شركة هوا تاي للتأمين 2025: تعافي أداء التأمين على الحياة، تقلبات التأمين على الممتلكات، تنفيذ التعديلات في الموارد البشرية

文|فانغ شياو

المصدر|وحش الثروة المنفرد

إن قطاع التأمين في عام 2025 ليس عامًا باردًا. تُظهر البيانات الصادرة عن إدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم (NRRA) بعنوان: «وضع بيانات المؤشرات الرقابية الرئيسية لقطاعي المصارف والتأمين في الربع الرابع من عام 2025» أن إجمالي عام 2025: بلغ إجمالي أقساط التأمين الأصلية لشركات التأمين 6.1 تريليون يوان، بزيادة قدرها 7.4%؛ وبلغت مصروفات التعويضات والمدفوعات 2.4 تريليون يوان، بزيادة قدرها 6.2%؛ وعدد وثائق التأمين الجديدة 1168 مليار وثيقة، بزيادة قدرها 12.6%.

ومن منظور إجمالي القطاع، تقع عمليات شركة هوايتاي للتأمين في عام 2025 ضمن مرحلة عامة يشهد فيها قطاع التأمين نموًا مستمرًا. لكن عندما يدخل قطاع التأمين مرحلة جديدة لا يمكن فيها الاستغناء عن الربحية والرسملة والحوكمة والامتثال، لم يعد تغير الحجم أو بيان الأرباح والخسائر في أي ربع من الأركان التي تحدد «اللون الأساسي» لعمل شركات التأمين. إن مسار التشغيل، والعقوبات التنظيمية، وتعديلات الإدارة العليا، وبنية الملكية، كلها أبعاد مهمة ترتبط بوضوح بظروف تطور شركات التأمين خلال العام.

01

تذبذب في التشغيل، وتعافي أرباح التأمين على الحياة مقابل تقلبات ربع سنوية في التأمين على الممتلكات

تُظهر البيانات الصادرة عن إدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم بعنوان «جدول ظروف تشغيل شركات التأمين على الحياة في ديسمبر 2025» أن، ومن حيث الأداء العام لشركات التأمين على الحياة، حققت شركات التأمين على الحياة خلال كامل عام 2025 إجمالي أقساط التأمين الأصلية البالغ 4.36 تريليون يوان، بزيادة قدرها 8.91%. ومن بينها: بلغ إجمالي أقساط التأمين الأصلية للتأمين على الحياة 3.56 تريليون يوان، بزيادة قدرها 11.4%؛ وبلغت أقساط الاستثمار الجديدة لحسابات حاملي الوثائق (بشكل أساسي التأمينات الشاملة/المتغيرة «万能险») 6009 مليارات يوان، بزيادة قدرها 3.84%؛ وبلغت أقساط الاستثمار الجديدة للحسابات المستقلة للتأمين المرتبط بالاستثمار (投连险) 195 مليار يوان، بزيادة تتجاوز 16%. وبحسب ظروف التشغيل الخاصة بالتأمين على الحياة التي كشفت عنها هيئة الإشراف التنظيمي، فإن قطاع التأمين على الحياة في عام 2025 ما زال يحافظ على نمو إجمالي الأقساط.

مصدر الصورة: الموقع الرسمي لإدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم

في ظل خلفية قطاعية كهذه، بلغ دخل أعمال شركة هوايتاي للتأمين على الحياة 99.4 مليار يوان، بزيادة قدرها 7.0%؛ وبلغ دخل الأقساط الجديدة السنوية الصافية 18.6 مليار يوان، بزيادة قدرها 27.7%؛ وبلغت قيمة الأعمال الجديدة 5.29 مليار يوان، بزيادة قدرها 39.3%؛ وحتى نهاية عام 2025، تجاوز حجم إجمالي الأصول 700 مليار يوان؛ وبلغ صافي الربح 2.45 مليار يوان، بزيادة قدرها 165%. ومن منظور تعافي الأرباح بصورة منفصلة، فهذا يمثل تغيرًا إيجابيًا.

أما جانب التأمين على الممتلكات فله وضع مختلف. وبحسب البيانات التي أعلنتها إدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم، بلغ إجمالي أقساط التأمين الأصلية لشركات التأمين على الممتلكات في عام 2025 نحو 17570 مليار يوان، منها تأمين المركبات الآلية 9409 مليارات يوان، وهو ما يزال أكبر فئة من حيث الحصة. وفي ظل هذه الخلفية، فإن البيئة الخارجية التي تعمل فيها شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات ليست مرحلة تقلص إجمالي.

وفي ظل هذا السياق، ووفقًا لملخص تقرير الربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات المحدودة، وحتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي دخل أعمال التأمين 113.67 مليار يوان، وبلغ صافي الربح السنوي 3.35 مليار يوان.

