لقد قمت بمراجعة بعض الأرقام التي تكشف الكثير عن الاتجاه الذي يسير فيه قطاع التكنولوجيا المالية. من المتوقع أن تنمو الإيرادات العالمية بمعدل نمو سنوي مركب يقارب 23% حتى عام 2030، وفقًا لـ BCG وQED Investors. لوضع الأمر في سياقه: في عام 2023 وصلت إلى $245 مليارات دولار، وقد تتجاوز 1.5 تريليون دولار بنهاية العقد إذا استمرت الاتجاهات الحالية.

ما يثير الاهتمام ليس الرقم بحد ذاته، بل ما يمثله. ينمو القطاع المصرفي التقليدي بين 3% و5% سنويًا. أما التكنولوجيا المالية فهي تنمو بأربعة أو خمسة أضعاف هذا المعدل. هذه الفجوة هي حيث تدور كل الحركة.

فمن أين تأتي هذه الإيرادات؟ ليست من شيء واحد فقط. تظل الرسوم على المعاملات المصدر الأكبر: كل عملية دفع رقمية، كل تحويل دولي عبر منصات مثل Wise، كل معالجة عبر Stripe أو Adyen تولد نسبة صغيرة تتراكم. من المتوقع أن يتجاوز سوق المدفوعات الرقمية $20 تريليون دولار في 2028. حتى مع رسوم تتراوح بين 1% و3%، الأرقام ضخمة.

لكن هناك شيء آخر يكتسب زخمًا: نماذج الاشتراك. شركات مثل Plaid (اتصال البيانات) وnCino (برمجيات البنوك) تفرض رسومًا متكررة، مما يخلق إيرادات أكثر قابلية للتوقع ويحصل على تقييمات أعلى. القروض الرقمية أيضًا تنقل أموالًا كبيرة عبر هوامش الفائدة، وقطاع التأمين (insurtech) ينمو بنحو 30% سنويًا وفقًا لأحدث التقديرات.

الآن، لماذا تتفوق التكنولوجيا المالية على البنوك التقليدية؟ هناك ثلاثة أسباب واضحة. أولاً، تخلق إيرادات جديدة تمامًا. عندما تدفع تطبيقات النقل للسائقين على الفور أو تقدم المتاجر خيار "اشترِ الآن وادفع لاحقًا"، لم يكن ذلك موجودًا من قبل. الأمر ليس مجرد إعادة توزيع السوق، بل توسع حقيقي.

ثانيًا، هياكل تكاليفها أقل بشكل جذري. بنك رقمي بدون فروع يخدم العملاء مقابل 0.50-$2 دولار لكل تفاعل مقابل 4-$10 دولارات في فرع تقليدي. هذا يسمح لهم بخدمة أسواق لا تصل إليها البنوك: المستهلكين ذوي الدخل المنخفض، الشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة. ثالثًا، يتوسع بسرعة البرق جغرافيًا. Revolut انتقلت من المملكة المتحدة إلى 35 دولة خلال أقل من عقد. البنوك التقليدية تستغرق سنوات للحصول على التراخيص والتصاريح.

ضمن معدل النمو السنوي المركب البالغ 23%، هناك قطاعات تنمو بشكل أسرع. وصلت التمويلات المدمجة إلى $138 مليار دولار في 2026، ويتوقع البعض أن تتجاوز $7 تريليون دولار بحلول 2030. بشكل أساسي، كل شركة برمجيات تتحول إلى شركة تكنولوجيا مالية. قطاع B2B أيضًا يتسارع: Brex وRamp وAirwallex تحل مشاكل مالية للشركات بدلاً من المستهلكين، وهذا يحقق هوامش ربح أفضل.

ما يلفت انتباهي هو ما يعنيه معدل نمو سنوي مركب مستدام بنسبة 23% للابتكار. الشركات الصغيرة اليوم يمكن أن تكون لاعبين مهمين في دورة اقتصادية. شركة Stripe انتقلت من أول معاملة لها في 2011 إلى معالجة مئات المليارات سنويًا. Nubank انتقلت من الصفر إلى 100 مليون عميل خلال أقل من عقد. هذه المهل غير ممكنة في التمويل التقليدي.

لأي شخص يفكر في مكان البناء، الرسالة واضحة. تظل الخدمات المالية أكبر صناعة في العالم، والحصة التي تسيطر عليها شركات التكنولوجيا تزداد، والبنية التحتية أفضل من أي وقت مضى، والسوق عالمي. لقد نمت إيرادات التكنولوجيا المالية كل عام منذ 2018، وكل المؤشرات تشير إلى أن هذا الاتجاه سيستمر على الأقل حتى نهاية العقد.