نموذج الركود الخاص بوكالة موديز يبعد نقطة مئوية واحدة فقط عن إشارة لم تكن خاطئة أبدًا.

بعد أن انخفض بنسبة تقارب 6% حتى الآن هذا العام، قد يكون مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.53%) على موعد مع مزيد من المتاعب. وضع نموذج موديز المدفوع بالذكاء الاصطناعي للتوقعات الاقتصادية ركودًا محتملًا في الولايات المتحدة بنسبة 49%. تم تدريب النموذج على بيانات تمت مراجعتها على مدى 80 عامًا، وكلما تجاوزت الاحتمالات عتبة 50%، حدث ركود خلال 12 شهرًا.

قد يدفع “حرب إيران” نموذج موديز للركود الاقتصادي المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى حافة الهاوية

إليك ما يجعل هذا الأمر مقلقًا بشكل خاص للمستثمرين: أن نسبة 49% تستند إلى بيانات شهر فبراير، مما يعني أنها لا تأخذ في الاعتبار حرب الولايات المتحدة مع إيران — وهي حرب أدت إلى تعطيل حوالي 20% من إنتاج النفط الخام العالمي، مما دفع أسعار النفط إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل.

مصدر الصورة: Getty Images.

تعكس نسبة 49% اقتصادًا بدأ بالفعل يضعف. فقدت الولايات المتحدة 92,000 وظيفة في الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من الزيادة التي توقعها الاقتصاديون والتي كانت 59,000 وظيفة. وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي (GDP) من 1.4% إلى 0.7%، بينما لا تزال معدلات التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي.

والآن، مع حدوث صدمة نفطية ناتجة عن الصراع، فإن الاحتمالات مرتفعة جدًا أن يتجاوز نموذج موديز قريبًا عتبة 50%. فبعد كل شيء، لم يشهد الاقتصاد الأمريكي ركودًا منذ الحرب العالمية الثانية، باستثناء الركود الناتج عن COVID-19، وكان دائمًا يسبقه ارتفاع في أسعار النفط.

الخلاصة

بالطبع، ليس الجميع متفقًا. فالمحللون في Goldman Sachs يرون احتمال ركود لا يتجاوز 30%، وما زال العديد من المحللين في وول ستريت متفائلين.

أعتقد أنهم مبالغون في التفاؤل. أعتقد أن هناك فرصة جيدة لحدوث ركود خلال العام المقبل. وإذا حدث ذلك، ستتأثر الأسواق.

لكن هذا لا يعني أنني أدعو إلى الذعر أو البيع على الفور — فذلك ليس أبدًا قرارًا جيدًا. في رأيي، أن يكون النهج الأكثر تحفظًا الآن هو الأفضل، لكن البقاء مستثمرًا دائمًا هو المعادلة الرابحة.