مصدر الصورة: ملخص تقرير الربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات المحدودة

وتجدر الإشارة إلى أنه إذا نظرنا إلى السنة كاملة فقط، فإن أرباح شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات ما تزال أرقامًا موجبة، لكن إذا نظرنا إلى الأداء في ربع سنة على حدة، فإن الربع الرابع من عام 2025 سجل صافي خسارة منفردة قدرها 5763.19 مليون يوان، ما أدى إلى ضغط مساحة أرباح السنة كاملة.

بجمع أوضاع تشغيل التأمين على الحياة والتأمين على الممتلكات، يتبين أن شركة هوايتاي للتأمين في عام 2025 أظهرت حالة تتمثل في تعافي أرباح التأمين على الحياة، بالتوازي مع تقلبات في التأمين على الممتلكات على مستوى الربع. وإذا ما قورنت بمعدلات نمو القطاع، فإن نمو أقساط هوايتاي للتأمين على الحياة كان أقل من المستوى الإجمالي للتأمين على الأشخاص والتأمين على الحياة في الفترة نفسها، بينما في الوقت الذي حقق فيه قسم التأمين على الممتلكات أرباحًا على مدار العام، ظهرت خسارة في الربع الرابع. وبالإضافة إلى بيانات الأداء، فإن عمليات الإنهاء/الاسترداد (退保)، والعقوبات التنظيمية، وتعديلات المناصب الرئيسية، تشكل أيضًا عدة جوانب مهمة لعملياتها خلال عام 2025.

02

معدل الاسترداد/الإنهاء (退保率) وبطاقات العقوبات التنظيمية، مقاطع تطور سنوية عبر أبعاد مختلفة

يُظهر ملخص تقرير الملاءة (偿付能力) الخاص بالربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة أنه ضمن فترة التقرير، كانت المنتجات التي تتصدر المراكز الثلاثة الأولى من حيث «معدل الاسترداد/الإنهاء الشامل» هي: تأمين المعاش الجماعي السنوي من هوايتاي للتأمين على الحياة (من نوع شامل/万能型) الإصدار 2008، حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 9.15%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 1485.11 مليون يوان؛ وتأمين معاش «إي شينغ ينغ» (e生盈) من هوايتاي للتأمين على الحياة (نوع مرتبط بالاستثمار) حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 16.37%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 5903.41 مليون يوان؛ وتأمين مدى الحياة «تسـاي زي يـنغ شينغ» (财智人生) من هوايتاي للتأمين على الحياة (من نوع شامل/万能型) من الفئة A، حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 7.27%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 165.77 مليون يوان.

مصدر الصورة: ملخص تقرير الملاءة (偿付能力) للربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة

وفي الوقت نفسه، ووفقًا لملخص تقرير الملاءة (偿付能力) الخاص بالربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة، ضمن فترة التقرير، كانت المنتجات الثلاثة الأولى من حيث مبلغ الاسترداد/الإنهاء هي: تأمين معاش «ثروة الحساب الذهبي» (财富金账户) من هوايتاي للتأمين على الحياة (من نوع شامل/万能型)، حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 9.42%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 39123.53 مليون يوان؛ وتأمين مدى الحياة «تشان جيا باو» (传家宝) من هوايتاي للتأمين على الحياة، حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 3.16%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 12999.23 مليون يوان؛ وتأمين مدى الحياة «جين قوانغ جيا» (金管家) من هوايتاي للتأمين على الحياة (من نوع شامل/万能型)، حيث بلغ معدل الاسترداد التراكمي السنوي 6.54%، وبلغ حجم الاسترداد التراكمي السنوي 6881.47 مليون يوان.

مصدر الصورة: ملخص تقرير الملاءة (偿付能力) للربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة

وبالنسبة لحالات الاسترداد/الإنهاء لهذه المنتجات، ذكرت «شن شي زهوو باو» (时代周报) في تقرير بتاريخ 9 فبراير 2026 أن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة قالت: «المنتجات التأمينية من النوع المرتبط بالاستثمار والمنتجات من نوع شامل/万能险 تتمحور أساسًا حول خاصية إدارة الثروات، ولديها درجة معينة من الحساسية تجاه استثمارات السوق ووضع أسعار الفائدة. وعندما ينخفض توقع العائد أو ترتفع عوائد القنوات الخارجية، يسهل حدوث سلوكيات الاسترداد/الإنهاء، وهي ظاهرة شائعة في القطاع.»

