تقرير بنك Ping An السنوي "صدر": توزيع أرباح بقيمة 100 مليار في عام 2025، وانخفاض هامش الفائدة الصافية بمقدار 9 نقاط أساس

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف يؤثر انخفاض هامش صافي الفائدة بـ9 نقاط أساس على أرباح بنك بينغآن المستقبلية؟

في 20 مارس، أصدر بنك بينغآن (000001.SZ) تقرير أدائه لعام 2025. وبسبب تأثيرات داخلية وخارجية مثل انخفاض أسعار الفائدة في السوق، وتقديم الصناعة لخدمات تقليل الفوائد، والتعديل النشط لهياكل الأصول، انخفض كل من إيرادات بنك بينغآن وصافي الربح مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق.

في عام 2025، بلغ إجمالي دخل بنك بينغآن التشغيلي 1314.42 مليار يوان، بانخفاض 10.4% على أساس سنوي، وبتراجع 1.62% على أساس فصلي؛ ومن ذلك صافي إيرادات الفائدة 880.21 مليار يوان، بانخفاض 5.8% سنويًا؛ وصافي إيرادات غير الفائدة 434.21 مليار يوان، بانخفاض 18.5% سنويًا. بلغ صافي الربح 426.33 مليار يوان، بانخفاض 4.2% سنويًا، وتراجع على أساس فصلي وصل إلى 68.12%.

وبخصوص تراجع الإيرادات، أوضح بنك بينغآن أنه: من جهة، أثر انخفاض أسعار فائدة القروض وتعديل هيكل الأعمال وغيرها من العوامل، فبلغ هامش صافي الفائدة 1.78%، بانخفاض 9 نقاط أساس مقارنةً بعام 2024؛ ومن جهة أخرى، تأثر بشكل رئيسي بتقلبات السوق، ما أدى إلى انخفاض صافي إيرادات غير الفائدة من أعمال استثمار السندات وغيرها.

وفي الوقت نفسه، يعزز بنك بينغآن أيضًا التحكم في جودة الأصول، ويزيد من جهود تحصيل والتعامل مع الأصول غير الجيدة. وقد بلغت خسائر انخفاض القيمة للأرصدة الائتمانية وغيرها 405.67 مليار يوان، بانخفاض 17.9% سنويًا. بنهاية 2025، بلغ معدل القروض المتعثرة 1.05%، بانخفاض 0.01 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وبلغت نسبة تغطية المخصصات 220.88%، مع الحفاظ على مستوى جيد.

على مدى السنوات الأخيرة، واصل بنك بينغآن تعديل هيكل الأصول وهيكل الالتزامات، بهدف تحقيق توازن ديناميكي لـ“الكم والسعر والتأمين”. ومن منظور الأداء المالي، في عام 2025، زادت أصول وخصوم بنك بينغآن بشكل طفيف بمقدار 2.7% و1.9% فقط على أساس سنوي. وما زالت أعمال الشركات هي القوة الرئيسية لنمو الحجم، بينما تركز أعمال التجزئة على تحسين الهيكل ويستمر التخلص من المخاطر.

فيما يتعلق بتوزيع الأرباح، أعلن بنك بينغآن أيضًا أنه في كامل عام 2025 تم توزيع أرباح نقدية بمبلغ 5.96 يوان رنمينبي لكل 10 أسهم (شاملة الضريبة)، بإجمالي 115.66 مليار يوان رنمينبي من الأرباح النقدية. وتمثل هذه النسبة 28.83% من صافي أرباح المساهمين العاديين للبنك ضمن القوائم المجمعة، و27.13% من صافي أرباح المساهمين للبنك ضمن القوائم المجمعة.

اعتبارًا من إغلاق 20 مارس، بلغ سعر سهم بنك بينغآن 10.77 يوان/سهم، بانخفاض 1.01%، وبانخفاض 5.61% منذ بداية العام.

على مدى السنوات الأخيرة، واصل بنك بينغآن دفع التحول الاستراتيجي لأعمال التجزئة. وتناول ذلك أساسًا تحسين قنوات جذب العملاء (بناء قنوات مملوكة ذاتيًا)، وتحسين منظومة المنتجات متوسطة المخاطر وعالية العائد، وغيرها من الجوانب، لرفع نسبة الأعمال ذات الجودة العالية.

ومن ناحية “الكم”، تظهر أرصدة القروض الشخصية لدى البنك في اتجاه تنازلي؛ كما ظلت أرصدة الودائع الشخصية دون تغيير تقريبًا. بنهاية 2025، بلغ رصيد القروض الشخصية 17272.94 مليار يوان، بانخفاض 2.3% مقارنةً بنهاية العام السابق. وضمن ذلك، بلغ نصيب القروض المضمونة من القروض الشخصية 62.9%.

لكن ضمن القروض الشخصية المذكورة أعلاه، ارتفعت نسبة الأعمال ذات الجودة العالية، مثل زيادة رصيد قروض الرهن العقاري بنسبة 8.9% على أساس سنوي؛ وبلغ رصيد قروض التمويل للسيارات 3048.01 مليار يوان، بزيادة 3.7% مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وخلال العام، بلغت القروض الجديدة للسيارات الكهربائية للأفراد 726.26 مليار يوان، بزيادة 13.9% مقارنةً بالعام السابق.

وفي الوقت نفسه، استمر تصفية أعمال التجزئة عالية المخاطر. فقد انخفضت أرصدة الحسابات المستحقة لبطاقات الائتمان، وأرصدة القروض الاستهلاكية، وأرصدة القروض التشغيلية لدى البنك بنسبة 6.8% و2.5% و5.2% على التوالي.

