات المدرجة، لتحتل المركز الرابع. ووفقًا للتحليل، يعكس نمو أداء AMD أن عملاء خوادم الذكاء الاصطناعي يبحثون عن مصدر توريد ثانٍ غير إنفيديا، إلى جانب الطلب على أنظمة بيئية مفتوحة.

لكن من ناحية حصة إيرادات شركات تصميم الرقائق العشر الكبرى، لم يتقلّص الفارق الذي تسعى AMD لمطاردته أمام إنفيديا بشكل ملحوظ. ووفقًا لإحصاءات معهد جيه بي @C، ما زالت حصة إيرادات AMD في 2025 عند 10%، بينما ارتفعت حصة إيرادات إنفيديا من 50% في العام السابق إلى 57%.

توسّع الطلب على الشرائح المخصصة

رغم أن مشهد “إنفيديا وحدها تسيطر” في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي لم يتغير، إلا أن عملاء إنفيديا بدأوا بالفعل في وضع مسار الشرائح المخصصة لتوزيع مخاطر التوريد. وبالإضافة إلى ذلك، دخلت صناعة شبكات اتصالات الذكاء الاصطناعي في فترة نمو سريع؛ فخلال العام الماضي تفوقت شركة برودكوم، الشركة الرائدة في قطاعها الفرعي، من حيث حجم الإيرادات على كوالكوم، لتصبح ثاني أكبر شركة لتصميم الرقائق عالميًا. وارتفع حجم الإيرادات إلى 397 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية 30%.

ويشير التحليل إلى أن مركز القيمة في أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي قد انتقل من GPU إلى البنية الشبكية الشاملة مثل شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة، وأجهزة إيثرنت (Ethernet)، وNIC (وحدة التحكم في واجهة الشبكة). وضمن هذا السياق، تطورت اتصالات الشبكات الخاصة بالذكاء الاصطناعي من كونها “دورًا داعمًا” يقتصر على دعم توصيل الخوادم، إلى البنية التحتية الأساسية التي تحدد كفاءة وكثافة توسع عناقيد الذكاء الاصطناعي.

كما استفادت شركة “مييمِيان إلكت رونكس” (Meiman Electronics) من التعميم السريع لاتصالات مراكز البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والشرائح المخصصة، وتقنيات الربط البيني. وفي 2025 تجاوزت إيراداتها 80 مليار دولار أمريكي، لتحتل المركز السادس، مع نمو قدره 43%، وهي لا تتأخر سوى عن إنفيديا.

وتواصل إنفيديا أيضًا التخطيط الدقيق لتطوير الشرائح المخصصة وشبكات اتصالات الذكاء الاصطناعي، لتعزيز قدرتها التنافسية في قلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وفي الآونة الأخيرة، أعلنت إنفيديا عن استثمار 2 مليار دولار أمريكي في “مييمِيان إلكت رونكس”. وفي الوقت نفسه، شهد قطاع أعمال الشبكات لدى إنفيديا نموًا غير مسبوق؛ إذ تجاوزت إيرادات هذا القطاع في السنة المالية 2026 عتبة 31 مليار دولار أمريكي. وبالمقارنة مع سنة 2021 المالية عندما قامت إنفيديا بإنفاق الأموال لاقتناء شركة “Mellams” لتعزيز أعمال الشبكات، فقد نما هذا النشاط بأكثر من 10 مرات.

وأفاد محللو معهد جيه بي @C أن استثمار إنفيديا في “مييمِيان إلكت رونكس” سيتيح في المستقبل توفير حلول منصة قابلة للتوافق مع NVLinkFusion للعملاء المشتركين، كما سيتيح فرصة لإدراج ASIC مخصص داخل منظومة الربط البيني لدى إنفيديا. ويعني ذلك أن المنافسة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد انتقلت من قدرة معالجة GPU، لتتمدد أكثر إلى “معايير الربط البيني” و“قدرة تكامل المنصة” في منافسة شاملة.

كما شهدت شركات توريد حلول إدارة الطاقة المصاحبة للذكاء الاصطناعي والخوادم دفعة كبيرة في الإيرادات. ووفقًا للإحصاءات، نمت إيرادات “سورس سيستمز” المدرجة في الولايات المتحدة (Cyb) العام الماضي بنسبة 26% على أساس سنوي، لتصل إلى 2790 مليون دولار أمريكي، لتدخل للمرة الأولى ضمن قائمة أفضل 10 عالميًا.