أما إذا تحولت الزاوية إلى ما هو تنظيمي، وهو منظور مختلف تمامًا عن الاسترداد/الإنهاء، فيمكن ملاحظة أن بعض الفروع والمؤسسات التابعة في الفترة بين 2025 و2026 ظهرت لديها حالات معاقبة بسبب عدم الامتثال في عمليات البيع والإدارة وغيرها من الروابط. ومن زاوية العقوبات التنظيمية، ووفقًا لما يظهره «جدول الإعلان عن معلومات العقوبات الإدارية» الصادر عن «هيئة الإشراف التنظيمي المالي الوطني - فرع شنشي» بتاريخ 16 يناير 2026، فإن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة، فرع شنشي، تمت معاقبتها بسبب: «منح مصالح بخلاف ما اتفق عليه في عقد التأمين للمؤمن له، وخداع المؤمن له، وعدم انتظام إدارة تسجيل مزاولة الموظفين البيعيين». وقد أصدرت هيئة الإشراف المالي لشنشي تحذيرًا وفرضت غرامة قدرها 150 ألف يوان.

مصدر الصورة: لقطة شاشة من الموقع الرسمي لإدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم

وفي 3 مارس 2026، ووفقًا لـ «جدول نشر معلومات العقوبات الإدارية» الصادر عن «هيئة الإشراف التنظيمي المالي الوطني - فرع شاندونغ» (رقم العقوبة وفقًا لشنغ: 鲁金罚决字〔2026〕16号-19号)، تبين أن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة، فرع شاندونغ، عوقبت بسبب «منح المؤمن له مصالح أخرى بخلاف ما اتفق عليه في عقد التأمين»، وأن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة، مركز جينان، عوقبت بسبب «تغيير مكان عمل المؤسسة التابعة دون موافقة». وقد فرضت هيئة الإشراف التنظيمي المالي الوطني - فرع شاندونغ غرامات قدرها 115 ألف يوان و40 ألف يوان على التوالي.

مصدر الصورة: لقطة شاشة من الموقع الرسمي لإدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم

وفي قطاع التأمين على الممتلكات، في 15 يوليو 2025، ووفقًا لـ «جدول الإعلان عن معلومات العقوبات الإدارية» الصادر عن «قسم الإشراف المالي في مدينة كوانتشو» (泉州金融监管分局)، فإن شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات المحدودة، مركز كوانتشو، عوقبت بسبب «عدم صحة البيانات المالية»، حيث فرض قسم الإشراف المالي في كوانتشو غرامة قدرها 300 ألف يوان.

مصدر الصورة: لقطة شاشة من الموقع الرسمي لإدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم

وقبل ذلك، في 25 مارس 2025، ووفقًا لـ «جدول نشر معلومات العقوبات الإدارية» الصادر عن «هيئة الإشراف التنظيمي المالي الوطني - فرع قوانغدونغ» (2025 رقم 25)، تبين أن شركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات المحدودة، فرع مقاطعة قوانغدونغ، عوقبت بسبب: «إدراج رسوم خدمة وهمية، ورسوم طباعة وهمية، وعدم استخدام معدلات الرسوم الخاصة بالشروط التي تمت الموافقة عليها أو تسجيلها وفقًا للوائح». وقد فرضت هيئة الإشراف التنظيمي المالي الوطني - فرع قوانغدونغ غرامة إجمالية قدرها 750 ألف يوان.

مصدر الصورة: لقطة شاشة من الموقع الرسمي لإدارة الدولة للإشراف المالي والتنظيم

ومن منظور الأداء الإجمالي، حافظت شركة هوايتاي للتأمين على الحياة وشركة هوايتاي للتأمين على الممتلكات على استقرار نسبي في عمليات عام 2025، وتم تحسين جانب الأرباح. وإذا تم تقسيم الأبعاد بشكل أدق، فإن حالات الاسترداد/الإنهاء في أعمال التأمين على الأشخاص، وكذلك العقوبات التنظيمية التي تَعلقت بها بعض الفروع في الفترة بين 2025 و2026، تعكس على التوالي حالتي التشغيل في مستويين مختلفين: إدارة تشغيل المنتجات وإدارة الامتثال.