وفي ظل هذا السياق، تتحسن جودة أصول قروض التجزئة لدى البنك، إذ انخفض معدل القروض المتعثرة للائتمان الشخصي بمقدار 0.16 نقطة مئوية على أساس سنوي.

ومن الجدير بالانتباه أن أعمال إدارة الثروات تُعد إحدى نقاط القوة في أعمال التجزئة لدى البنك، إذ تُسهم في دفع نمو أعمال التجزئة. في عام 2025، بلغ دخل أتعاب إدارة الثروات لدى البنك 50.61 مليار يوان، بزيادة 15.8% سنويًا.

ومن ذلك، أصبحت أعمال التأمين المصرفي (التعاون في المبيعات/الوكالة) محركًا مهمًا للنمو لأعمال الثروات الكبيرة لدى بنك بينغآن. في عام 2025، بلغ دخل التأمين للأفراد بالوكالة 12.92 مليار يوان، بزيادة 53.3%. وبالاستناد إلى مجموعة بينغآن، تبرز المزايا التعاونية في مجال التأمين لوكالات بنك بينغآن. بالإضافة إلى ذلك، بلغ دخل منتجات التمويل الشخصي (إدارة أموال) بالوكالة لدى البنك 12.87 مليار يوان، بزيادة 8.8%، كما بلغ دخل صناديق الاستثمار للأفراد بالوكالة 22.90 مليار يوان، بزيادة 8.9%.

تظهر البيانات السنوية أنه حتى نهاية 2025، بلغ عدد عملاء إدارة الثروات لدى البنك 1.4915 مليون عميل، بزيادة 2.4% مقارنةً بنهاية العام السابق. ومن بينهم، بلغ عدد عملاء الخدمات الخاصة 105.6 ألف عميل، بزيادة 9.1% مقارنةً بنهاية العام السابق. وبلغت أرصدة الأصول المُدارة (AUM) لدى عملاء الخدمات الخاصة 19913.13 مليار يوان، بزيادة 0.8% على أساس سنوي.

بالنسبة لتكلفة التمويل من جانب الالتزامات، وحتى نهاية 2025، شهدت تكلفة ودائع التجزئة لدى البنك تحسنًا. فقد بلغ متوسط معدل الفائدة المدفوعة على الودائع الشخصية 1.82%، بانخفاض 36 نقطة أساس مقارنةً بعام 2024.

ومن منظور الأداء المالي، في عام 2025، أصبحت أعمال الشركات لدى بنك بينغآن هي المحرك الرئيسي لنمو الحجم، مع نمو متزامن في حجم الأصول والخصوم.

ومن ناحية “الكم”، ارتفعت أرصدة الإقراض والاقتراض لدى الأعمال الموجهة للشركات. بنهاية 2025، بلغ رصيد ودائع الشركات 22952.55 مليار يوان، بزيادة 2.2% مقارنةً بنهاية العام السابق؛ وبلغ رصيد قروض الشركات 16635.46 مليار يوان، بزيادة 3.5% مقارنةً بنهاية العام السابق،

ومن حيث التخطيط القطاعي، اختار البنك قطاعات فرعية رئيسية مثل المرافق العامة، والصناعة الرقمية، والتصنيع، والصحة الطبية، والطاقة، والسيارات وغيرها. وبنهاية 2025، زاد رصيد القروض في القطاعات الفرعية الرئيسية المذكورة بمقدار 501.46 مليار يوان مقارنةً بنهاية العام السابق.

ومن ناحية “السعر”، انخفض متوسط معدل الفائدة المدفوعة على ودائع الشركات على أساس سنوي إلى 1.55%، بينما كان في 2024 يبلغ 2.01%. وفقًا لتوضيح بنك بينغآن، قام باستغلال مصادر تمويل بتكلفة منخفضة بشكل رئيسي، وتحسين هيكل الودائع وتكلفتها.

لكن من ناحية “المخاطر (التأمين/الاحتراز)”، ارتفع معدل القروض المتعثرة في قروض الشركات لدى البنك. وحتى نهاية 2025، ارتفع بمقدار 0.17 نقطة مئوية مقارنةً ببداية العام، ليصل إلى 0.87%، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة المخاطر المرتبطة ببعض أعمال العقارات في المخزون القائم.

تحظى مخاطر قروض العقارات الموجهة للشركات لدى بنك بينغآن باهتمام كبير من السوق. وتُظهر البيانات السنوية أنه حتى الآن، فإن أعمال العقارات ذات صلة بمخاطر الائتمان التي يتحملها البنك تتمثل أساسًا في رصيد قروض العقارات الموجهة للشركات البالغ 2101.81 مليار يوان، بانخفاض 350.38 مليار يوان مقارنةً بنهاية العام السابق. ومن بينها، تبلغ قروض تطوير العقارات 653.03 مليار يوان، وتمثل نسبة 1.9% من إجمالي القيمة الأساسية للقروض والسلف.

بالإضافة إلى ذلك، بنهاية 2025، بلغ معدل القروض المتعثرة في قروض العقارات الموجهة للشركات لدى البنك 2.22%، بزيادة 0.43 نقطة مئوية مقارنةً بنهاية العام السابق. وفيما يتعلق بذلك، يشرح بنك بينغآن أن: “ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير البيئة الخارجية، إذ ما زال سوق العقارات في مرحلة توقف التراجع وتحقيق الاستقرار. كما أن دورة تسييل بعض شركات التطوير العقاري أصبحت أطول، واستمر تشدد السيولة. وقد واصل البنك تحسين تدابير إدارة مخاطر العقارات، وقام بتجنيب مخصصات بحذر. وبشكل عام، المخاطر يمكن التحكم فيها.”