تركز شركات الهواتف على الفئة الراقية

بالمقارنة مع مراكز البيانات، تراجعت معنويات قطاع الأجهزة الاستهلاكية الممثّل بالهواتف. ما أثر على شركات تصميم الرقائق الرئيسية، فبدأت جميعها في توجيه جهودها نحو المنتجات الراقية.

وبحسب الإحصاءات، ساعدت شحنات شريحة SoC الرائدة للهواتف من شركة كوالكوم في الربع الرابع من 2025 في تحقيق إيرادات بأعلى مستوى تاريخي. غير أن هيكل الأعمال الذي يعتمد على الهواتف حقق نموًا أقل من قطاع الذكاء الاصطناعي؛ إذ بلغت إيراداتها السنوية قرابة 389 مليار دولار أمريكي (بنمو 12%)، ليهبط ترتيبها إلى المركز الثالث.

ومن جهة أخرى، حققت شركة “ميديا تيك” (MediaTek) زيادة في شحنات شريحة الهاتف الرائدة العام الماضي طراز Dimensity 9500، ما دفع نمو إيرادات 2025 السنوي إلى 191 مليار دولار أمريكي، وهو مستوى تاريخي مرتفع، لتحتل المركز الخامس. كما احتلت شركتا “Realtek” (شبكات وشرائح صوت) و“LianYong” (شرائح تشغيل العرض) المركزين السابع والتاسع على التوالي.

ارتفع ترتيب “هايووي جروب” (Hawwei Group)، وهي من الشركات الرائدة لتصميم الرقائق في بورصة A股، مجددًا. وبفضل زيادة عدد العدسات المصاحبة للأنظمة الصينية المحلية للمساعدة على القيادة الذكية للسيارات، نمت أعمال CIS الخاصة بالسيارات تبعًا لذلك. إضافةً إلى ذلك، أدى الطلب القوي على الكاميرات الرياضية وكاميرات الرؤية الشاملة (بانورامية) إلى دعم الأداء. إذ بلغت إيرادات الشركة في العام الماضي 3.31 مليار دولار أمريكي، وارتفع ترتيبها من المركز التاسع في العام السابق إلى المركز الثامن. وبلغت حصة إيراداتها ضمن أفضل 10 شركات IC في حدود حوالي 1%.

وبحسب أحدث إفصاحات القوائم المالية لشركة هايووي جروب، حققت الشركة في العام الماضي إيرادات تشغيلية قدرها 28.855 مليار يوان صيني، بزيادة سنوية 12.14%. وباعتبارها أعمالًا رئيسية تتمثل في مستشعرات الصور، فقد ارتفع صافي إيرادات المبيعات الموجهة لأسواق القيادة الذكية للسيارات والتطبيقات الناشئة بنسبة 26.52% و211.85% على أساس سنوي على التوالي. أما الإيرادات القادمة من سوق الهواتف الذكية فبلغت 8.272 مليار يوان صيني، بانخفاض سنوي 15.61%.

لقد تراجعت السوق خلال العام الماضي لصالح صناعة الهواتف، كما زادت ضغوط التكلفة على الشركات المصنعة للهواتف. ويتوقع معهد IDC أن ضغوط التكلفة ستدفع أسعار نماذج الهواتف الرائدة العاملة بنظام أندرويد إلى مزيد من الارتفاع؛ وأن المنتجات التي تمتلك ابتكارات جوهرية وقدرة تنافسية مميزة ستحظى بتقدير أكبر من المستهلكين. وبذلك يظهر في سوق الهواتف الذكية نمط يتمثل في توسع مستمر لحصة الفئة الراقية مع زيادة سعة الاستيعاب، مقابل ضغوط أكبر على السوق منخفضة الفئة.