03

آندا (安达) هي المسيطر الحقيقي، وتعديلات على كبار مسؤولي التأمين على الحياة في 2025 تباعًا

يُظهر «الشرح الموجز لوضع المالك المسيطر وسيطرته على هذه الشركة» الذي كشفت عنه صفحة شركة هوايتاي للتأمين الرسمية أن شركة آندا المحدودة (安达有限公司) تمتلك ما مجموعه 87.1514% من أسهم مجموعة هوايتاي للتأمين عبر 5 شركات تابعة، منها: شركة آندا أمريكا الشمالية القابضة للتأمين المحدودة (安达北美洲保险控股有限责任公司) بنسبة 36.3453%، وشركة آندا تايبينغ لإعادة التأمين المحدودة (安达天平再保险有限公司) بنسبة 25.9576%، وشركة آندا أمريكا للتأمين المحدودة (安达美国保险公司) بنسبة 12.9110%، وشركة آندا برمودا للتأمين المحدودة (安达百慕大保险公司) بنسبة 10.9310%، وشركة آندا تايبينغ لإعادة التأمين على الحياة (安达天平人寿再保险公司) بنسبة 1.0065%.

مصدر الصورة: موقع شركة هوايتاي للتأمين الرسمي

ويذكر ملخص تقرير الملاءة (偿付能力) الخاص بالربع الرابع لعام 2025 الصادر عن شركة هوايتاي للتأمين على الحياة المحدودة أن إجمالي حصص آندا في الشركة، مباشرة وغير مباشرة، يتجاوز 50%، وأن المالك المسيطر الفعلي لشركة هوايتاي للتأمين على الحياة هو شركة آندا المحدودة. ومن منظور خبرات القطاع، فإن ارتفاع نسبة ملكية المساهم المسيطر عادة ما يعني أن الشركة تحصل على دعم أكثر مباشرة في مجالات مثل تعزيز رأس المال وإدارة المخاطر والخبرة في التدويل. وفي الوقت نفسه، فإن قراراتها الاستراتيجية وتوجهاتها التشغيلية تميل أيضًا إلى إحداث تأثير أعمق على مسار التطور المحلي للشركة. وغالبًا ما يكون الجمع الفعال بين الرؤية العالمية للمساهم المسيطر وبين تشغيل السوق المحلي هو مفتاح تحقق مثل هذه الشركات لتنمية طويلة الأجل ومستقرة.

وبالإضافة إلى نتائج التشغيل وظروف الامتثال، شهدت الإدارة في شركة هوايتاي للتأمين على الحياة تعديلات مهمة أيضًا خلال عام 2025. ووفقًا لإفصاح هوايتاي للتأمين: تم تعيين هو وي (胡玮) في منصب المدير العام للمجموعة اعتبارًا من نوفمبر 2025، وتولى لو تونغ يون (吕通云) منصب مسؤول الامتثال الرئيسي اعتبارًا من أغسطس 2025. وعلى مستوى شركة التأمين على الحياة، ذكرت هوايتاي للتأمين على الحياة أن نيو زينغ ليانغ (牛增亮) انضم إلى شركة هوايتاي للتأمين على الحياة في أكتوبر 2024، وتولى في يناير 2025 منصب نائب المدير العام ومدير الاكتواريات العامة والمسؤول عن المخاطر الرئيسي، وحصل في يوليو 2025 على موافقة تولي منصب المدير العام؛ وتولى سو مي (苏梅) منصب مسؤول المخاطر الرئيسي اعتبارًا من يوليو 2025، وتولى شي يـيـه (席岳) منصب مدير الاكتواريات العامة اعتبارًا من يوليو 2025، وتولى شيو كان (熊侃) منصب مسؤول الامتثال الرئيسي اعتبارًا من أغسطس 2025. وبالنسبة لشركة هوايتاي للتأمين على الحياة، فإن مناصب المدير العام ومدير الاكتواريات العامة ومسؤول المخاطر الرئيسي ومسؤول الامتثال الرئيسي قد تم تركيز إتمام تعديلها خلال الفترة من يوليو إلى أغسطس 2025، وهي أيضًا الفترة التي شهدت فيها كتلة التأمين على الحياة أكبر تركّز في تغيّرات الإدارة خلال عام 2025.

ومن خلال بيانات التشغيل، وحالات الاسترداد/الإنهاء، وعقوبات الفروع، وتعديلات الإدارة العليا، يتبين أن عمليات شركة هوايتاي للتأمين في عام 2025 تُظهر نمطًا يتمثل في: تعافي أرباح التأمين على الحياة، وتقلبات التأمين على الممتلكات على مستوى الربع، مع تركّز نسبي في تعديلات الإدارة العليا. وبالنسبة لمجموعة تأمين يسيطر عليها «آندا» (安达) — فإن جمع هذه الأبعاد معًا قد يكون أكثر قدرة على عرض صورة عملياتها خلال عام 2025 من النظر إلى أي مؤشر واحد فقط. ومع تنفيذ تعديلات الإدارة العليا، كيف ستسعى شركة هوايتاي للتأمين في عام 2026 إلى تحقيق نمو إضافي، يمكننا أن ننتظر ونرى.

إقرار الكاتب: آراء شخصية، فقط للاسترشاد