الطاقة التخزينية العالمية تحافظ على زخمها العالي، و23 سهمًا من المفاهيم تبشر بأداء جيد

证券时报记者 梁谦刚

في 31 مارس، في حفل افتتاح القمة الدولية للطاقة التخزينية الرابعة عشرة ومعرضها، أصدرت رابطة صناعة تخزين الطاقة في حديقة تشونغقوانكون (CNESA) تقريرًا بعنوان “الورقة البيضاء لأبحاث صناعة تخزين الطاقة 2026” (ويُشار إليها فيما يلي بـ"الورقة البيضاء")، أظهر أن إجمالي القدرة المركبة من حلول التخزين الجديدة في الصين تجاوز 100 جيجاواط بحلول نهاية 2025، بما يمثل أكثر من ثلثي إجمالي حجم التخزين الكهربائي داخل البلاد. وفي سوق التخزين الجديدة عالميًا، ارتفع نصيب الصين لأول مرة إلى أكثر من 50% ليصل إلى 51.9%.

تتوقع “الورقة البيضاء” أن يتصاعد إجمالي السعة المركبة لتخزين الطاقة بالبطاريات عالميًا من 2024 إلى 2035 بمعدل نمو تراكمي يتراوح بين 8 و17 مرة. وستتغير خريطة تركيب أنظمة التخزين عالميًا تدريجيًا من كونها تتركز أساسًا في الصين والولايات المتحدة وأوروبا، لتتوسع إلى مناطق مثل الهند والشرق الأوسط.

تتوقع CNESA أنه بعد أن تشهد الصناعة نموًا انفجاريًا في المرحلة المبكرة، ستدخل فترة تغيير في وتيرة النمو. من 2026 إلى 2030، تبلغ معدلات النمو السنوية المركبة في السيناريو المحافظ والسيناريو المثالي نحو 20.7% و25.5% على التوالي. ورغم أن وتيرة النمو النسبي قد تتباطأ قليلًا، فإن الزيادة المطلقة ستظل عند مستويات مرتفعة.

صرّح Liu Deshun، كبير مهندسي هيئة الطاقة الوطنية وقائد إدارة توفير الطاقة والمعدات والتكنولوجيا، قائلًا: “في فترة الخطة الخمسية ‘الخامسة عشرة’ (十五五)، ستصبح حلول التخزين الجديدة هي الحامل الرئيسي لقدرات الضبط المرن الجديدة التي يضيفها نظام الكهرباء. وفي الوقت نفسه، تواجه صناعة التخزين الجديدة أيضًا بعض التحديات خلال التطور السريع، مثل الحاجة إلى تحسين آليات السوق ومعايير إدارة المشاريع، وضرورة رفع نضج بعض تقنيات التخزين بشكل أكبر.”

وبخصوص ملامح سوق خلايا البطاريات لتخزين الطاقة في المستقبل، قال Huang Feng، الرئيس التنفيذي لشركة شركة تشوجنان نيو إنيرجي المحدودة (楚能新能源股份有限公司): “من 2026 إلى 2027، ستكون خلايا تخزين الطاقة في حالة مشدودة نسبيًا، وستكون علاقة العرض والطلب هي العامل الحاسم.” وذكر Huang Feng بتحليل أن إنتاج الصين وبيعها من الخلايا الكهربائية يمثلان أكثر من 90% عالميًا. وفي عام 2025، بلغت مبيعات الصين حوالي 600GWh (وفق تقدير الشركة)، وقد ظهرت بالفعل في النصف الثاني من العام حالة ‘تعذر الحصول على خلية واحدة’، في حين أن الطاقة الإنتاجية الفعلية تزيد عن 500GWh. وإذا تم احتساب نمو بنسبة 35% وفق متوسط نمو القطاع، فستبلغ الحاجة هذا العام ما بين 800GWh و850GWh، ولا يزال السوق بأكمله يواجه ضغوطًا.

ذكر Guoxin Securities أن الطلب العالمي على التخزين يستقبل حافزين متزامنين من الداخل والخارج: ففي الداخل، يؤدي تنفيذ سياسة أسعار المحتوى لحجم الكهرباء إلى إطلاق انفجار في الطلبات القائمة على آليات السوق؛ وفي الولايات المتحدة، يؤدي تزايد أحمال مراكز البيانات إلى نقص في إمدادات الكهرباء، مما يدفع إلى تسريع تركيب أنظمة التخزين الكبيرة؛ وفي أوروبا، يؤدي عدم استقرار الشبكات الكهربائية إلى جانب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي إلى تحفيز الطلب على التخزين على مستوى المنازل والتخزين لدى المؤسسات والقطاع التجاري.