ولمواجهة تغيرات القطاع، أوضحت هايووي جروب أنها تواصل تعزيز مزاياها التنافسية في مجال CIS للهواتف الذكية الراقية. ففي العام الماضي طُرحت مستشعرات صور ذات ديناميكية عالية بدقة 50 مليون بكسل وبحجم بوصة واحدة من طراز OV50X، ويمكنها دعم قدرة التصوير بالفيديو على مستوى الأفلام للهواتف الذكية الرائدة. وقد تم تحقيق الإنتاج الضخم وتسليم الدفعات بالفعل.

ضغوط ستستمر على الأرجح في سوق الطرفيات الاستهلاكية

أشار معهد جيه بي @C إلى أن صناعة الهواتف حاليًا دخلت مرحلة جديدة تتمثل في “دعم النمو بترقية المستوى، وكبح إجمالي الكمية بسبب ضغوط التكاليف”. ووفقًا لتوقعات سابقة، فإن 2026 قد يشهد خفضًا محتملًا في حجم الشحنات بنسبة 10% على أساس سنوي تقريبًا بسبب ارتفاع أسعار الذاكرة (المخازن/الذاكرات). ويُتوقع أن ينخفض الإجمالي إلى نحو 1.135 مليار وحدة.

وعلى سبيل المثال، عند النظر إلى سعة الذاكرة الرئيسية الشائعة 8GB+256GB، فإن السعر التعاقدي المتوقع للربع الأول من 2026 مقارنة بنفس الفترة في 2025 يُتوقع أن يرتفع بما يقرب من ضعفين. في السابق كانت نسبة تكلفة المواد من الذاكرة ضمن مكوّنات الهواتف الذكية تقارب 10%—15%، لكنها ارتفعت بسرعة الآن إلى 30%—40%. ويشير معهد جيه بي @C إلى أن رفع أسعار الطرفيات يبدو خيارًا حتميًا للحفاظ على التشغيل؛ كما يتعين على العلامات التجارية إعادة ضبط نسب المنتجات أو التكوين لمواجهة استمرار ارتفاع أسعار الذاكرة.

بشكل عام، تدفع الأسواق عبر “العجلة المزدوجة” المتمثلة في شرائح المنطق وشرائح الذاكرة التي يقودها الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للحوسبة. وهذا يعزز نمو سوق أشباه الموصلات عالميًا.

وقبل ذلك، توقعت منظمة إحصاءات تجارة أشباه الموصلات العالمية (WSTS) أن ينمو حجم سوق أشباه الموصلات العالمي في 2025 بنسبة 22% ليصل إلى 7720 مليار دولار أمريكي. وكانت شرائح المنطق والذاكرة هما المحركان الرئيسيان للنمو، بينما أظهرت فئات أخرى من أشباه الموصلات حالة تعافٍ معتدلة. كما انخفضت المكونات المنفصلة قليلًا بسبب ضعف الطلب على التطبيقات الخاصة بالسيارات. ومن منظور المناطق، يتصدر نمو الأمريكتين وآسيا والمحيط الهادئ، بينما حققت أوروبا نموًا مستقرًا، وتراجع اليابان بشكل طفيف.

وبالنظر إلى 2026، تتوقع السوق العالمية لأشباه الموصلات أن تستمر في اتجاه النمو القوي لتصل إلى 9750 مليار دولار أمريكي، مع توقع نمو جميع المناطق وفئات المنتجات. ومن المتوقع أن تحقق كل من شرائح الذاكرة وشرائح المنطق معدلات نمو سنوية تزيد جميعها على 30% لتتقدم على مستوى نمو القطاع. وبسبب تأثير إنشاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ظهرت اضطرابات في علاقة العرض والطلب في المجالات الفرعية. لكن ضغوط سوق الطرفيات الاستهلاكية تبدو واضحة.

(المحرر/المدقق: ليو تشانغ)

     【إخلاء المسؤولية】 لا يمثل هذا المقال إلا وجهات نظر المؤلف وحده، ولا علاقة له بموقع Hexun. يحافظ موقع Hexun على موقف محايد تجاه ما ورد في المقال من بيانات واستنتاجات وآراء، ولا يقدم أي ضمانات صريحة أو ضمنية فيما يتعلق بدقة أو موثوقية أو اكتمال المحتوى الوارد فيه. يُرجى من القراء اعتبار هذا على سبيل المرجع فقط، ويتحملون المسؤولية الكاملة بأنفسهم. البريد الإلكتروني: news_center@staff.hexun.com