ترى Soochow Securities أن صدور سعر تعويض السعة على مستوى الدولة، والاستمرار في دفع التخزين لدى مراكز البيانات في الولايات المتحدة، يولدان طلبًا قويًا. إذ أن العديد من المشاريع في أوروبا والشرق الأوسط وغيرها، ما يرفع الطلب على التخزين الكبير. ومن ناحية أخرى، إلى جانب سياسات التخزين على المنازل في أستراليا، تقوم المملكة المتحدة وبولندا وغيرها أيضًا بتعزيز دعم التخزين على المنازل، ما يُدخل التخزين على المنازل في دورة نمو جديدة. كما يستمر التخزين لدى المؤسسات في النمو، ومن المتوقع أن يتجاوز نمو القدرة المركبة عالميًا للتخزين في 2026 نسبة 60%.

من حيث الأداء، ووفقًا لإحصاءات Securities Times·Data Treasure، وبحسب حساب صافي الربح العائد للمساهمين خلال عام 2025 وفق الحد الأدنى لصافي الربح العائد للمساهمين في تقرير العام السنوي وتقارير الأداء والتنبيهات (إذا لم يوجد حد أدنى يتم أخذ قيمة الإعلان)، يوجد 23 سهمًا من أسهم مفهوم التخزين التي حققت نموًا في صافي الربح العائد للمساهمين على أساس سنوي (بما في ذلك التحول من الخسارة إلى الربح). هناك 4 أسهم حققت التحول من الخسارة إلى الربح، وهي على التوالي Enjie Co., Ltd. (恩捷股份)، وSangShan Shares (杉杉股份)، وPenghui Energy (鹏辉能源)، وGoodway (固德威).

تتوقع Enjie Co., Ltd. أن يكون صافي الربح العائد للمساهمين في 2025 بين 109 ملايين يوان و164 مليون يوان، أي تحول من الخسارة إلى الربح على أساس سنوي. وتذكر الشركة أنه منذ الربع الثالث من العام الماضي، واصلت الطلبات لدى المنبع في قطاع أغشية العزل للبطاريات الليثيوم نمائها المستمر. وفي الوقت نفسه، وبفضل تحسن هيكل العرض والطلب في القطاع، استقرت أسعار منتجات الأغشية تدريجيًا، وعادت أسعار بعض المنتجات إلى الارتفاع.

ضمن الأسهم غير المحققة للتحول، تحقق كل من Leader Intelligent (先导智能) وTian Ci Materials (天赐材料) وRuitai New Materials (瑞泰新材) وغيرها معدلات نمو أعلى لصافي الربح العائد للمساهمين. حققت Leader Intelligent في عام 2025 صافي ربح عائد للمساهمين قدره 1.564 مليار يوان، بزيادة قدرها 446.58%. وخلال فترة التقرير، ساهمت الشركة في مجال معدات التخزين في دعم تسليم مشاريع تخزين على مستوى GWh لدى عدة شركات عالمية رائدة في الصناعة، ويحتل حجم الطلبات المتراكم فيها موقعًا متقدمًا على مستوى القطاع.

ومن جانب السيولة، ووفقًا لإحصاءات Data Treasure، حتى إغلاق 31 مارس، هناك 15 سهمًا من أسهم مفهوم التخزين التي اشترت صافيًا تمويلًا بقيمة تزيد عن 100 مليون يوان منذ بداية شهر مارس، مثل BYD (比亚迪)، وSungrow Power Supply (上能电气)، وBaiChuan Shares (百川股份)، وXinwangda (欣旺达)، وPuartai (璞泰来) وغيرها.

بلغت قيمة صافي الشراء بالتمويل لـ BYD منذ مارس 19.1 مليار يوان، لتأتي في المركز الأول. وفي مجال التخزين، طرحت الشركة نظام تخزين Haohan من الجيل الجديد لأول مرة، مزودًا ببطارية رقاقة مخصصة لتخزين الطاقة من طراز 2710Ah (الأكبر عالميًا)، محققًا اختراقًا نوعيًا في كثافة الطاقة. ترى ورقة بحثية صادرة عن Huajin Securities أن BYD هي شركة رائدة في قطاع المركبات الكهربائية الجديدة عالميًا، وأن الشحن السريع يدفع إلى ترقية شاملة لمصفوفة المنتجات، حيث يدخل كل من الجانب التقني والمنتج إلى دورة جديدة.

(البيانات في هذا العدد مقدمة من قاعدة بيانات مركز Securities Times) المصدر: الصورة مُولدة بواسطة AI